Boursorama : Résultats du 3ème trimestre 2012

Une dynamique bancaire plus diversifiée grâce au crédit immobilier

RNPG T3 2012 : 10,0 millions d'euros, -3 %

RNPG 9M 2012 : 28,8 millions d'euros, -13 %

Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS):

Nombre d'ordres des particuliers en baisse par rapport à un T3 2011 exceptionnel

• 1,2 million d'ordres exécutés pour le groupe au T3 2012 (-33 %)
• 3,9 millions d'ordres exécutés pour le groupe sur les neuf premiers mois 2012 (-23 %)

Succès de l'orientation stratégique en faveur du crédit immobilier en France

• Doublement des demandes de financement en ligne (+122 %) au T3 2012 à 10 000
• Doublement de la production de crédits (+124 %) au T3 2012 à 134 millions d'euros

Poursuite de la croissance de l'activité bancaire en France

• Environ 13 000 nouveaux comptes courants et plus de 11 000 nouveaux comptes d'épargne bancaire
• 3,4 milliards d'euros de dépôts bilanciels (+17 %) soutenus par les dépôts sur les livrets réglementés (+59 %)
• 7 millions de paiements par carte bancaire au T3 2012, +35 %
• 30 % d'utilisateurs supplémentaires de la banque mobile par rapport au T2 2012
• Seule banque en ligne à être présente sur Windows 8

Résultat proche de l'équilibre à l'international

En M€ T3 2011 T3 2012

Δ
T3-12/

T3-11

9M 2011 9M 2012

Δ
9M-12/

9M-11

Produit net bancaire 54,7 48,9 -11 % 167,0 150,6 -10 % Total charges d'exploitation (39,2) (32,9) -16 % (116,1) (103,9) -11 % Résultat brut d'exploitation 15,6 16,1 3 % 50,9 46,7 -8 % Coût net du risque 0,1 (0,2) n.s. (0,9) (1,0) 3 % Résultat courant avant impôts 15,6 15,9 2 % 49,9 45,6 -9 % Résultat net part du Groupe 10,2 10,0 -3 % 33,1 28,8 -13 %

A l'occasion de la publication des résultats du troisième trimestre 2012, Inès Mercereau, Président Directeur Général de Boursorama a déclaré : « Le troisième trimestre 2012 a été marqué par le succès de l'offre de crédit immobilier dont la production trimestrielle a été doublée, la poursuite de la croissance de l'activité de banque en ligne en France et la faiblesse des activités de courtage. Pour autant, l'adaptation de la structure de coûts de Boursorama engagée depuis un an, permet à l'entreprise d'afficher un résultat brut d'exploitation trimestriel en hausse de 3 % et un résultat net part du groupe à 10 millions d'euros.»

Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre équivalent d'une année sur l'autre par rapport aux données publiées.

• Performance groupe

En comparaison avec un troisième trimestre 2011 qui avait été exceptionnellement actif sur les marchés financiers, Boursorama enregistre un nombre d'ordres des particuliers en baisse au troisième trimestre 2012 qui s'élève à 1,2 million (-33 %). Entre le deuxième et le troisième trimestre 2012 tous les indices européens ont progressé (CAC 40 +7,5 %, Dax 30 +6,8 %, IBEX 35 +5,3 %, FTSE 100 +3,5 %), en revanche les volumes traités ont été très faibles1 : Boursorama totalise ainsi 3,9 millions d'ordres exécutés sur les neuf premiers mois de 2012, soit une baisse de 23 % par rapport aux neuf premiers mois de 2011.

En parallèle, l'activité bancaire continue de croître en France, portée par la poursuite de la conquête de nouveaux clients de banque au quotidien et le succès de l'offre de crédit immobilier.

Le groupe Boursorama enregistre au troisième trimestre 2012 un PNB en retrait de 11 % à 48,9 millions d'euros. L'adaptation de la structure de coûts, engagée depuis un an pour préserver la compétitivité de l'entreprise se traduit par une réduction des charges d'exploitation de 16 % à 32,9 millions d'euros et permet d'atteindre un résultat brut d'exploitation (RBE) en hausse de 3 % de 16,1 millions d'euros. Le RNPG du troisième trimestre ressort à 10 millions d'euros, en diminution de 3 %.

Sur les neuf premiers mois de 2012, le PNB Groupe est en recul de 10 % à 150,6 millions d'euros. Le RBE baisse de 8 % à 46,7 millions d'euros et le RNPG s'établit à 28,8 millions d'euros, en réduction de 13 %.

