PSB Industries: Gilbert Dupont abaisse sa cible.

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont abaisse son objectif de cours sur PSB Industries de 25,1 à 23,2 euros, mais garde une opinion 'accumuler', compte tenu d'un potentiel de hausse de 9% pour le titre.

Le bureau d'études note que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre augmente de 4,2% à 61,7 millions d'euros, confirmant l'inflexion positive du troisième. Le CA annuel ressort ainsi en progression modérée de 1,2% à 248,1 millions, proche de son estimation de 247 millions.

Gilbert Dupont souligne néanmoins que la marge opérationnelle courante devrait se situer en deçà des 7% en 2012 et que le groupe annonce un acompte sur dividende en baisse à 0,5 euro, baisse motivée par le contexte difficile et un bilan tendu.

S'il juge plutôt rassurantes les premières indications de chiffre d'affaires pour 2013, l'analyste reste prudent sur les marges et révise en baisse ses prévisions de BPA, de -14% pour 2012, -7% pour 2013 et -1% pour 2014.

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