Résultats du troisième trimestre 2013 de Technip

Progression du carnet de commandes maintenue –
Ajustement des objectifs

Regulatory News:

Technip (Paris:TEC)(ISIN:FR0000131708) (ADR:TKPPY):

RESULTATS DU TROISIEME TRIMESTRE 2013

• Prise de commandes de 3,1 milliards d'euros
• Carnet de commandes en augmentation à 15,9 milliards d'euros, dont 8,0 milliards d'euros pour le segment Subsea
• Chiffre d'affaires de 2,4 milliards d'euros
• Taux de marge opérationnelle courante1 de 9,2%
• Résultat net de 150 millions d'euros

AJUSTEMENT DES OBJECTIFS POUR L'EXERCICE 2013

• Chiffre d'affaires du Groupe en croissance, compris entre 9,3 et 9,4 milliards d'euros
• Chiffre d'affaires Subsea en baisse autour de 4,1 milliards d'euros
• Taux de marge opérationnelle courante Subsea en baisse autour de 14 %
• Chiffre d'affaires Onshore/Offshore en augmentation, autour de 5,2 milliards d'euros
• Taux de marge opérationnelle courante Onshore/Offshore en croissance, compris entre 6,5 % et 7 %

OBJECTIFS ANTERIEURS

• Chiffre d'affaires du Groupe en croissance de 11% à 16%, compris entre 9,1 et 9,5 milliards d'euros
• Chiffre d'affaires Subsea en hausse, compris entre 4,3 et 4,6 milliards d'euros, avec un taux de marge opérationnelle courante autour de 15 %
• Chiffre d'affaires Onshore/Offshore en augmentation, compris entre 4,7 et 5,1 milliards d'euros, avec un taux de marge opérationnelle courante compris entre 6 % et 7 %

Le Conseil d'Administration de Technip, réuni le 29 Octobre 2013, a arrêté les comptes consolidés du troisième trimestre 2013.

En millions d'euros, sauf résultat dilué par action 3T 12* 3T 13 Variation 9M 12* 9M 13 Variation Chiffre d'affaires 2 085,9 2 411,9 15,6 % 5 903,4 6 851,3 16,1 % EBITDA2 270,9 284,8 5,1 % 732,9 806,1 10,0 % Taux d'EBITDA 13,0 % 11,8 % (118) bp 12,4 % 11,8 % (65) bp Résultat opérationnel courant 217,0 221,8 2,2 % 589,5 637,3 8,1 % Taux de marge opérationnelle courante 10,4 % 9,2 % (121) bp 10,0 % 9,3 % (68) bp Résultat opérationnel 213,0 221,8 4,1% 582,5 637,3 9,4 % Résultat net 147,2 150,0 1,9 % 395,4 428,6 8,4 % Résultat dilué par action3 (€) 1,22 1,24 1,6 % 3,31 3,56 7,4 % Prise de commandes 2 848 3 142 8 674 8 812 Carnet de commandes 13 518 15 851

* retraité des impacts liés à l'application rétrospective de la norme IAS 19 "Avantages du Personnel" amendée au 1er janvier 2013
1Résultat opérationnel courant divisé par le chiffre d'affaires.
2 Résultat opérationnel courant avant dépréciation et amortissements.
3 En conformité avec les normes IFRS, le bénéfice par action calculé sur une base diluée s'obtient en divisant le résultat net de la période par le nombre moyen d'actions en circulation, augmenté du nombre moyen pondéré d'options de souscription non encore exercées et des actions gratuites attribuées calculé selon la méthode dite "du rachat d'actions" (IFRS 2) moins les actions auto-détenues. Dans le cadre de cette méthode, les options de souscription d'actions anti-dilutives ne sont pas prises en compte dans le calcul du BPA ; ne sont retenues que les options qui sont dilutives, c'est-à-dire celles dont le prix d'exercice augmenté de la charge IFRS 2 future et non encore comptabilisée est inférieur au cours moyen de l'action sur la période de référence du calcul du résultat net par action.

M. Thierry Pilenko, Président-Directeur Général, a commenté avec précision le trimestre et les perspectives :

« Au cours du troisième trimestre, Technip a enregistré des performances contrastées pour ses deux activités. D'une part, l'activité Onshore/Offshore a enregistré une bonne performance avec un chiffre d'affaires qui progresse de 30 % et une marge de 6,6 %, en milieu de fourchette. D'autre part, le chiffre d'affaires Subsea n'a augmenté que de 2 % (dont un effet change négatif d'environ 100 millions d'euros) même si la marge ressort à 14,7 %, à un niveau légèrement supérieur à nos attentes fin du deuxième trimestre. La rentabilité du segment Subsea a souffert de 20 millions d'euros d'effet change, de 10 millions d'euros de charges non récurrentes (dépréciation d'un navire) et d'une progression moindre des projets dans le golfe du Mexique. Notre navire, le Deep Energy, termine dans le golfe du Mexique la dernière phase de tests de mise en service qui a été nettement plus longue que prévu. Le cash flow du groupe est important ce trimestre avec une variation du besoin en fond de roulement de 165 millions d'euros, confirmant ainsi la tendance anticipée à la fin du premier semestre. Au global, les variations de devises ont impacté négativement le chiffre d'affaires et les résultats de l'ensemble du Groupe sur le trimestre (environ 150 millions d'euros et 30 millions d'euros respectivement par rapport au troisième trimestre 2012).

