Cintas Corporation annonce ses résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice 2013

Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a présenté aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre clos au 30 novembre 2012. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'établit à 1,06 milliard de dollars, en hausse de 4,0 % par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. La croissance organique, qui tient compte de l'incidence des acquisitions, comparée au deuxième trimestre de l'exercice précédent, se chiffre à 3,4 %. Les prix du papier recyclé sont restés inférieurs à ceux de l'an dernier, et cela a eu un impact négatif sur le chiffre d'affaires consolidé du deuxième trimestre à hauteur de 5,5 millions de dollars, ou 0,6 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Le résultat d'exploitation de la société, qui atteint 139,0 millions de dollars, progresse de 4,8 % par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice net progresse de 4,9 % à 78,0 millions de dollars, contre 74,4 millions de dollars au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice par action diluée (BPA) du deuxième trimestre se monte à 0,63 dollar, en hausse de 10,5 % par rapport à 0,57 dollar au deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Scott D. Farmer, président-directeur général, a déclaré : « Nous avons continué de fonctionner au deuxième trimestre dans un climat de grande incertitude économique. Ces incertitudes, concernant en grande partie les politiques fiscales des États-Unis ainsi que les réglementations et coûts changeants des soins de santé, ont conduit nos clients à être très prudents vis-à-vis de leurs dépenses et de leurs embauches ».

Le bilan et le flux de trésorerie de la société restent très positifs. L'encaisse et les titres négociables totalisaient 276,3 millions de dollars au 30 novembre 2012. Le flux de trésorerie issu des activités du premier semestre de l'exercice 2013 s'est amélioré pour atteindre 227,3 millions de dollars, en hausse de 29,2 % par rapport au premier semestre de l'exercice précédent. En date du 30 novembre 2012, le ratio du fonds de roulement de la société était de 2,7:1, et son ratio endettement/EBITDA était de 1,9:1.

Au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2013, la société a racheté 1,9 million de ses actions ordinaires pour un coût total de 81,1 millions de dollars. Bien qu'il n'ait eu aucun impact sur le BPA du deuxième trimestre, ce rachat devrait améliorer le BPA de l'exercice 2013 à hauteur d'environ 0,01 dollar. Le conseil d'administration de Cintas a autorisé un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars en octobre 2011. En date du 30 novembre 2012, la société disposait, dans le cadre de l'autorisation actuelle du conseil d'administration, d'une somme de 218,7 millions de dollars disponible pour de futurs rachats d'actions.

M. Farmer a ajouté : « La semaine dernière, nous avons payé à nos actionnaires notre dividende annuel qui se monte à 0,64 dollar par action, en hausse de 18,5 % par rapport au dividende de 0,54 dollar par action de l'an dernier. Nos résultats d'exploitation, toujours solides, nous ont permis de continuer à augmenter notre dividende tout en poursuivant notre programme de rachat d'actions, démontrant notre engagement continu à accroître la valeur pour les actionnaires ».

M. Farmer a conclu en ces termes : « Sur la base de nos résultats du deuxième trimestre et compte tenu du climat économique incertain aux États-Unis, nous modifions nos attentes de chiffre d'affaires pour l'exercice 2013, qui devrait se situer dans une fourchette comprise entre 4,275 et 4,325 milliards de dollars. Nous ne modifions pas notre estimation de BPA qui, pour l'exercice 2013, devrait s'établir entre 2,50 et 2,58 dollars. Cette estimation suppose que l'économie américaine ne continuera pas à se détériorer et ne tient compte d'aucun rachat d'actions supplémentaire ».

