Mercialys : Activité du 1er trimestre 2013

Regulatory News:

Une croissance organique des loyers facturés soutenue de +4,5%

Le plan de cession d'actifs initié en 2012 est en cours de finalisation :

Sur 472 millions d'euros de cessions, 232 millions d'euros de cessions ont été réalisés en 2012, 230 millions d'euros seront réalisés au S1 20131 et 10 millions d'euros au S2 2013

Au cours de ce premier trimestre, Mercialys (Paris:MERY) a continué à dégager une croissance organique forte grâce à un travail actif d'asset management et à des actions ciblées de commercialisation.
Nos efforts se sont également concentrés sur la finalisation du plan de cession initié en 2012 qui contribue à recentrer le patrimoine sur des actifs solides ayant une taille critique et un potentiel permettant de déployer la stratégie de Foncière Commerçante.
La Foncière Commerçante entre désormais dans une phase active de développement avec pour objectif de renforcer l'attractivité de nos commerçants et de nos centres.

I. Revenus locatifs

Les revenus locatifs cumulés au 31 mars 2013 s'établissent à 39,6 millions d'euros, en légère baisse (-2,3%) sous l'effet des importantes cessions d'actifs débutées en 2012.

En milliers d'euros Cumulé à fin mars 2012 Cumulé à fin mars 2013 % variation Loyers facturés 38 592 37 770 -2,1% Droits d'entrée 1 888 1 778 Revenus locatifs 40 480 39 548 -2,3%

Les loyers facturés du trimestre ont été soutenus par une croissance organique solide de +4,5 points.

Ce trimestre est marqué par :

• la croissance organique des loyers facturés qui reste soutenue : +4,5 points, soit 240 points de base au-dessus de l'indexation2 (+2,1 points).
  L'activité de Speciality leasing3 a bénéficié de 0,3 million d'euros de loyers non récurrents sur le trimestre.
• l'impact des livraisons 2012 de projets Esprit Voisin dans le portefeuille : +1,6 point de croissance des loyers facturés
• l'effet des 232 millions d'euros de cessions d'actifs réalisées courant 20124 et, dans une moindre mesure des cessions réalisées au premier trimestre 2013, qui réduit notre base de loyers : -7,9 points

L'évolution des loyers facturés est par ailleurs influencée par des éléments non récurrents : principalement la vacance stratégique relative aux programmes de restructuration en cours, qui ont un impact négatif sur la croissance des loyers facturés du premier trimestre 2013 (-0,3 point).

Les droits d'entrée et indemnités de déspécialisation perçus sur la période5 s'élèvent à 0,5 million d'euros, contre 0,2 million d'euros au premier trimestre 2012, et se décomposent comme suit :

• Les droits d'entrée liés à l'activité courante de recommercialisation : 0,5 million d'euros (contre 0,2 million d'euros au 31 mars 2012) ;
• Les droits d'entrée non courants facturés au 1er trimestre 2013 sont, pour leur part, non significatifs. Rappelons qu'il n'y avait pas eu de droits d'entrée non courants facturés au 1er trimestre 2012.

Après prise en compte des étalements prévus par les normes IFRS, les droits d'entrée comptabilisés sur le premier trimestre 2013 s'établissent à 1,8 million d'euros, contre 1,9 million d'euros au premier trimestre 2012.

II. Le plan de cession initié en 2012 est en cours de finalisation

472 millions d'euros6 de cessions d'actifs réalisées ou sécurisées

Le programme de cession de 472 millions d'euros, initié en 2012, est en cours de finalisation. Il permet de recentrer le portefeuille sur des actifs adaptés au bon déploiement de la stratégie de Foncière Commerçante. Après les 232 millions d'euros de cessions déjà réalisées en 2012, ce sont 230 millions d'euros de cessions7 - déjà sécurisées - qui devraient être finalisées au cours du 1er semestre 2013 dont environ 198 millions d'euros7 avant le 30 avril 2013; et 10 millions d'euros8 au second semestre 2013.
Au cours du premier trimestre 2013, Mercialys a ainsi cédé 14 lots isolés pour un montant total de 19 millions d'euros actes en main.