• France

En M€ T3 2011 T3 2012

Δ
T3-12/

T3-11

9M 2011 9M 2012

Δ
9M-12/

9M-11

Produit net bancaire 44,0 38,5 -13 % 134,2 117,9 -12 % Total charges d'exploitation (28,5) (22,3) -22 % (83,7) (71,8) -14 % Résultat brut d'exploitation 15,5 16,1 4 % 50,5 46,1 -9 % Coût net du risque 0,1 (0,2) n.s. (0,9) (0,9) -2 % Résultat courant avant impôts 15,5 15,9 2 % 49,5 45,1 -9 % Résultat net part du Groupe 10,2 10,5 3 % 32,4 29,2 -10 %

Le PNB France du troisième trimestre 2012 s'établit à 38,5 millions d'euros, en retrait de 13 %.

• PNB banque : 25,8 millions d'euros (+11 %), soit 67 % du PNB France
• PNB courtage : 10,8 millions d'euros (-41 %), soit 28 % du PNB France
• Revenus de l'activité portail Internet : 1,9 million d'euros (-23 %), soit 5 % du PNB France

L'ajustement de la structure de coûts avec notamment la réduction des dépenses marketing (-52% au troisième trimestre 2012 et -25 % sur neuf mois) et le plein effet du plan de sauvegarde de l'emploi permet à l'entreprise de réduire ses charges d'exploitation de 22 % à 22,3 millions d'euros pour le troisième trimestre 2012. La progression de 4 % du RBE à 16,1 millions d'euros illustre ainsi une performance opérationnelle satisfaisante. Le RNPG est en hausse de 3 % et atteint 10,5 millions d'euros.

• Activité bancaire

Succès de l'orientation stratégique en faveur du crédit immobilier

La production de crédits immobiliers de Boursorama a été doublée au troisième trimestre 2012 et s'établit à 134 millions d'euros dans un marché en repli2. Cette performance résulte de la mise en avant de la simplification des processus, de la qualité de service, de la rapidité de réponse (réponse de principe immédiate), d'une campagne de communication ciblée durant les mois d'août et septembre et enfin d'une proposition tarifaire qui se situe dans la fourchette basse du marché3. Le succès de cette offre démontre que le crédit immobilier a toute sa place dans l'offre d'une banque 100 % en ligne.

1 Baisse du nombre de transactions sur le CAC 40 de 21 %, DAX 30 -9 %, IBEX35 -23 %, FTSE -25 %. source : Euronext

2 Production nationale en retrait de 29 % ; source : Observatoire Crédit Logement CSA - Tableau de bord mensuel septembre 2012

3 TEG annuel fixe au 30 septembre 2012 sur 14 ans à 3,26 %

Conséquence de ce positionnement, Boursorama a enregistré plus de 10 000 demandes de financement en ligne au troisième trimestre 2012, soit une augmentation de 122 %. Cette augmentation s'est faite à profil de risque identique : comme en 2011 8 % des demandes de crédits sont acceptées, le montant moyen des crédits octroyés est stable, la durée moyenne des crédits n'évolue pas, et le crédit logement octroie sa caution dans les mêmes proportions. Les encours augmentent de 12 % pour s'établir à 1,7 milliard d'euros.

Poursuite de la croissance du fonds de commerce

Avec près de 13 000 nouveaux comptes courants et plus de 11 000 nouveaux comptes d'épargne bancaire au cours du troisième trimestre 2012, la base clients a crû de 14 % et permet à Boursorama de compter désormais près de 415 000 clients en France. Les clients ont réalisé sept millions de paiements par carte bancaire au cours du trimestre écoulé, ce qui représente une hausse de 35 %.

L'accroissement du fonds de commerce s'accompagne d'une augmentation des dépôts bilanciels de 17 % à 3,4 milliards d'euros. Les dépôts sur comptes courants progressent de 20 % à 718 millions d'euros, les dépôts sur les comptes d'épargne bancaire augmentent de 19 % à 1,9 milliard d'euros, soutenus par les dépôts sur Livret A et LDD en croissance de 59 %, et les dépôts sur comptes titres sont en hausse de 10 % à 744 millions d'euros.

• Activité Courtage

Le niveau d'activité de Boursorama du troisième trimestre 2012 est en retrait avec 687 535 ordres exécutés soit une baisse de 34 % par rapport à un troisième trimestre 2011 exceptionnellement actif. Malgré la remontée des indices boursiers européens entre le deuxième et le troisième trimestre 2012, les volumes échangés ont fortement diminué4, de plus la taxe sur les transactions financières a été introduite le 1er août 2012. Ainsi, sur neuf mois Boursorama a enregistré 2,3 millions d'ordres (-25 %).

• International

Le PNB international cumulé sur les neuf premiers mois de 2012 est stable et s'établit à 32,7 millions d'euros, le RNPG sur neuf mois 2012 est proche de l'équilibre à -0,4 million d'euros.

