Groupe Steria: Gilbert Dupont relève son opinion.

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion de 'accumuler' à 'acheter' sur Groupe Steria avec un objectif de cours relevé de 14 à 15,4 euros.

Reconnaissant que la performance boursière du titre en 2012 a été 'décevante mais logique', l'analyste pense que l'amélioration récente du newsflow devrait perdurer avec une accélération des prises de commandes au quatrième trimestre.

En outre, le bureau d'études se dit à l'aise avec son scénario d'une reprise opérationnelle en 2013 (EBITA de 6,9% contre 6,3% attendu en 2012) grâce au plan 3P qui semble en bonne voie.

'Le titre s'échange sur des multiples boursiers peu exigeants et un rendement de free cash-flow 2013 (13%) élevé. Cet indicateur nous semble primordial pour un groupe dont le défi pour 2013-2014 sera, entre autres, de se désendetter', note-t-il.

Gilbert Dupont identifie plusieurs catalyseurs : la signature de contrats, la montée en puissance des effectifs offshore, l'application du CICE (impact relutif théorique de 8% sur le BPA 2014), la bonne exécution du plan 3P et l'accélération de la génération de cash.

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