A l'issue de ce processus de recentrage, 47 actifs auront été cédés pour un montant total de 472 millions d'euros6 à un taux de capitalisation moyen de 6,2%, pour un prix supérieur aux valeurs d'expertise.

Au terme de ce plan de cession, le portefeuille de Mercialys sera constitué de 90 actifs, incluant une soixantaine de centres commerciaux dont une proportion de 73% de grands centres commerciaux.

Ce plan de cession permettra au Conseil d'Administration de proposer aux actionnaires, lors de l'Assemblée générale qui se tiendra le 21 juin 2013, une seconde distribution exceptionnelle. Son montant sera fixé mi-mai par le Conseil qui convoquera ladite Assemblée générale.
Cette distribution s'ajoutera au dividende courant au titre de l'exercice 2012 de 0,91 euro par action9 qui représente un rendement courant sur le cours de clôture du 16 avril 2013 de 5,6%.

Sous réserve de l'approbation de l'Assemble générale, ces distributions (hors acompte de 0,25 euro déjà payé en octobre 2012) seront versées le 28 juin 2013.

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Ce communiqué de presse est disponible sur le site www.mercialys.com

Prochains événements et prochaines publications :

• 21 juin 2013 (10h00): Assemblée générale des actionnaires
• 23 juillet 2013 (après bourse): Résultats semestriels 2013
• 24 juillet 2013 (10h00): Réunion d'Information Financière

A propos de Mercialys
Mercialys est l'une des principales sociétés françaises exclusivement présentes dans les centres commerciaux. Au titre de l'exercice 2012, Mercialys a enregistré des revenus locatifs pour un montant de 160,4 millions d'euros et un résultat net part du Groupe de 143,4 millions d'euros.
Elle détient des actifs pour une valeur estimée au 31 décembre 2012 à 2,6 milliards d'euros droits inclus. Mercialys bénéficie du régime des sociétés d'investissements immobiliers cotées (« SIIC ») depuis le 1er novembre 2005 et est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le symbole MERY, depuis son introduction en bourse le 12 octobre 2005. Le nombre d'actions en circulation au 31 décembre 2012 est de 92 022 826 actions. Il était également de 92 022 826 actions au 31 décembre 2011.

AVERTISSEMENT
Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des évènements futurs, des tendances, projets ou objectifs.
Ces prévisions comportent par nature des risques, identifiés ou non, et des incertitudes pouvant donner lieu à des écarts significatifs entre les résultats réels de Mercialys et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations. Prière de se référer au document de référence de Mercialys disponible sur www.mercialys.com pour l'exercice clos au 31 décembre 2012 afin d'obtenir une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d'influer sur les activités de Mercialys
Mercialys ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de nouvelles informations, de nouveaux évènements futurs ou tout autre circonstance qui pourraient remettre en question ces prévisions.

