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SES : CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES DE 5,5% ET DE L’EBITDA DE 5,6 %

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SES S.A., opérateur mondial de satellites (NYSE Paris:SESG) (LuxX:SESG), publie ses résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2012. FAITS MARQUANTS Le chiffre d'affaires publié a progressé d

SES S.A., opérateur mondial de satellites (NYSE Paris:SESG) (LuxX:SESG), publie ses résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2012.

FAITS MARQUANTS

  • Le chiffre d'affaires publié a progressé de 5,5 % à 1 828,0 millions d'euros (2011 : 1 733,1 millions d'euros)
  • Le chiffre d'affaires à taux de change constants1 a augmenté de 1,5 %
  • Le chiffre d'affaires à taux de change constants a progressé de 8,1 %, hormis l'effet de l'arrêt des transmissions analogiques en Allemagne
  • L'EBITDA publié a progressé de 5,6 % à 1 346,6 millions d'euros (2011 : 1 274,6 millions d'euros)
  • L'EBITDA à taux de change constants a augmenté de 1,6 %
  • L'EBITDA à taux de change constants, retraité de l'impact de l'arrêt analogique en Allemagne, a augmenté de10,9%
  • La marge d'EBITDA était de 73,7 % (2011 : 73,5 %)
  • Le résultat opérationnel publié de 790,5 millions d'euros (2011 : 808,2 millions d'euros) reflète la hausse des dotations aux amortissements sur actifs corporels (suite à l'expansion de la flotte satellitaire) et inclut des charges exceptionnelles
  • Le résultat net part du groupe a augmenté de 5,0 % à 648,8 millions d'euros (2011 : 617,7 millions d'euros)
  • Bénéfice par action A : 1,62 euro (2011 : 1,56 euro)
  • Proposition de dividende : 0,97 euro (2011 : 0,88 euro) par action de catégorie A
  • Le carnet de commandes a atteint un niveau record de 7,5 milliards d'euros (2011 : 7,0 milliards d'euros), grâce aux renouvellements et aux nouveaux contrats signés pendant l'année qui ont atteint un montant total de 2 milliards d'euros
  • Le ratio d'endettement net sur EBITDA s'élèvait à 2,96 fois au 31 décembre 2012 (2011 : 3,12 fois)

Romain Bausch, Président et CEO de SES, commente ainsi ces résultats :

« 2012 a été une année marquée par le succès pour SES. L'arrêt définitif des transmissions analogiques en Allemagne dont l'impact négatif sur le chiffre d'affaires a atteint 108 millions d'euros, a été compensé grâce à la robustesse de notre carnet de commandes qui permis non seulement de combler cette perte, mais même d'accroître le chiffre d'affaires en termes absolus. La croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA en 2012 était conforme aux prévisions en dépit du lancement retardé du satellite SES-5 et malgré la réduction des capacités à bord du satellite AMC-16, dont l'impact total représente un manque à gagner de 13 millions d'euros. Les nouvelles capacités, lancées en 2012, viendront alimenter la croissance en 2013 et 2014, alors que l'Amérique latine, l' Afrique et l' Asie demeurent des marchés dynamiques. Après le lancement réussi de trois satellites en 2012, le groupe s'apprête à mettre quatre nouveaux satellites en orbite en 2013 ; ils ajouteront plus de 100 répéteurs supplémentaires qui viendront soutenir la croissance en particulier dans les marchés en développement. Le groupe réitère ses prévisions antérieures, soit un taux moyen de variation annuelle du chiffre d'affaires et de l'EBITDA sur trois ans de 4,5 %. Nous comptons par ailleurs sur la réussite de deux lancements ainsi que la mise en service ultérieure de la constellation des satellites de la société O3b Networks, une initiative des plus prometteuses dont nous attendons une création de valeur substantielle dans les années à venir ».

1 L'expression "à taux de change constants" fait référence à la présentation des chiffres comparables de l'exercice précédent à taux de change constant, indiquant que ces chiffres ont été convertis en euros sur la base du taux de change courants en vigueur à actuellement.

