L'expert indépendant remet ses conclusions quant à la fourchette de prix relative à l'Offre de Liberty Global

Malines, le 29 octobre 2012

-

Telenet Group Holding NV ("Telenet") (Euronext Brussels: TNET) annonce qu'elle a reçu le rapport de Lazard SPRL ("Lazard"). Lazard est l'expert indépendant désigné, conformément aux règles belges en matière d'offres publiques d'acquisition, par les administrateurs indépendants de Telenet en rapport avec l'offre projetée volontaire et conditionnelle rémunérée en espèces annoncée par Liberty Global, Inc. ("Liberty Global") le 20 septembre 2012 (heure d'Europe centrale) portant sur les actions et les autres titres de Telenet donnant accès au droit de vote qu'elle ne détient pas encore ou qui ne sont pas détenus par Telenet à un prix basé sur EUR 35 par action ordinaire (l' "Offre Projetée").

Conformément aux règles belges en matière d'offres publiques d'acquisition, Lazard a été chargée de procéder à une évaluation des titres de Telenet qui font l'objet de l'Offre Projetée et le rapport de Lazard sera inclus dans le prospectus devant être déposé par Liberty Global auprès de l'Autorité des Services et Marchés Financiers ("FSMA").

Lazard a appliqué différentes méthodes dans le cadre de sa propre évaluation du prix par action de Telenet.

Certaines de ces méthodes sont des « méthodes minoritaires » (minority methods) qui ne reflètent pas de prime liée à l'acquisition ou au renforcement du contrôle sur la cible. Ces méthodes sont basées sur: la performance passée du cours de l'action, l'étude des prix-cibles retenus par les analystes financiers en recherche actions (equity research analysists) et la comparaison de multiples pertinents au sein d'un groupe d'entreprises comparables.

Les autres méthodes sont des « méthodes majoritaires » (majority methods) en ce qu'elles reflètent une prime liée à l'acquisition ou au renforcement du contrôle sur la cible. Ces méthodes sont basées sur la prime offerte dans d'autres opérations de rachat par un actionnaire majoritaire et l'actualisation des flux de trésorerie sur la base des prévisions financières fournies par le management de Telenet.

Sur la base de ces méthodes d'évaluation, l'évaluation de Lazard situe le prix par action de Telenet dans une fourchette de EUR 37 à EUR 42. Les points-clés de l'analyse réalisée par Lazard peuvent être résumés comme suit :

Copyright Thomson Reuters

Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/136600/R/1653279/533956.pdf

Information réglementaire

Ce communiqué de presse est diffusé par Thomson Reuters. L'émetteur est seul responsable du contenu de ce communiqué.

[HUG#1653279]

Telenet - valuation (20121029 - FRA).pdf

Hugin (formerly CompanynewsGroup)