La prise de commandes est importante, ressortant à plus de 3 milliards d'euros et inclut des contrats sur des projets de grande envergure au Moyen-Orient et au Brésil. Nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre stratégie au cours du trimestre en signant des alliances clé, notamment avec China Huanqiu Contracting & Engineering Corporation (HQC) pour la fourniture d'équipements dans l'Onshore et avec Sasol pour des projets de transformation du gaz naturel en produits pétroliers liquides (GTL). La construction de nos nouveaux actifs stratégiques telles les usines d'Açu au Brésil, et de Newcaflex en Angleterre se poursuit.

Pour le reste de l'année, les performances de nos activités demeureront contrastées. Le quatrième trimestre verra, dans le Subsea, un nombre d'opérations d'installation plus élevé qu'initialement prévu dans les eaux américaines du golfe du Mexique. Par conséquent, la performance Subsea dépendra de notre capacité à gérer les conflits de planning, ce sur quoi nous travaillons activement avec nos clients, et de la performance du Deep Energy sur ses premiers projets. La zone américaine du golfe du Mexique sera particulièrement déterminante pour la rentabilité du segment ce trimestre. En effet, si les opérations dans les autres régions se sont particulièrement bien déroulées au troisième trimestre, l'activité devrait être moins importante au quatrième trimestre dans ces mêmes régions.

Nous avons ajusté nos objectifs annuels pour l'exercice 2013: pour le segment Onshore/Offshore, le chiffre d'affaires devrait s'établir à environ 5,2 milliards d'euros avec un taux de marge opérationnelle courante compris entre 6,5 % et 7 %, tous deux situés dans le haut de la fourchette. Dans le Subsea, nous anticipons un chiffre d'affaires d'environ 4,1 milliards d'euros. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre et les variations des cours de change devraient impacter la rentabilité et par conséquent le taux de marge dans le Subsea pour l'exercice, attendu initialement autour de 15 %, et qui devrait s'établir aux environs de 14 %. Les ajustements de nos prévisions de résultats pour l'année intègrent l'impact des variations des cours de change comme au cours du troisième trimestre.

Nous avons pour 2014 un carnet de commandes solide et diversifié, dans les deux segments, qui devrait soutenir la croissance du chiffre d'affaires. Dans l'Onshore/Offshore, nous devrions démarrer 2014 en ligne avec notre objectif de marge à long terme sur le segment. Dans le Subsea, les coûts de démarrage de nouveaux actifs seront nettement plus faibles qu'en 2013, et les travaux d'installation sous-marine pour de grands projets pluriannuels devraient commencer à dégager de la marge au fur et à mesure que l'année progresse.

D'ici la fin de l'année, nous aurons une bonne visibilité en termes de calendrier d'exécution des grands projets pluriannuels Subsea attendus cette année (y compris le contrat TEN au Ghana annoncé ce matin), et d'attribution des premières prises de commandes pour notre nouvelle unité de fabrication de conduites flexibles d'Açu, (qui détermineront la vitesse et l'ampleur de sa montée en puissance en 2014). Nous prévoyons également d'accélérer le programme de maintenance et mises à niveau de nos navires au premier semestre 2014 et de terminer la campagne actuelle de projets dans le Golfe du Mexique. Ainsi, nous communiquerons plus largement sur 2014 en fin d'année.

Les tendances moyen terme pour les deux segments – Subsea et Onshore/Offshore - restent favorables. Notre portefeuille clients, large et diversifié, continue de générer des projets clés. Nous anticipons une bonne dynamique d'attribution de contrats dans les prochains mois notamment dans l'aval en Amérique du Nord et en Asie Pacifique, de vastes projets au large des côtes de l'Afrique, des signatures de contrats pour des conduites flexibles pour les champs pré-salifères au Brésil et les régions pionnières comme l'ouest des Shetland en mer du Nord. Par conséquent, nous continuerons de mener notre développement stratégique en ligne avec les piliers clés de notre stratégie. Dans les mois à venir, nous resterons concentrés sur les projets en cours afin de maintenir la qualité d'exécution que nous avons toujours délivrée. »

I. PORTEFEUILLE DE PROJETS

1. Prise de commandes pour le troisième trimestre 2013

Au cours du troisième trimestre 2013, la prise de commandes de Technip s'est élevée à 3 142,2 millions d'euros. La répartition par segment d'activités est la suivante :

Prise de commandes (en millions d'euros) 3T 2012 3T 2013 Subsea 1 224,3 1 756,7 Onshore/Offshore 1 623,7 1 385,5 Total 2 848,0 3 142,2