Synthèse des résultats financiers

Le chiffre d'affaires publié au titre de l'exercice a augmenté de 5,5 % à 1 828,0 millions d'euros ; l'EBITDA a progressé de 5,6 % à 1 346,6 millions d'euros. À taux de change constants, le chiffre d'affaires et l'EBITDA étaient en hausse de 1,5 % et 1,6 %, respectivement. Retraitée de l'impact du lancement différé du satellite SES-5 (et aux reports consécutifs de la procédure d'acceptation par la Commission européenne de la charge utile hébergée EGNOS), ainsi que de la perte de chiffre d'affaires due à la dégradation des circuits des panneaux solaires du satellite AMC-16, se chiffrant au total à 13 millions d'euros, la croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA à taux de change constants aurait été, respectivement, de 2,2 % et 2,5 %. La marge d'EBITDA du groupe a augmenté à 73,7 % (2011 : 73,5 %) ; la marge sur le chiffre d'affaires réalisé dans le segment des infrastructures a progressé à 83,5 % (2011 : 82,3 %) et est la meilleure de l'industrie, tandis que les services ont généré une marge de 14,8 %, en ligne avec l'exercice précédent.

L'entrée en service de nouveaux satellites a entraîné une augmentation des dotations aux amortissements sur actifs corporels. Celle-ci a été amplifiée par le raffermissement du taux de change du dollar US ; des provisions pour dépréciation ont, par ailleurs, été enregistrées au titre des défaillances des circuits des panneaux solaires sur le satellite AMC-16 (comme indiqué en détail ci-dessous). Sous l'effet de cette hausse des dotations aux amortissements sur actifs corporels, le résultat opérationnel s'est établi à 790,5 millions d'euros (2011 : 808,2 millions d'euros). Les charges financières nettes étaient en hausse de 11,1 millions d'euros, principalement en raison d'une diminution des gains de change et d'un ajustement de valeur exceptionnel sur un actif financier.

Le résultat net part du groupe a progressé de 5,0 % à 648,8 millions d'euros, sous l'effet des revenus opérationnels et de la charge fiscale. La contribution positive au titre de la charge fiscale reflète une reprise de provisions pour impôts de 107,9 millions d'euros. Retraité de cette reprise, le taux d'imposition effectif aurait atteint 10,6 %.

Les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles s'élevaient à 1 233,4 millions d'euros, en progression de 153,5 millions d'euros (+14,2 %) sur l'année, sous l'effet de la hausse de l'EBITDA et d'une évolution plus favorable du fonds de roulement. Suite au repli des dépenses d'investissement en 2012, le cash-flow disponible avant opérations de financement a plus que doublé à 535,7 millions d'euros.

Le ratio d'endettement net sur EBITDA s'établissait à 2,96 à la fin de l'année 2012, contre 3,12 à la fin de 2011.

Le carnet de commandes du groupe s'élevait à 7,5 milliards d'euros au 31 décembre 2012. Ce nouveau record historique a été atteint grâce aux renouvellements et nouveaux marchés remportés, dont des contrats signés au quatrième trimestre, portant sur des plates-formes satellitaires de réception directe en Amérique latine, à bord du satellite SES-6, et en Europe.

Un dividende de 0,97 euro par action de catégorie A est proposé au titre de l'exercice 2012.

Synthèse des activités opérationnelles

Parmi les principaux événements de la période figurent l'arrêt de la télévision analogique en Allemagne, le lancement réussi de trois satellites (SES-4, SES-5 et ASTRA 2F) qui ont apporté 129 répéteurs supplémentaires en bande C et en bande Ku aux marchés en croissance, ainsi que l'activation de la charge utile en bande Ka sur le satellite ASTRA 2F, permettant d'améliorer l'offre de services à haut débit en Europe.