À propos de Cintas

Cintas Corporation, dont le siège social est établi à Cincinnati, fournit des services hautement spécialisés aux entreprises de toutes natures principalement en Amérique du Nord. Cintas conçoit, élabore et met en œuvre des programmes d'uniformes arborant l'identité des sociétés et fournit des tapis d'entrées, des articles de toilette, des produits promotionnels, des produits de premiers secours et de sécurité, des produits et services de protection contre les incendies ainsi que des services de gestion de documents à plus d'un million d'entreprises. Cintas est une société ouverte cotée sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS et fait partie de l'indice Standard & Poor's 500.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 comporte des dispositions protectrices (« safe harbor ») en cas de contentieux civil relatif aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes tels que « estime », « anticipe », « prédit », « projette », « planifie », « s'attend à », « a l'intention de », « vise », « prévoit », « croit », « cherche à », « pourrait », « devrait », « peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que de mots, termes et expressions semblables et par le contexte dans lequel ils sont utilisés. Ces énoncés sont fondés sur les attentes actuelles de Cintas et n'ont de valeur qu'à la date à laquelle ils ont été formulés. Veuillez ne pas vous fier outre mesure à des énoncés prospectifs quels qu'ils soient. Nous ne saurions garantir leur réalisation. Ces énoncés comportent un certain nombre de risques, d'incertitudes, d'hypothèses potentiellement erronées et d'autres facteurs susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans ce communiqué de presse. Les facteurs susceptibles de provoquer un tel écart incluent, entre autres, la possibilité de coûts d'exploitation plus importants que prévu, notamment les coûts de l'énergie et des carburants, des volumes de ventes plus bas que prévu, la perte de clientèle engendrée par les tendances à l'externalisation, la performance et les coûts liés à l'intégration de nos acquisitions, les fluctuations au niveau des coûts des matériaux et de la main-d'œuvre, notamment l'augmentation des frais médicaux, les coûts et les effets possibles des activités syndicales, le non respect des réglementations gouvernementales en matière de discrimination à l'emploi, de paye et de prestations sociales à l'intention des employés ainsi que de santé et de sécurité des employés, les incertitudes relatives à des dépenses ou à des responsabilités existantes ou nouvelles associées à des mesures liées à la conformité et à la remise en état de l'environnement, le coût, les résultats et l'évaluation continue des contrôles internes relatifs aux déclarations financières requises par la loi Sarbanes-Oxley de 2002, les perturbations dues à l'inaccessibilité des données des systèmes informatiques, le lancement ou la conclusion d'un contentieux, d'une enquête ou de toute autre procédure judiciaire, des coûts d'approvisionnement ou de distribution plus élevés que prévu pour nos produits, l'interruption des opérations en conséquence d'événements catastrophiques ou extraordinaires, la quantité et le calendrier des rachats de nos actions ordinaires, le cas échéant, les modifications apportées aux lois fédérales et provinciales sur la fiscalité et le travail, les réactions de la concurrence en termes de prix et de service et la finalisation de nos états financiers pour le trimestre clos au 30 novembre 2012. Cintas décline toute obligation de diffuser publiquement une révision quelconque de ses énoncés prospectifs ou de les mettre à jour, que ce soit suite à de nouvelles informations ou afin de refléter des événements, des circonstances ou tout autre développement imprévu survenant après la date initiale de diffusion de ces énoncés. Une liste complémentaire comprenant la description des risques, des incertitudes et des autres facteurs peut être consultée dans notre Rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 31 mai 2012, ainsi que dans nos rapports sur les formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous sommes exposés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons pas connaissance ou que nous ne considérons pas comme menaçants à l'heure actuelle, peuvent également nuire à nos activités.

Cintas Corporation États des résultats condensés consolidés (non vérifiés) (en milliers, sauf pour les données par action) Trimestre clos au

30 novembre
2012

30 novembre
2011

% variat. Chiffre d'affaires : Locations d'uniformes et produits auxiliaires $ 755.839 $ 722.789 4,6 Autres services 304.547 296.337 2,8 Chiffre d'affaires total $ 1.060.386 $ 1.019.126 4,0 Frais et dépenses : Coût des locations d'uniformes et des produits auxiliaires $ 438.902 $ 410.247 7,0 Coût des autres services 189.448 179.082 5,8 Frais de vente et administratifs 293.013 297.112 -1,4 Résultat d'exploitation $ 139.023 $ 132.685 4,8 Intérêts créditeurs $ (149 ) $ (403 ) -63,0 Intérêts débiteurs 16.294 17.728 -8,1 Bénéfice avant impôts $ 122.878 $ 115.360 6,5 Impôts 44.851 41.010 9,4 Bénéfice net $ 78.027 $ 74.350 4,9 Données par action : Résultat de base par action $ 0,63 $ 0,57 10,5 Résultat dilué par action $ 0,63 $ 0,57 10,5 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 124.185 129.727 Nombre moyen dilué d'actions en circulation 124.609 129.740 Semestre clos au