Subsea

Pour le segment Subsea, la prise de commandes du troisième trimestre comprend quatre nouveaux navires de pose de conduites (PLSVs) pour le compte de Petrobras, dont deux de 300 tonnes et deux de 650 tonnes de tension maximale de pose, qui seront construits respectivement au Brésil et en Norvège. Les quatre navires sont en partenariats 50/50 avec DOF. Dans les eaux américaines du golfe du Mexique, Technip assurera la gestion de projets, l'ingénierie, la fabrication et l'installation du système de production des conduites de gaz sur le champ Stones situé dans la zone Walker Ridge. Les flowlines et les risers seront assemblés dans notre base de Mobile, en Alabama et leur pose sera assurée par notre navire Deep Blue. Un contrat a également été attribué pour le développement du champ Delta House pour la fabrication et l'installation de flowlines et de risers en eaux profondes, un projet qui mobilisera à la fois nos navires de pose G1200 et Deep Blue.

En Norvège, Technip a remporté un contrat auprès de Statoil pour la fabrication et la fourniture de conduites flexibles à fort contenu technologique, destinées au remplacement de risers.

Onshore/Offshore

Pour le segment Onshore/Offshore, la prise de commandes pour le trimestre comprend l'ingénierie, la fourniture des équipements et la construction (EPC) pour les plates-formes Umm Lulu et FMB, situées respectivement à Abu Dhabi et au Qatar, et qui seront installées grâce à la méthode de floatover de Technip. Aux Etats-Unis, la prise de commandes inclut un contrat pour la conception, la fourniture des équipements et l'installation de deux unités de polyéthylène pour le compte de Chevron Phillips Chemical au Texas, ceci renforçant la position de Technip sur le marché américain de l'aval. Ce contrat entre en phase complète d'EPC au quatrième trimestre. Technip a également obtenu un contrat pour la fourniture de sa technologie propriétaire éthylène ainsi qu'un contrat d'ingénierie d'avant-projet détaillé (FEED) pour un craqueur d'éthane situé sur le site de Lake Charles de Sasol, en Louisiane.

Au cours du trimestre, Technip a signé plusieurs accords et partenariats, notamment un contrat cadre avec Petrobras pour des services de modification de projets Offshore au Brésil et une alliance avec Sasol pour des FEED de futures unités de GTL. Enfin, un accord stratégique avec China Huanqiu Contracting & Engineering Corporation (HQC), nous permettra de renforcer notre position sur le marché chinois.

En annexe IV (b) figurent les principaux contrats annoncés depuis juillet 2013 et leur valeur approximative lorsque celle-ci a été publiée.

2. Carnet de commandes par zones géographiques

A la fin du troisième trimestre 2013, le carnet de commandes de Technip a atteint 15,9 milliards d'euros, contre 15,2 milliards d'euros à la fin du deuxième trimestre 2013 et 13,5 milliards d'euros à la fin du troisième trimestre 2012. Les mouvements dans le carnet de commandes ont été affectés par les fluctuations des devises contre l'euro ce trimestre.

Ce carnet de commandes reste diversifié en termes de types de projets, de tailles, de technologies et de répartition géographique comme indiqué dans le tableau ci-dessous :

Carnet de commandes

(en millions d'euros)

30 juin 2013 30 sept. 2013 Variation Europe, Russie, Asie Centrale 4 168 3 704 (11,1) % Afrique 2 549 2 466 (3,3) % Moyen-Orient 1 204 1 777 47,5 % Asie-Pacifique 2 963 2 785 (6,0) % Amériques 4 301 5 119 19,0 % Total 15 185 15 851 4,4 %

3. Ecoulement du carnet de commandes

L'écoulement du carnet de commandes est estimé à 15 % pour 2013.

Ecoulement estimé du carnet de
commandes au 30 septembre 2013
(en millions d'euros)

Subsea Onshore/Offshore Groupe Pour 2013 (3 mois) 1 014 1 385 2 399 Pour 2014 2 978 3 766 6 744 Pour 2015 et au-delà 3 990 2 718 6 708 Total 7 982 7 869 15 851

II. PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIERES ET OPERATIONNELLES DU TROISIEME TRIMESTRE 2013

Au troisième trimestre 2013, les variations de change ont eu un impact négatif aux alentours de 150 millions d'euros sur le chiffre d'affaires et un impact négatif estimé à autour de 30 millions d'euros sur le résultat opérationnel courant par rapport au troisième trimestre 2012. L'euro s'est nettement apprécié par rapport à l'année précédente, face à toutes nos devises principales, notamment en mer du Nord et au Brésil, zones de forte activité Subsea. Notre rentabilité a également été impactée par les dépréciations et les charges additionnelles liées aux plans de fidélisation des salariés.

1. Subsea

Les principales activités du segment Subsea pour le trimestre ont été les suivantes :

• En mer du Nord, notre navire de pose, l'Apache II, a procédé à des opérations sur les projets Gannet et Juliet en Ecosse. En Norvège, notre nouveau navire de construction le Deep Orient a réalisé les opérations sur les projets Goliat et

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