Europe

En Europe, le chiffre d'affaires a reculé de 3,6 % à 923,3 millions d'euros à taux de change constants. Cette évolution est due à l'arrêt des transmissions analogiques en Allemagne au mois d'avril 2012, entraînant une perte de chiffre d'affaires de 108 millions d'euros. Cette perte a été compensée en partie par la re-commercialisation d'une partie des capacités libérées en Europe, à raison de 74 millions d'euros, ainsi que par la croissance enregistrée sur d'autres positions orbitales européennes, et par la bonne performance de la plate-forme de programmes en haute définition HD+ en Allemagne, dont le chiffre d'affaires a fortement progressé, reflétant l'expansion du nombre d'abonnés payants.

Le lancement et l'entrée en service du satellite SES-5 et du faisceau nordique en bande Ku ont permis d'accroître la capacité satellitaire disponible en Europe de 12 répéteurs à 345 répéteurs durant l'exercice. Toutefois, un total net de 21 répéteurs ont cessé d'être utilisés suite à l'arrêt des transmissions analogiques en Allemagne à 19,2 degrés Est, et suite à l'expiration de contrats avec des câblo-opérateurs à 23,5 degrés Est ; cette perte a été compensée en partie par une utilisation croissante de capacités à 28,2 degrés Est, à 31,5 degrés Est et à 5 degrés Est. Le taux d'utilisation total dans la région s'établissait à 80,9 % au 31 décembre 2012, contre 90,1 % au 31 décembre 2011. Le prix des répéteurs sur les divers marchés est resté stable.

Le satellite a consolidé sa position de première infrastructure de distribution de chaînes de télévision en Europe, devançant la réception hertzienne ou par câble, suivant l'étude European Satellite Monitor 2011. Le système satellitaire ASTRA dessert 62 millions de foyers, soit 74 % des foyers satellite en Europe, tandis que la couverture totale du système, y compris la redistribution de programmes satellitaires par les réseaux terrestres, a augmenté de 5 % à 142 millions de foyers équipés de TV. Sur les 186 millions de foyers TV numérique en Europe, 44 % étaient desservis par satellite. Le nombre de chaînes en haute définition a continué à augmenter : 356 chaînes HD étaient transmises par ASTRA au 31 décembre 2012, contre 267 un an plus tôt.

Cette tendance positive s'est poursuivie en 2012 ; le nombre de foyers recevant la télévision par satellite en Allemagne a dépassé 18 millions et accuse un taux de croissance de 3%. Avec une part de marché de 47%, le satellite est la plate-forme de réception la plus populaire en Allemagne. Le taux de pénétration de la télévision en haute définition a également continué à progresser ; 13,1 millions de foyers allemands reçoivent la haute définition, contre 11,5 milllions en 2011. L'intégralité des résultats du European Satellite Monitor sera publiée au mois de mars 2013.

En Géorgie, une nouvelle plate-forme de télévision en réception directe par satellite (DTH), Magtisat, a démarré à la position orbitale 31,5 degrés Est au début de l'année. Suite au succès rencontré, la société a ajouté, début 2013, un quatrième répéteur afin de soutenir le développement de l'offre de programmes en haute définition et en format standard.

La BBC a diffusé 48 chaînes dédiées supplémentaires en HD et format standard à l'occasion des Jeux Olympiques de Londres, permettant une couverture en temps réel de tous les événements sportifs.

D'importants renouvellements de capacités ont été conclus au cours de l'année, notamment avec Canal+ à 19,2 degrés Est ainsi qu'avec la BBC et Globecast à 28,2 degrés Est, permettant la couverture des importants besoins de capacités de ces clients.

Le lancement et l'entrée en service du satellite ASTRA 2F ont permis d'ajouter des capacités additionnelles en Europe. La charge utile en bande Ka a ajouté 1.7 GHz de capacités supplémentaires, et permet dorénavant à SES Broadband Services d'offrir jusqu'à 20 Mps en liaison descendante. NordNet, Viveole et Wibox sont les premiers fournisseurs d'accès Internet à commercialiser cette offre de connectivité améliorée. ASTRA 2F dispose aussi de fréquences supplémentaires pouvant être commercialisées à 28,2/28,5 degrés Est à partir d'octobre 2013 conformément à un accord conclu avec Media Broadcast, détenteur des droits. Comme indiqué lors de la publication des résultats du troisième trimestre 2012, une procédure d'arbitrage a été lancée à l'encontre de SES par Eutelsat, dont les satellites commercialisent à présent ces fréquences. SES, qui conteste de manière catégorique la position d'Eutelsat, entend assurer la défense vigoureuse de ses droits à l'utilisation de ces fréquences à compter du 4 octobre 2013.

