Sartorius Stedim: entre dans les valeurs favorites de Dupont

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion sur Sartorius Stedim Biotech de 'accumuler' à 'acheter' avec un objectif de cours remonté de 93,9 à 108,2 euros, et fait entrer le titre dans la liste de valeurs favorites midcaps.

'Compte tenu de la bonne dynamique observée sur 2012, de la nouvelle coopération avec Lonza, d'un niveau de prises de commandes toujours fort et d'un renforcement des forces commerciales en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique, le management table sur une croissance du CA de l'ordre de 8% à 11% à taux de change constants et une marge d'EBITA retraitée de l'ordre de 19%', souligne l'analyste pour 2013.

Pour sa part, Gilbert Dupont a relevé lors de la publication des résultats annuels le 29 janvier son CA 2013 de 600,7 millions d'euros (+11,9%) à 603,8 millions (+11%) et sa marge d'EBITA à 19% contre 18%. Les BPA 2013 et 2014 ressortent en hausse de +9,2% et de 14,8%.

'En retenant la prévision du groupe d'une marge normative EBITA de 25% à horizon 2020 dans notre valorisation DCF, notre objectif de cours serait de 127,9 euros', indique le bureau d'études.

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