30 novembre
2012

30 novembre
2011

% variat. Chiffre d'affaires : Locations d'uniformes et produits auxiliaires $ 1.510.682 $ 1.442.212 4,7 Autres services 601.029 594.094 1,2 Chiffre d'affaires total $ 2.111.711 $ 2.036.306 3,7 Frais et dépenses : Coût des locations d'uniformes et des produits auxiliaires $ 867.050 $ 813.653 6,6 Coût des autres services 366.750 353.816 3,7 Frais de vente et administratifs 599.594 607.578 -1,3 Résultat d'exploitation $ 278.317 $ 261.259 6,5 Intérêts créditeurs $ (226 ) $ (768 ) -70,6 Intérêts débiteurs 32.892 35.062 -6,2 Bénéfice avant impôts $ 245.651 $ 226.965 8,2 Impôts 90.891 83.977 8,2 Bénéfice net $ 154.760 $ 142.988 8,2 Données par action : Résultat de base par action $ 1,24 $ 1,09 13,8 Résultat dilué par action $ 1,23 $ 1,09 12,8 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 125.153 130.522 Nombre moyen dilué d'actions en circulation 125.541 130.543 CINTAS CORPORATION, DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES Trimestre clos au

30 novembre
2012

30 novembre
2011

Marge brute des locations d'uniformes et produits auxiliaires 41,9 % 43,2 % Marge brute des autres services 37,8 % 39,6 % Marge brute totale 40,7 % 42,2 % Marge nette 7,4 % 7,3 %

Dépréciation et amortissement $ 46.852 $ 48.516 Dépenses d'immobilisation $ 51.624 $ 35.411 Semestre clos au

30 novembre
2012

30 novembre
2011

Marge brute des locations d'uniformes et produits auxiliaires 42,6 % 43,6 % Marge brute des autres services 39,0 % 40,4 % Marge brute totale 41,6 % 42,7 % Marge nette 7,3 % 7,0 % Dépréciation et amortissement $ 93.294 $ 97.026 Dépenses d'immobilisation $ 99.062 $ 79.832 Ratio endettement/EBITDA 1,9 2,0 Rapprochement des mesures financières non-PCGR et divulgation en vertu du Règlement G Ce communiqué de presse contient des mesures financières non-PCGR en vertu du Règlement G promulgué par la Commission américaine des valeurs mobilières. Pour compléter ses états financiers consolidés présentés en vertu des principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis, la société fournit des mesures complémentaires de ses résultats d'exploitation, bénéfice net, marge nette et bénéfice par action, ajustés de manière à exclure certains coûts, dépenses, gains et pertes. La société estime que ces mesures financières non-PCGR permettent de mieux comprendre sa performance passée, ainsi que ses perspectives de performance future. Un rapprochement de la différence entre ces mesures financières non-PCGR et les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR est présenté ci-dessous. La direction estime que le ratio endettement/bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) est utile pour les investisseurs, en particulier les investisseurs dans la dette de la société, car c'est une mesure commune qui reflète les bénéfices de la société et son flux de trésorerie disponible pour le paiement du service de la dette. Au

30 novembre
2012

Dette à long terme $ 1.309.490 Lettres de crédit 85.719 Endettement $ 1.395.209

Période de douze mois
glissants close au
30 novembre
2012

Trimestre
clos au
30 novembre
2012

Trimestre
clos au
31 août
2012

Trimestre
clos au
31 mai
2012

Trimestre
clos au
29 février
2012

Bénéfice net $ 309.409 $ 78.027 $ 76.733 $ 78.614 $ 76.035 Réintégration : Intérêts débiteurs 68.455 16.294 16.598 18.344 17.219 Impôts 180.221 44.851 46.040 44.675 44.655 Dépréciation 160.230 40.979 40.342 40.265 38.644 Amortissement 30.203 5.873 6.100 8.814 9.416 EBITDA $ 748.518 $ 186.024 $ 185.813 $ 190.712 $ 185.969 Ratio endettement/EBITDA 1,9 Au

30 novembre
2011

Dette à long terme $ 1.285.222 Lettres de crédit 85.720 Endettement $ 1.370.942

Période de douze mois
glissants close au
30 novembre
2011

Trimestre
clos au
30 novembre
2011

Trimestre
clos au
31 août
2011

Trimestre
clos au
31 mai
2011

Trimestre
clos au
28 février
2011

Bénéfice net $ 272.834 $ 74.350 $ 68.638 $ 70.776 $ 59.070 Réintégration : Intérêts débiteurs 60.331 17.728 17.334 12.749 12.520 Impôts 167.673 41.010 42.967 46.130 37.566 Dépréciation 153.245 38.645 38.277 38.760 37.563 Amortissement 41.503 9.871 10.233 10.415 10.984 EBITDA $ 695.586 $ 181.604 $ 177.449 $ 178.830 $ 157.703 Ratio endettement/EBITDA 2,0 Calcul du flux de trésorerie disponible Semestre clos au

