Heineken: Crédit Suisse reste 'neutre', remonte sa cible.

(CercleFinance.com) - Tout en laissant son opinion à 'neutre' sur Heineken au lendemain des semestriels, Crédit Suisse remonte son objectif de cours de 53 à 56 euros dans le sillage de ses hypothèses de bénéfices par action pour le brasseur, rehaussées de 4% sur la période 2014-2016.

L'analyste incorpore dans ses nouvelles estimations un ralentissement de la croissance des revenus organiques et de l'expansion des marges au second semestre, à cause notamment d'une base de comparaison plus difficile et d'un moindre impact des économies de coûts.

'Si l'objectif explicite de marge à moyen terme inspire confiance, ceci est déjà intégré dans nos prévisions', précise le bureau d'études, qui reste donc 'neutre' sur le titre et déclare préférer ses pairs AB InBev et Carlsberg.

Crédit Suisse note qu'après sa hausse de la veille, le titre s'échange désormais avec une décote de 5% en termes de ratio cours sur résultats par rapport au secteur européen des biens de grande consommation, contre une décote de 10% historiquement.

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