ASSYSTEM : Résultats semestriels 2012 : croissance toujours forte et rentable

Résultats semestriels 2012 : croissance toujours forte et rentable   Objectifs annuels confirmés  Amélioration du free cash flow    Paris, le 11 septembre 2012 à 17h35 - Le conseil de surveillance d'Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148

Résultats semestriels 2012 : croissance toujours forte et rentable

• Objectifs annuels confirmés
  
• Amélioration du free cash flow
  

Paris, le 11 septembre 2012 à 17h35 - Le conseil de surveillance d'Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 - ASY), l'un des principaux acteurs de l'ingénierie et du conseil en innovation, réuni le 10 septembre 2012, a examiné les états financiers de l'exercice clos le 30 juin 2012.

Les comptes ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes

En millions d'euros
S1 2012
S1 2011

Principaux éléments du compte de résultat

Chiffre d'affaires

Résultat opérationnel d'activité[1] en % du CA
Résultat opérationnel (ROP)
en % du CA

Résultat net part du Groupe

427,1

28,2
6,6%
26,9
6,3%

14,6

374,3

25,4
6,8%
26,6
7,1%

14,5

Principaux éléments de flux de trésorerie

Flux net de trésorerie opérationnelle disponible[2] 1,6
(16,6)

Principaux éléments de bilan

Dette nette[3]
12,3

8,4

Données par action (EUR)

Bénéfice net par action non dilué
Bénéfice net par action dilué
0,76
0,69
0,75
0,70

« Assystem poursuit en 2012 sa stratégie de croissance forte et rentable dans les grands domaines industriels qui bénéficient d'une dynamique sur le long terme et sur lesquels nous possédons des atouts concurrentiels majeurs, spécifiquement l'aéronautique et l'énergie.

Sur ce marché, le groupe a accéléré son déploiement dans l'Oil & Gas, grâce à son implantation récente au Moyen-Orient. Assystem a déjà répondu à de nombreux appels d'offres internationaux où son expertise en matière de sécurité et de gestion de projets complexes fait la différence.

La dynamique embarquée du groupe depuis plusieurs années, nous donne confiance dans l'atteinte de nos objectifs annuels de croissance organique supérieure à 5% et de résultat opérationnel (ROP) compris entre 7% et 7,5% du chiffre d'affaires cette année», commente Dominique Louis, Président du Directoire d'Assystem.

Analyse du compte de résultat DU 1er SEMESTRE 2012

Répartition géographique du résultat opérationnel (ROP)

En millions d'euros 
S1 2012
En % du CA

S1 2011
En % du CA
France
16,9
6,4%

18
7,2%
International
10,0
6,2%

8,6
6,9%
Total
26,9
6,3%

26,6
7,1%

Au 1er semestre 2012, la croissance globale d'Assystem ressort à +14,1% (+5,7% à périmètre constant), pour un chiffre d'affaires de 427,1 MEUR. Elle s'appuie sur un fort développement à l'international et sur de nouveaux marchés porteurs.

Dans un contexte d'investissement pour la croissance future, le résultat opérationnel, stable à 26,9 MEUR, témoigne de la bonne performance des activités nucléaires et aéronautiques.

Malgré une conjoncture économique peu favorable, notamment liée aux difficultés du secteur automobile, le résultat opérationnel d'Assystem en France s'élève à 6,4% du chiffre d'affaires.

Le résultat opérationnel dégagé par Assystem à l'international progresse. La rentabilité globale est affectée par la consolidation de MPH au 1er semestre. La performance du Royaume-Uni demeure toujours très forte tout comme celle de l'activité « systèmes embarqués » en Allemagne.

Le taux de marge opérationnelle d'activité s'élève à 6,6% au 1er semestre, à comparer à 6,8% sur la même période en 2011.

Le résultat financier intègre un coût faible de l'endettement net à 1,8 MEUR. Le taux effectif d'impôts à 29% est comparable à celui de l'exercice 2011.

Le résultat net part du groupe d'Assystem est stable à 14,6 MEUR.

Le Groupe continue à générer un flux net de trésorerie opérationnel disponible en progression de +18,2 MEUR par rapport au 1er semestre 2011.

Après avoir financé ses acquisitions et versé un dividende de 8,4 MEUR, Assystem affiche un endettement net de 12,3 MEUR, à comparer à un endettement net de 8,4 MEUR au 30 juin 2011, confirmant la solidité de sa structure financière (gearing

[4]

inférieur à 6%).

Perspectives
Bénéficiant d'une bonne visibilité sur le second semestre, Assystem confirme son objectif de croissance organique supérieure à 5%, et précise que la croissance totale sera supérieure à 10%. Le groupe anticipe de réaliser sur le 2ème semestre une marge opérationnelle d'activité comparable à celle du 2ème semestre 2011. Assystem vise un résultat opérationnel (ROP) entre 7 et 7,5% du chiffre d'affaires de l'année, conforme à son objectif de marge normatif.

Assystem continue par ailleurs d'examiner des dossiers de croissance externe. Le groupe se montre particulièrement sélectif dans cette démarche dans la conjoncture actuelle, tout en conservant ses objectifs de croissance globale, en particulier à l'international.