Les activités de services ont bien progressé en Europe.La plate-forme de télévision en haute définition HD+, poursuivant sur sa lancée en Allemagne, a franchi le cap du million de foyers payants en janvier 2013. La plate-forme, qui a ajouté trois programmes à son offre en 2012, propose à présent 15 chaînes en qualité HD. Le nombre d'abonnés payants était de 945 000 au 31 décembre 2012 et avait plus que doublépar rapport au 31 décembre 2011.

Amérique du Nord

Le chiffre d'affaires réalisé en Amérique du Nord a progressé de 5,7 % à 422,1 millions d'euros à taux de change constants. Cette augmentation tient dans une large mesure aux nouveaux services et activités fournis au gouvernement américain grâce à la charge utile en bande Ka de SES-3.

La capacité satellitaire disponible en Amérique du Nord a diminué de 8 répéteurs à 384 répéteurs, suite à la réduction de capacité de la charge utile du satellite AMC-16 causée par de nouvelles défaillances des circuits des panneaux solaires en 2012. La capacité satellitaire totale utilisée a diminué de 13 répéteurs à 289. Le taux d'utilisation en fin d'exercice s'établissait à 75,3 %, contre 77,0 % à la fin de 2011. Les prix des répéteurs sont restés stables dans la région.

Le segment des services au gouvernement américain a marqué une forte performance, alimentée principalement par la réactivité de SES-GS aux nouvelles opportunités découlant des modifications des pratiques d'achat du gouvernement des Etats-Unis d'Amérique.

Au premier semestre, NASA TV a conclu un contrat portant sur un répéteur à bord du satellite AMC-18 pour la diffusion de programmes en haute définition et en format standard.

Les services en usage occasionnel ont largement bénéficié de l'élection présidentielle aux Etats-Unis. L'événement a généré une utilisation record des satellites SES aux Etats-Unis comme ailleurs dans le monde, atteignant un maximum de 1200 MHz sur l'ensemble de la flotte. Les capacités disponibles en usage occasionnel en Amérique du Nord étaient pleinement utilisées. Les dégats causés par l'ouragan Sandy aux Etats-Unis ont par ailleurs alimenté la demande de capacités additionnelles.

Le développement des services de connectivité à haut débit en vol s'est poursuivi. En décembre, GoGo a annoncé la conclusion d'un contrat de capacités portant sur plus de 6 répéteurs sur plusieurs satellites SES afin de fournir des services de connectivité à haut débit en vol sur le territoire des Etats-Unis ainsi que sur les liaisons transatlantiques.

International

Le chiffre d'affaires international a augmenté de 8,5 %, à taux de change constants, à 482,6 millions d'euros. Cette progression s'explique par de nombreux nouveaux contrats conclus sur les marchés desservis, ainsi que par une contribution sur le plein exercice de QuetzSat-1.

L'inventaire de capacité internationale a augmenté de 117 répéteurs à 707 répéteurs suite à l'entrée en service des satellites SES-4 et SES-5, et suite au repositionnement des satellites AMC-3 et NSS-7. La capacité satellitaire utilisée a augmenté de 34 répéteurs à 500, suite notamment à l'activation, entre autres, de capacités à bord des satellites SES-4, NSS-7 et YahLive. En fin d'exercice 2012, le taux d'utilisation global dans la région internationale s'élevait à 70,7 %, contre 79,0 % à la fin de 2011. Les prix des répéteurs sont restés stables dans la région.

