CAC40: s'accroche à 3700, abandon Bâle III soutient banques.

(CercleFinance.com) - Le repli initial de Wall Street (-0,5%) ne surprend pas les investisseurs et le CAC 40 (-0,76% à 3701 points) préserve d'autant plus facilement les 3.700Pts que le Nasdaq et le 'S&P' réduisent leur consolidation vers -0,4% après 45 minutes de cotations.
L'indice VIX demeure sous les 14,5, soit à un niveau extraordinairement faible historiquement et qui traduit implicitement un indice de confiance des marchés au zénith de ce qui a pu être observé ce 15 dernières années.

Pas de pression vendeuse dans ces conditions en Europe, le FTSE et le DAX perdent respectivement 0,5% et 0,75%, Milan et Amsterdam restent quasi stables... grâce à quoi l'Euro-Stoxx50 ne lâche pas plus de 0,5%.

Peu d'indicateurs économiques seront publiés cette semaine aux Etats-Unis, et aucun ce lundi: ceci explique en grande partie la stagnation de la parité Euro-Dollar autour de 1,3070 et du pétrole vers 93$.
Mais au-delà des chiffres, l'évènement le plus attendu reste la publication demain soir des résultats d'Alcoa qui ouvrira le bal des trimestriels du 'T4' 2012.

Aurel BGC estime de son côté que 'Les investisseurs devraient concentrer leur attention sur trois thèmes'.
Tout d'abord, ils devraient s'attacher à la politique monétaire. 'Plusieurs membres du FOMC devraient se prononcer sur la phrase des dernières minutes sur la nécessité ou non de conserver le 'QE' jusqu'à la fin 2013', précise le bureau d'études. Ensuite, la saison des résultats débute cette semaine avec, mardi soir, la publication d'Alcoa mais aussi de Monsanto, de Constellation Brands (mercredi) et de Wells Fargo (vendredi).

Pour le secteur technologique, la semaine sera marquée par le CES de Las Vegas. 'Les marchés actions devraient donc plus réagir à des éléments 'micros' cette semaine qu'aux indicateurs macroéconomiques', souligne toujours Aurel BGC.

En Europe, l'actualité économique est dominée par la réunion de la BCE, jeudi. La banque centrale devrait laisser ses taux directeurs inchangés. 'Mais les anticipations sont fortes sur une détente des taux directeurs au premier trimestre 2013', indiquent les analystes, prédisant que Mario Draghi pourrait doucher ces espoirs.

En termes d'indicateurs économiques, la semaine est essentiellement marquée par la publication des enquêtes de la Commission Européenne mardi.

Du côté des valeurs, Crédit Agricole (+3,3% à 6+,6E), Société Générale (+2,2% à 30 euros) et BNP Paribas (+1,7% à 45,15E) affichent les plus fortes hausses de l'indice parisien.

'Le conseil des gouverneurs du comité de Bâle a décidé d'assouplir certaines règles de liquidités (mobilisables en cas de crise soudaine) de sa réforme Bâle III', expliquent ce matin les gérants de Barclays Bourse.

Les nouvelles dispositions prévoient notamment un report de quatre ans de l'entrée en vigueur des règles du ratio de liquidité à un mois pour soutenir le crédit bancaire.

IG considère qu'une incertitude majeure est levée pour les banques et le financement bancaire de l'économie.

Sinon, les rachats sur les valeurs massacrées se poursuit avec +5% sur Peugeot et +7% sur sa filiale Faurecia (la rumeur voudrait que l'équipementier quitte le giron de PSA), puis 5,5% de mieux sur Alcatel-Lucent à 1,275E (qui n'est plus loin d'un doublement de valeur en 3 mois).

Vinci perd 1,1% après avoir révisé à la hausse son objectif de résultat net pour 2012 au vu des effets moins pénalisants de la Loi de Finances pour 2013.

Le secteur de l'énergie est sous presion à Paris: EDF lâche 2,3%, à la suite d'une dégradation à 'vendre' des analystes de Deutsche Bank, Total -2%, Technip -2,15%.
Les autres baisses affectent Vivendi qui lâche -2,5% et Unibail-Rodamco -2,6% à 181E.

Iliad recule de 1%, alors que Free a décidé de rendre optionnelle l'activation du filtre anti-publicité de ses box. 'Le duel avec Google se poursuit', note un analyste.

Air France-KLM progresse de 2,8% à 7,8 euros, tandis que la compagnie a présenté une nouvelle offre pour les courts et moyens-courriers.

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