Bureau Veritas: Bryan Garnier à 'achat' avant les résultats.

(CercleFinance.com) - Alors que le spécialiste de l'évaluation et la certification Bureau Veritas publiera ses résultats semestriels le 27 août (après bourse), Bryan Garnier maintient son conseil à 'achat' sur la valeur assorti d'une valeur intrinsèque ('fair value') à 26 euros.

En termes de croissance organique, le courtier s'attend à un deuxième trimestre moins bon que le premier en raison des difficultés en France, où la faiblesse de l'investissement pèsera sur le segment de la construction et de l'industrie. Il s'attend donc à une croissance organique légèrement supérieure à 1% (contre 2,7% au premier trimestre).

Sur le semestre, Bryan Garnier table sur un chiffre d'affaires global de 1962 millions d'euros (consensus à 1979 millions) et une croissance organique de 1,8% (consensus à 2,0%). Il anticipe un résultat d'exploitation ajusté de 312 millions d'euros soit une marge de 15,9% (consensus : 313 millions d'euros et marge à 15,8%).

Le courtier anticipe cependant un meilleur second semestre en raison de bases de comparaison plus favorables, d'un reprise dans certaines divisions du groupe comme la marine, et d'effets devises moins défavorables.

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