Calendrier financier 2012

La présentation des résultats semestriels a lieu le 12 septembre à 8h30. Le document présenté à cette réunion ainsi que le rapport financier semestriel sont accessibles depuis www.assystem.com.

12 novembre 2012 : Information trimestrielle du 3ème trimestre 2012 (après clôture)

Assystem est un groupe international d'Ingénierie et de conseil en innovation. Au coeur de l'industrie depuis plus de quarante ans, le groupe accompagne ses clients dans le développement de leurs produits et dans la maîtrise de leurs investissements industriels tout au long du cycle de vie. Assystem emploie plus de 10 200 collaborateurs dans le monde et a réalisé un chiffre d'affaires pro forma de près de 850 MEUR en 2011. Assystem est une société cotée au NYSE Euronext Paris - Compartiment B (Code ISIN : FR0000074148 - ASY). Plus d'informations sur www.assystem.com

CONTACTS

Gilbert Vidal
Directeur financier
Tél. : [phone]
Agnès Villeret/ Lucie Larguier
Citigate Dewe Rogerson
Tél. : [phone] / 84 75 - [e-mail]
Pauline Bucaille
Directeur de la Communication & Relations Investisseurs
Tél. : [phone] - [e-mail]

ANNEXES 

En millions d'euros
S1 2012
S1 2011
Infrastructure Engineering & Operations*
11,0
10
Aerospace Mechanical Engineering
9,5
6,6
Technology & Product Engineering
6,8
9,7
Autres activités
(0,4)
0,3
Total
26,9
26,6

* Précédemment nommé Plant Engineering & Operations

Nombre de titres

Actions ordinaires émises
20 734 278

Actions d'auto détention
1 744 825

Nombre de BSAR 2013 1
4 892 734
Prix d'exercice : 35,00 EUR
Nombre de BSAAR 2015 2
3 155 419
Prix d'exercice : 11,10 EUR
Actions gratuites en circulation
233 760

Nombre moyen pondéré d'actions (au 30 juin 2012)
19 096 691

Nombre moyen pondéré d'actions diluées (au 30 juin 2012)
24 258 196

1 Parité d'exercice : 1,0, Période d'exercice : jusqu'au 31/07/2013, forçage possible à partir du 31/07/2010 si le cours de l'action est > à 52,5EUR.
2 Parité d'exercice : 1,0, Période d'exercice : jusqu'au 9/07/2015, forçage possible à partir du 9/07/2013 si le cours de l'action est > à 15,54EUR.

En pourcentage
Droits économiques
Droits de vote effectif 334
Dominique Louis / HDL / H2DA4 / CEFID5 / EEC
26,8
31,0
Groupe CDC6
16,2
24,5
Membres du Conseil de Surveillance et du Directoire
3,6
5,4
FCP Salariés
1,1
1,8
Public
43,9
37,3
Autocontrôle
8,4
0,0

3 A distinguer des droits de vote théoriques retenus pour l'appréciation des franchissements de seuil.
4 Détenue par HDL (60,5%) et certains membres du directoire.
5 Détenue par HDL, Dominique Louis et Michel Combes.
6 13,7% détenus par le FSI et 2,5% par CDC EVM.

En millions d'Euros

Actif
30/06/12
31/12/11
30/06/11




Goodwill
118,6
114,0
92,7
Immobilisations incorporelles
5,2
5,4
5,8
Immobilisations corporelles
20,2
16,5
15,0
Immeubles de placement
1,4
1,4
1,4
Participations dans des entreprises associées
0,7
0,6
0,6
Actifs financiers disponibles à la vente
3,3
3,4
3,3
Autres actifs financiers
7,3
7,1
4,8
Impôts différés actifs
3,8
6,1
1,9

Total de l'actif non courant
160,5
154,5
125,5

Actifs détenus en vue de la vente

1,0
Clients et comptes rattachés
273,4
250,3
242,0
Autres créances
28,4
26,7
23,6
Créances d'impôt sur les résultats
5,4
1,1
3,9
Autres actifs financiers
0,1

Trésorerie & Equivalents de trésorerie
129,7
151,8
63,9

Total de l'actif courant
437,0
429,9
334,4

TOTAL DE L'ACTIF
597,5
584,4
459,9

Passif
30/06/12
31/12/11
30/06/11




Capital
20,7
20,4
20,4
Primes
69,1
66,2
66,0
Réserves consolidées
74,3
42,5
47,7
Résultat net
14,6
41,0
14,6

Capitaux propres part du groupe
178,7
170,1
148,7

Intérêts minoritaires
4,6
2,9
2,8

Capitaux propres de l'ensemble consolidé
183,3
173,0
151,5

Emprunts obligataires
105,3
103,9
47,7
Autres passifs financiers
7,0
6,5
2,1
Provisions
0,8
0,8
0,6
Avantages du personnel
14,5
14,3
14,9
Autres passifs non courants
7,4
0,4
8,0
Impôts différés passifs
0,5
0,4
0,1