En Amérique latine, Media Networks Latin America (MNLA), unité de Telefonica Digital, a signé un contrat pluriannuel portant sur l'utilisation de plusieurs répéteurs sur le satellite AMC-4 pour des services en réception directe en Amérique centrale et dans les Caraïbes. Le satellite AMC-3 a été co-positionné à 67 degrés Ouest avec le satellite AMC-4.

Rede Novo Tempo a renouvelé son accord capacitaire sur le satellite NSS-806 pour la diffusion de services de télévision et de radio au Brésil.

Les applications pour réseaux de communication ont poursuivi leur expansion ; Telespazio Brasil a loué des capacités sur le satellite SES-4 pour les transmissions à haut débit ainsi que pour des services VSAT au Brésil. Astrium Services a renouvelé ses capacités sur le satellite SES-4 pour les communications maritimes commerciales en Amérique latine et en zone EMOA. Level 3 Communications a signé un nouveau contrat portant sur l'utilisation de capacités à bord du satellite SES-4 pour fournir des services haut débit et soutenir des réseaux d'entreprise au Brésil et ailleurs en Amérique latine.

Les applications VSAT et les services à haut débit se sont également développés de manière dynamique en Afrique et au Moyen-Orient. ICCES, un prestataire de services de communication d'Arabie Saoudite a signé un accord portant sur l'exploitation de capacités sur le satellite SES-4 afin d'étendre sa couverture VSAT au Moyen-Orient. Castor Networks, prestataire de services néerlandais, a conclu un contrat d'extension capacitaire sur le satellite NSS-7 pour couvrir les besoins de connectivité VSAT en Afrique méridionale. Le télédiffuseur turc TRT Turk a retenu SES pour diffuser ses programmes de télévision et de radio en Afrique subsaharienne grâce au satellite SES-5. Au Kazakhstan, 2Day Telecom, filiale du groupe VimpelCom, a conclu un contrat portant sur des capacités supplémentaires sur NSS-12, destinées à l'extension de son réseau de dorsale cellulaire pour assurer les liaisons GSM au Kazakhstan.

SES Broadband Services (SBBS) a conclu de nouveaux partenariats pour fournir des services de connectivité Internet par satellite en Afrique. La société a ainsi signé un accord avec SatADSL portant sur la distribution en Afrique subsaharienne de services à haut débit et Voix sur IP (VoIP) par le biais du satellite ASTRA 4A à 5 degrés Est. Damy Engineering exploite également les capacités d'ASTRA 4A pour fournir les services à haut débit au Bénin, en Afrique de l'Ouest. En novembre, SES Broadband Services a assuré la mise en place et la gestion d'une plate-forme satellitaire pour la collecte et la transmission des résultats des élections législatives au Burkina Faso.

L'expansion des applications dans les domaines de la télévision et des télécommunications s'est poursuivie dans la région Asie-Pacifique. Telikom PNG a signé des contrats portant sur plus de 100 MHz de capacités à bord des satellites NSS-6 et NSS-9 pour l'extension de ses services de dorsale cellulaire en Papouasie-Nouvelle-Guinée. PacTel, fournisseur de services de communications, a signé un accord d'exploitation de capacités supplémentaires sur les satellites NSS-6 et NSS-9 afin d'étoffer son offre de services voix-données en région Pacifique. Romantis a souscrit des capacités à bord du satellite NSS-12 pour fournir des services VSAT et de connectivité en réseau en Russie et en Asie centrale. Mediascape, télédiffuseur des Philippines, a signé un contrat portant sur la fourniture de capacités additionnelles sur les satellites SES-7 et NSS-11 en vue d'étoffer le bouquet de chaînes de télévision payantes en haute définition et en format standard du télédiffuseur Cignal TV.

