BNP Paribas: Oddo confirme son conseil.

(CercleFinance.com) - Oddo confirme ce matin son conseil à l'achat sur BNP Paribas et relève l'objectif de cours à 65 E (au lieu de 55 E).

Les analystes d'Oddo estiment qu'à l'horizon 2015-2016, BNP Paribas est en mesure de générer un ROE au moins égal à son Coût du Capital (10.0% - 10.5%) contre environ 8.0% actuellement. ' Nous estimons que cela sera un des objectifs du Plan Stratégique (Mars 2014) ' indique Oddo.

' L'amélioration du Cost/Income et une certaine décrue des risques en seraient les principaux leviers. En revanche, nous ne tablons que sur une croissance organique modeste des volumes et des revenus (3%/an) compte tenu de l'environnement attendu ' précisent les analystes d'Oddo.

' Avec un ROE à terme égal ou supérieur au Coût du Capital, la valorisation fondamentale du titre devrait être égale à minima aux fonds propres par action '.

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