• Au Royaume-Uni, la part de marché de l'activité courtage se maintient. Le PNB sur neuf mois 2012 est en hausse de 13 % à 16,3 millions d'euros, soit une augmentation de 5 % à change constant.
• En Allemagne, le ralentissement des activités courtage et média se traduit par une diminution de 19 % du PNB à 10,8 millions d'euros sur neuf mois 2012.
• En Espagne, le regain d'activité observé sur l'offre courtage se confirme : depuis le début de l'année le nombre d'ordres exécutés est en augmentation de 19 %, sur le trimestre écoulé celui-ci progresse de 17 % avec plus de 64 000 ordres. Le PNB sur neuf mois 2012 est en hausse de 11 % et atteint 5,6 millions d'euros.

***

L'information financière trimestrielle comprend le présent communiqué et la présentation financière, disponibles sur le site du groupe http://groupe.boursorama.fr

4 le nombre moyen quotidien de transactions effectuées sur le CAC 40 par rapport au deuxième trimestre 2012 est en diminution de 21 %. Source Euronext

• Annexes

Comptes consolidés trimestriels *

T3 2011 T3 2012 En M€ Groupe France R.U. Allemagne Espagne Groupe France R.U. Allemagne Espagne Produit net bancaire 54,7 44,0 4,2 4,8 1,7 48,9 38,5 5,5 3,1 1,8 Frais de gestion (hors mktg) (32,9) (23,7) (3,3) (4,2) (1,7) (29,8) (20,0) (4,3) (4,0) (1,5) Charges de marketing (6,2) (4,8) (0,5) (0,6) (0,2) (3,1) (2,3) (0,4) (0,2) (0,2) Total charges d'exploitation (39,2) (28,5) (3,8) (4,8) (2,0) (32,9) (22,3) (4,7) (4,2) (1,7) Résultat brut d'exploitation 15,6 15,5 0,4 0,0 (0,3) 16,1 16,1 0,9 (1,1) 0,2 Coût du risque 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 (0,2) (0,2) 0,0 0,0 0,0 Résultat courant avant impôts 15,6 15,5 0,4 0,0 (0,3) 15,9 15,9 0,9 (1,1) 0,2 Résultat net part du Groupe 10,2 10,2 0,3 (0,1) (0,2) 10,0 10,5 0,5 (1,1) 0,1

Comptes consolidés sur les neuf premiers mois *

9 mois 2011 9 mois 2012 En M€ Groupe France R.U. Allemagne Espagne Groupe France R.U. Allemagne Espagne Produit net bancaire 167,0 134,2 14,4 13,3 5,0 150,6 117,9 16,3 10,8 5,6 Frais de gestion (hors mktg) (95,7) (67,3) (10,6) (12,4) (5,5) (88,5) (59,5) (12,0) (12,1) (4,8) Charges de marketing (20,4) (16,4) (1,8) (1,0) (1,2) (15,5) (12,3) (2,0) (0,5) (0,6) Total charges d'exploitation (116,1) (83,7) (12,4) (13,3) (6,7) (103,9) (71,8) (14,0) (12,7) (5,5) Résultat brut d'exploitation 50,9 50,5 2,1 0,0 (1,7) 46,7 46,1 2,3 (1,8) 0,1 Coût du risque (0,9) (0,9) 0,0 0,0 (0,0) (1,0) (0,9) 0,0 0,0 0,0 Résultat courant avant impôts 49,9 49,5 2,1 0,0 (1,7) 45,6 45,1 2,3 (1,8) 0,1 Résultat net part du Groupe 33,1 32,4 1,5 0,1 (0,9) 28,8 29,2 1,4 (1,9) 0,0

* Non audités.

Etats financiers examinés par le Conseil d'Administration du 6 novembre 2012.

Indicateurs d'activité

Nombre d'ordres exécutés T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 2011 T1-12 T2-12 T3-12 Groupe 1 896 676 1 436 027 1 750 093 1 428 404 6 511 200 1 548 513 1 213 216 1 173 713 France 1 184 992 892 521 1 034 560 853 893 3 965 966 945 468 701 323 687 535 Royaume-Uni 339 050 250 669 301 905 219 006 1 110 630 255 189 216 731 189 207 Allemagne 316 934 250 546 358 858 299 613 1 225 951 288 267 236 523 232 892 Espagne 55 700 42 291 54 770 55 892 208 653 59 589 58 639 64 079