Passif non courant
135,5
126,3
73,4

Emprunts obligataires
24,4
24,4
16,3
Autres passifs financiers et dérivés courants
5,4
4,7
6,2
Provisions
8,4
10,8
6,7
Fournisseurs et comptes rattachés
43,6
40,5
35,6
Passifs d'impôt sur les résultat
2,4
2,6
2,6
Autres passifs courants
194,5
202,1
167,6

Passif courant
278,7
285,1
235,0

TOTAL DU PASSIF
597,5
584,4
459,9

En millions d'Euros

30/06/12
30/06/11
30/06/10

Chiffre d'affaires
427,1
374,3
312,4

Charges de personnel
(304,7)
(263,9)
(232,5)

Impôts et taxes
(1,0)
(0,7)
(0,8)

Dotations aux amortissements et provisions
(3,7)
(4,8)
(5,9)

Autres charges et produits d'exploitation
(89,5)
(79,5)
(57,1)

Résultat opérationnel d'activité
28,2
25,4
16,1

Charges liées aux actions gratuites/stock options
(0,5)
(0,3)
(0,4)

Coûts d'acquisition et plus ou moins-value de cession d'activités
(0,8)
1,5

Autres charges et produits d'exploitation non courants

Résultat opérationnel
26,9
26,6
15,7

Quote part de résultat dans le résultat net des entreprises associées 0,1
0,1

Coût de l'endettement financier net
(1,8)
(0,6)
(1,0)

Autres produits et charges financiers
(4,0)
(2,4)
(1,8)

Résultat avant impôt des activités poursuivies
21,2
23,7
12,9

Impôts sur les résultats
(6,2)
(8,7)
(4,9)

Résultat net des activités poursuivies
15,0
15,0
8,0

Résultat lié aux activités abandonnées
(0,1)
(0,3)

Résultat net de l'ensemble consolidé
14,9
14,7
8,0

Attribuable :

Aux actionnaires d'Assystem SA
14,6
14,5
7,3

Aux intérêts minoritaires
0,3
0,2
0,7

En euro

Résultat de base par action
0,76
0,75
0,38

Résultat dilué par action
0,69
0,70
0,38

Résultat de base par action des activités poursuivies
0,77
0,76
0,38

Résultat dilué par action des activités poursuivies
0,69
0,72
0,38

Résultat de base par action des activités abandonnées
(0,005)
(0,015)

Résultat dilué par action des activités abandonnées
(0,004)
(0,015)

En millions d'Euros

30/06/12
30/06/11
30/06/10

ACTIVITE

Résultat net des activités poursuivies
15,0
15,0
8,0
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité
15,7
13,3
13,7

Variation du besoin net en fonds de roulement
(15,4)
(31,2)
(7,1)

Impôts sur les sociétés décaissés
(9,2)
(10,8)
(2,8)

Flux net de trésorerie généré par les activités abandonnées

1,0
(2,4)

Flux net de trésorerie généré par l'activité
6,1
(12,7)
9,4




OPERATIONS D'INVESTISSEMENT

Acquisitions d'immobilisations nettes de la variation des fournisseurs
(6,3)
(4,6)
(2,3)
Cessions d'immobilisations nettes de la variation des créances
1,8
0,7
0,3

(4,5)
(3,9)
(2,0)

Acquisitions nettes de titres
(15,8)
(15,7)
(0,2)
Cessions nettes de titres
0,1

(15,7)
(15,7)
(0,2)

Prêts consentis aux sociétés classées en actifs disponibles à la vente
(0,3)

Prêts remboursés par les sociétés classées en actifs disponibles à la vente

0,1

Flux net de trésorerie généré par les activités abandonnées

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
(20,5)
(19,6)
(2,1)




OPERATIONS DE FINANCEMENT

Emissions d'emprunts
0,2

Remboursements d'emprunts et variation des autres dettes financières
(0,5)
(26,1)
(0,6)
Intérêts payés
(2,9)
(1,3)
(1,6)

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
(8,4)
(8,6)
(4,9)

Augmentations de capital
3,2
2,0

Acquisitions et cessions d'actions propres
(0,2)
(1,1)
0,7

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
(8,6)
(35,1)
(6,4)








Variation de la trésorerie nette
(23,0)
(67,4)
0,9

Trésorerie nette d'ouverture
151,4
127,2
92,3

Incidences de la variation des cours des devises
0,2

Variation de la trésorerie nette
(23,0)
(67,4)
0,9

Trésorerie nette de clôture
128,6
59,8
93,2

[1] Le résultat opérationnel d'activité est le résultat opérationnel (ROP) hors charges liées aux actions gratuites et stock-options, aux coûts d'acquisition, aux plus ou moins-values de cession d'activités ainsi qu'aux produits et charges liés à des événements anormaux, inhabituels et peu fréquents.

[2] Flux net de trésorerie généré par l'activité diminué par les investissements relatifs au cycle d'exploitation, net des cessions.

[3] Dettes financières long et court terme diminuées de la trésorerie et équivalents de trésorerie et de la juste valeur des produits dérivés de couverture de taux et de change.

[4] Le gearing est calculé de la manière suivante : endettement net/(capitaux propres de l'ensemble consolidé + provisions pour risques et charges (dont avantages au personnel)).

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