REVENUS LOCATIFS MERCIALYS EN CUMUL TRIMESTRES DISCRETS en milliers d'euros 31/03/2008 30/06/2008 30/09/2008 31/12/2008 T1 T2 T3 T4 Loyers 27 626 55 884 83 775 113 613 27 626 28 258 27 892 29 838 Droits d'entrée 516 1 111 1 842 2 588 516 595 731 746 Revenus locatifs 28 142 56 995 85 618 116 201 28 142 28 853 28 623 30 583 Variation des loyers facturés 16,6% 17,5% 15,9% 16,3% 16,6% 18,4% 12,9% 17,2% Variation des revenus locatifs 16,6% 17,7% 16,4% 16,8% 16,6% 18,7% 14,0% 17,8% en milliers d'euros 31/03/2009 30/06/2009 30/09/2009 31/12/2009 T1 T2 T3 T4 Loyers 30 630 62 875 97 591 130 911 30 630 32 245 34 716 33 320 Droits d'entrée 680 1 643 2 650 3 326 680 963 1 007 676 Revenus locatifs 31 310 64 518 100 241 134 237 31 310 33 208 35 723 33 996 Variation des loyers facturés 10,9% 12,5% 16,5% 15,2% 10,9% 14,1% 24,5% 11,7% Variation des revenus locatifs 11,3% 13,2% 17,1% 15,5% 11,3% 15,1% 24,8% 11,2% 31/03/2010 30/06/2010 30/09/2010 31/12/2010 T1 T2 T3 T4 Loyers 35 127 70 547 106 995 144 695 35 127 35 420 36 447 37 700 Droits d'entrée 803 1 842 2 934 4 811 803 1 039 1 092 1 877 Revenus locatifs 35 930 72 390 109 929 149 506 35 930 36 459 37 539 39 577 Variation des loyers facturés 14,7% 12,2% 9,6% 10,5% 14,7% 9,8% 5,0% 13,1% Variation des revenus locatifs 14,8% 12,2% 9,7% 11,4% 14,8% 9,8% 5,1% 16,4% 31/03/2011 30/06/2011 30/09/2011 31/12/2011 T1 T2 T3 T4 Loyers 36 887 75 583 113 733 153 385 36 887 38 696 38 150 39 652 Droits d'entrée 1 581 3 571 5 314 7 621 1 581 1 990 1 742 2 307 Revenus locatifs 38 468 79 154 119 046 161 005 38 468 40 686 39 892 41 959 Variation des loyers facturés 5,0% 7,1% 6,3% 6,0% 5,0% 9,2% 4,7% 5,2% Variation des revenus locatifs 7,1% 9,3% 8,3% 7,7% 7,1% 11,6% 6,3% 6,0% 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012 31/12/2012 T1 T2 T3 T4 Loyers 38 592 77 141 114 771 152 537 38 592 38 549 37 630 37 767 Droits d'entrée 1 888 3 849 5 859 7 881 1 888 1 961 2 010 2 022 Revenus locatifs 40 480 80 990 120 630 160 419 40 480 40 510 39 640 39 789 Variation des loyers facturés 4,6% 2,1% 0,9% -0,6% 4,6% -0,4% -1,4% -4,8% Variation des revenus locatifs 5,2% 2,3% 1,3% -0,4% 5,2% -0,4% -0,6% -5,2% 31/03/2013 30/06/2013 30/09/2013 31/12/2013 T1 T2 T3 T4 Loyers 37 770 37 770

Droits d'entrée 1 778 1 778

Revenus locatifs 39 548

39 548

Variation des loyers facturés -2,1% -2,1% Variation des revenus locatifs -2,3% -2,3%

1 Ventes signées en 2013, sous promesse ou sous offre ferme qui seront réalisées au 1er semestre 2013 - Incluant des compléments de prix estimatifs d'un montant de 13 millions d'euros sur les lots vacants
2 L'indexation 2013 correspond, dans la grande majorité des baux, soit à la variation de l'indice ICC, soit à la variation de l'indice ILC comprises entre le deuxième trimestre 2011 et le deuxième trimestre 2012 (respectivement +4,58% et +3,07%).
3 Locations temporaires d'espaces situés dans les malls des centres commerciaux
4 Cf communiqué de presse sur l'activité 2012 publié le 14 janvier 2013
5 Droits d'entrée perçus en trésorerie avant prise en compte des étalements prévus par les normes IFRS (étalement des droits d'entrée sur la durée ferme des baux)
6 Montant actes en main incluant des compléments de prix sur les lots vacants dont le montant total estimatif est de 17 millions d'euros
7 Montant actes en main incluant des compléments de prix sur les lots vacants dont le montant total estimatif est de 13 millions d'euros
8 Montant actes en main incluant des compléments de prix sur les lots vacants dont le montant total estimatif est de 4 millions d'euros
9 Dividende sous réserve de l'approbation de l'Assemblée Générale du 21 juin 2013 – incluant l'acompte sur dividende de 0,25 euro par action déjà versé en octobre 2012

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