Ouvertures de nouveaux comptes T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 2011 T1-12 T2-12 T3-12 Groupe 50 042 40 039 44 095 39 113 173 289 45 309 37 077 34 584 France 37 850 32 221 35 562 33 498 139 131 35 724 30 672 28 449 comptes courants 16 296 15 785 15 512 15 774 63 367 16 983 14 531 12 831 CSL et autres 13 371 10 806 12 681 11 927 48 785 13 350 11 216 11 387 Assurance Vie et OPCVM 4 161 3 093 1 863 801 9 918 1 207 1 689 1 682 comptes titres 4 022 2 537 5 506 4 996 17 061 4 184 3 236 2 549 Royaume-Uni 6 537 3 792 3 242 2 132 15 703 5 682 3 044 2 338 Allemagne 1 435 1 056 2 852 1 156 6 499 1 368 1 009 1 354 Espagne 4 220 2 970 2 439 2 327 11 956 2 535 2 352 2 443

Stocks de comptes T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 2011 T1-12 T2-12 T3-12 Groupe 854 198 883 965 918 981 949 733 949 733 987 135 998 704 1 015 319 France 544 759 570 571 600 993 629 094 629 094 658 559 683 590 706 086 comptes courants 174 311 188 524 202 401 217 245 217 245 232 172 244 716 255 449 CSL et autres 106 880 116 544 127 956 138 536 138 536 150 376 160 232 170 077 Assurance Vie et OPCVM 120 498 122 810 124 543 124 774 124 774 125 207 126 269 127 286 comptes titres 143 070 142 693 146 093 148 569 148 569 150 804 152 373 153 274 Royaume-Uni 219 315 220 977 221 536 221 797 221 797 227 658 212 729 204 612 Allemagne 39 071 38 897 40 913 41 443 41 443 41 532 40 999 41 258 Espagne 51 053 53 520 55 539 57 399 57 399 59 386 61 386 63 363

Encours en M€ T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 2011 T1-12 T2-12 T3-12 Dépôts bilanciels 3 572 3 684 3 662 3 861 3 861 4 011 4 152 4 310 comptes titres 1 506 1 467 1 397 1 477 1 477 1 462 1 490 1 602 comptes courants 571 601 604 639 639 651 718 722 CSL et autres 1 495 1 615 1 661 1 744 1 744 1 899 1 944 1 986 OPCVM 1 483 1 463 1 243 1 260 1 260 1 364 1 316 1 400 Assurance Vie 2 375 2 435 2 407 2 394 2 394 2 479 2 472 2 542 Titres vifs 8 592 7 960 7 052 6 923 6 923 7 878 7 472 8 041 Total AUA 16 021 15 542 14 365 14 438 14 438 15 732 15 411 16 293

Décomposition du PNB France par activité

en M€ T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 2011 T1-12 T2-12 T3-12 Total PNB France 45,5 44,7 44,0 39,7 173,9 42,6 36,8 38,5 Banque 22,1 23,7 23,2 23,3 92,2 24,4 22,6 25,8 Courtage 21,1 17,6 18,4 13,3 70,4 15,7 11,6 10,8 Portail Internet 2,3 3,4 2,4 3,1 11,2 2,4 2,7 1,9

Bilan au 30 septembre 2012*

en M€ ACTIF PASSIF 30/06/2012 30/09/2012 30/06/2012 30/09/2012 Prêts et créances sur la clientèle 1 889 1 936 Dettes envers la clientèle 3 646 3 776 Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales) 1 412 1 520 Dettes envers les établissements de crédit, dettes financières 63 72 Autres actifs 1 018 1 052 Autres passifs 148 172 Immobilisations et écart d'acquisition 260 263 Capitaux propres 722 751 Total actif 4 579 4 771 Total passif 4 579 4 771

* Non audité.

Fonds propres prudentiels, encours pondérés et ratios de solvabilité Bâle 2

en M€ 31/12/2011 30/09/2012 Capitaux propres consolidés, part du groupe 548,6 604,8 Minoritaires 25,6 26,5 Incorporels, Goodwills (231,9) (237,1) Ajustements complémentaires - AFS 12,7 (16,3) Total Fonds propres de base 355,0 377,9 TSDI 120,0 120,0 Total Fonds propres totaux 475,0 497,9 Encours pondérés au titre du risque de crédit 754,4 813,0 Encours pondérés au titre du risque de marché 0,0 0,0 Encours pondérés au titre du risque opérationnel 78,7 91,0 Total RWA 833,1 904,0 Tier 1 42,6 % 41,8 % Ratio de solvabilité global 57,0 % 55,1 %

A propos de Boursorama

Créé en 1995, Boursorama est aujourd'hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec plus de 6,5 millions d'ordres exécutés en 2011, 949 733 comptes en direct, et un encours total de 14,4 milliards d'euros à fin 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l'information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l'épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d'OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché NYSE Euronext Paris – compartiment B – ISIN : FR0000075228 (BRS) – Reuters : FMTX.LN – Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l'ensemble de l'actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://groupe.boursorama.fr

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