30 novembre
2012

30 novembre
2011

Trésorerie nette issue des activités $ 227.263 $ 175.958 Dépenses d'immobilisation $ (99.062 ) $ (79.832 ) Flux de trésorerie disponible $ 128.201 $ 96.126

Remarque :

la direction utilise le flux de trésorerie disponible pour évaluer le rendement financier de la société. Elle estime que le flux de trésorerie disponible est utile pour les investisseurs puisqu'il rapproche le flux de trésorerie d'exploitation de la société avec le capital qui a été dépensé dans le but de continuer à améliorer et faire croître les activités d'exploitation.

DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES

Locations
d'uniformes
et produits
auxiliaires

Ventes directes
d'uniformes

Premiers secours, sécurité
et protection
contre l'incendie

Gestion de
documents

Siège Total Pour le trimestre clos au 30 novembre 2012 Chiffre d'affaires $ 755.839 $ 110.203 $ 111.513 $ 82.831 $ - $ 1.060.386 Marge brute $ 316.937 $ 30.206 $ 47.279 $ 37.614 $ - $ 432.036 Frais de vente et administratifs $ 200.886 $ 19.802 $ 37.625 $ 34.700 $ - $ 293.013 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (149 ) $ (149 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 16.294 $ 16.294 Bénéfice (perte) avant impôts $ 116.051 $ 10.404 $ 9.654 $ 2.914 $ (16.145 ) $ 122.878 Pour le trimestre clos au 30 novembre 2011 Chiffre d'affaires $ 722.789 $ 111.946 $ 101.687 $ 82.704 $ - $ 1.019.126 Marge brute $ 312.542 $ 33.127 $ 43.800 $ 40.328 $ - $ 429.797 Frais de vente et administratifs $ 208.065 $ 19.885 $ 34.838 $ 34.324 $ - $ 297.112 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (403 ) $ (403 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 17.728 $ 17.728 Bénéfice (perte) avant impôts $ 104.477 $ 13.242 $ 8.962 $ 6.004 $ (17.325 ) $ 115.360 Pour le semestre clos au 30 novembre 2012 Chiffre d'affaires $ 1.510.682 $ 210.482 $ 222.354 $ 168.193 $ - $ 2.111.711 Marge brute $ 643.632 $ 59.684 $ 95.070 $ 79.525 $ - $ 877.911 Frais de vente et administratifs $ 410.674 $ 40.539 $ 76.395 $ 71.986 $ - $ 599.594 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (226 ) $ (226 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 32.892 $ 32.892 Bénéfice (perte) avant impôts $ 232.958 $ 19.145 $ 18.675 $ 7.539 $ (32.666 ) $ 245.651 Actifs $ 2.813.707 $ 143.880 $ 393.429 $ 590.517 $ 276.349 $ 4.217.882 Pour le semestre clos au 30 novembre 2011 Chiffre d'affaires $ 1.442.212 $ 213.648 $ 205.430 $ 175.016 $ - $ 2.036.306 Marge brute $ 628.559 $ 62.235 $ 88.587 $ 89.456 $ - $ 868.837 Frais de vente et administratifs $ 424.664 $ 40.586 $ 71.242 $ 71.086 $ - $ 607.578 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (768 ) $ (768 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 35.062 $ 35.062 Bénéfice (perte) avant impôts $ 203.895 $ 21.649 $ 17.345 $ 18.370 $ (34.294 ) $ 226.965 Actifs $ 2.803.231 $ 157.339 $ 364.461 $ 552.676 $ 337.605 $ 4.215.312 Cintas Corporation Bilans consolidés (en milliers, sauf pour les données par action)

ACTIFS

30 novembre
2012

31 mai
2012

(non vérifiés) Actifs à court terme : Liquidités et quasi-liquidités $ 242.487 $ 339.825 Titres négociables 33.862 - Comptes débiteurs, nets 479.106 450.861 Inventaires, nets 236.195 251.205 Uniformes et autres articles de location en service 482.001 452.785 Impôts exigibles 20.976 22.188 Charges payées d'avance et autres 25.035 24.704 Total de l'actif à court terme 1.519.662 1.541.568 Biens immobiliers et équipements, prix coûtant, net 967.260 944.305 Survaleur 1.522.411 1.485.375 Contrats de service, nets 90.480 76.822 Autres actifs, nets 118.069 112.836 $ 4.217.882 $ 4.160.906

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passif à court terme : Comptes créditeurs $ 118.534 $ 94.840 Rémunération à payer et passif associé 54.480 91.214 Charges à payer 325.077 256.642 Charge d'impôt différée 56.427 2.559 Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an 661 225.636 Total du passif à court terme 555.179 670.891 Passif à long terme : Tranche de la dette à long terme échéant à plus d'un an 1.308.829 1.059.166 Charge d'impôt différée 206.782 204.581 Charges à payer 66.448 87.133 Total du passif à long terme 1.582.059 1.350.880 Capitaux propres : Actions privilégiées, sans valeur nominale : - - 100 000 actions autorisées, aucune en circulation Actions ordinaires, sans valeur nominale : 173.127 148.255 425 000 000 actions autorisées Exercice 2013 : 174 419 454 actions émises et 123 228 777 actions en circulation Exercice 2012 : 173 745 913 actions émises et 126 519 758 actions en circulation Capital versé 98.311 107.019 Bénéfices non répartis 3.557.088 3.482.073 Actions rachetées : (1.794.050) (1.634.875) Exercice 2013 : 51 190 677 actions Exercice 2012 : 47 226 155 actions Autre bénéfice (perte) global(e) accumulé(e) : Conversion de devises 61.091 52.399 Perte non réalisée sur produits dérivés (15.279) (16.104) Autres 356 368 Total des capitaux propres 2.080.644 2.139.135 $ 4.217.882 $ 4.160.906 Cintas Corporation États des flux de trésorerie condensés consolidés (non vérifiés) (en milliers) Semestre clos au

Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation :

30 novembre
2012

30 novembre
2011

Bénéfice net $ 154.760 $ 142.988 Ajustements pour rapprocher le bénéfice net et la trésorerie nette issue des activités d'exploitation : Dépréciation 81.321 76.922 Amortissement des charges différées 11.973 20.104 Rémunération en actions 11.084 9.756 Charge d'impôt différée 55.245 (11.767 ) Variation de l'actif et du passif à court terme, hors acquisitions d'entreprises : Comptes débiteurs, nets (24.528 ) (20.850 ) Inventaires, nets 15.460 (39.268 ) Uniformes et autres articles de location en service (28.105 ) (29.630 ) Charges payées d'avance et autres (202 ) (5.128 ) Comptes créditeurs 23.019 1.843 Rémunération à payer et passif associé (36.899 ) (15.314 ) Charges à payer (36.464 ) 26.306 Impôts à payer 599 19.996 Trésorerie nette issue des activités d'exploitation 227.263 175.958

Flux de trésorerie issus des activités d'investissement :

Dépenses d'immobilisation (99.062 ) (79.832 ) Produit du rachat de titres négociables 41.453 140.162 Achat de titres négociables et investissements (80.054 ) (193.527 ) Acquisitions d'entreprises, hors trésorerie acquise (53.243 ) (14.551 ) Autres, nets (673 ) 5.772 Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement (191.579 ) (141.976 )

Flux de trésorerie issus des activités de financement :

Produit de l'émission de créances 250.000 - Remboursement de la dette (225.312 ) (903 ) Produit de l'exercice des rémunérations à base d'actions 2.357 78 Rachat d'actions ordinaires (159.175 ) (262.682 ) Autres, nets (2.476 ) 1.454 Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement (134.606 ) (262.053 ) Effets des fluctuations des taux de change sur les liquidités et quasi-liquidités 1.584 (2.263 ) Diminution nette des liquidités et quasi-liquidités (97.338 ) (230.334 ) Liquidités et quasi-liquidités en début de période 339.825 438.106 Liquidités et quasi-liquidités en fin de période $ 242.487 $ 207.772

Cintas Corporation
William C. Gale, 513-573-4211
Premier vice-président et chef de la direction financière
ou
J. Michael Hansen, 513-701-2079
Vice-président et trésorier

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