Autres événements

O3b Networks

O3b Networks poursuit l'installation de son système de réseau au sol en prévision du lancement opérationnel. De nouveaux services ont été annoncés : un service de dorsale Internet (O3bTrunk), et des solutions de connexion à haut débit pour les secteurs de l'énergie (O3bEnergy) maritime (O3bMaritime) et de dorsale cellulaire (O3bCell). De nouveaux accords ont été signés avec la compagnie de croisière Royal Caribbean Cruises et avec des opérateurs télécoms régionaux pour fournir une connectivité à haut débit à Madagascar, dans les îles Cook, en Colombie et à Brunei, entre autres. Deux lancements de quatre satellites chacun sont prévus pour les deuxième et troisième trimestres 2013, et la mise en route du réseau pour le deuxième semestre 2013. SES détient actuellement une participation de 47 % dans O3b Networks.

Etat de santé des satellites

Au cours dxe l'année 2012, le satellite AMC-16 a subi de nouvelles pannes des circuits des panneaux solaires. Trois événements, en janvier, en avril et en novembre, ont eu un impact sur la capacité de génération d'énergie ; la charge utile a été réduite en conséquence et la facturation aux clients a été ajustée. La valeur comptable du satellite a également été adaptée, et une provision pour dépréciations de 36,6 millions d'euros a été passée. En 2012, aucun autre satellite n'a subi de défaillance des circuits des panneaux solaires ayant entraîné une réduction des capacités commerciales.

Prochains lancements

Quatre satellites sont prévus pour le lancement en 2013. Le lancement de trois satellites est prévu pour le mois de juin : SES-6, qui fournira 49 répéteurs supplémentaires en Amérique latine et dans la région de l'Océan atlantique ; SES-8, un satellite de remplacement pour l'Asie-Pacifique, sera également mis en orbite au deuxième trimestre et dotera la flotte satellitaire dans la région de 21 répéteurs additionnels, et ASTRA 2E, un satellite de remplacement pour le Royaume-Uni et l'Irlande, qui fournira 12 répéteurs supplémentaires à destination de l'Afrique via un faisceau orientable. Le lancement de ASTRA 5B est prévu pour le mois de septembre. Ce satellite sera positionné à 31,5 degrés Est, où 21 répéteurs viendront s'ajouter aux 19 répéteurs actuellement disponibles sur ASTRA 1G.

SES a signé un contrat avec Boeing portant sur la construction de SES-9, un satellite de remplacement pour les marchés asiatiques, prévu pour la position 108,2 degrés Est. Le lancement de ce satellite, qui ajoutera 53 répéteurs à cette position orbitale, est prévu pour 2015.

SES-8 sera le premier satellite du groupe à être lancé par SpaceX ; la mise en orbite est prévue pour le milieu de l'année 2013. SES a conclu un contrat avec SpaceX portant sur trois autres lancements sur la fusée Falcon 9. Le marché des lancements de satellites s'est diversifié avec l'arrivée de SpaceX, qui offre une garantie supplémentaire d'accès à l'espace dans le respect du calendrier.

Perspectives et prévisions

SES maintient ses prévisions et réaffirme un taux moyen de variation annuelle (TMVA) du chiffre d'affaires et de l'EBITDA sur trois ans (2012-2014) d'environ 4,5 % (à taux de change constants). Retraité de l'impact lié à l'arrêt de l'analogique, le TMVA projeté sur trois ans (2012-2014) du chiffre d'affaires et de l'EBITDA se situe à 7,5 % et 8,0 %, respectivement (à taux de change constants).

Cette croissance du chiffre d'affaires de SES en 2013 et 2014 sera alimentée essentiellement par les investissements en capacités supplémentaires réalisés par le groupe dans les marchés émergents (SES-4, SES-5, SES-6 et SES-8), ainsi que par l'expansion de l'infrastructure numérique européenne (19,2 degrés Est, 28,2 degrés Est et 31,5 degrés Est) et des services (HD+). L'arrêt de l'analogique au 30 avril 2012 continuera à avoir un impact sur le taux de croissance en glissement annuel en 2013. Cet impact disparaîtra en 2014, et cet exercice bénéficiera pleinement de la montée en régime des nouvelles capacités lancées en 2012 et 2013, ainsi que de l'augmentation attendue des taux d'utilisation dans toutes les régions.

Pour l'exercice 2013, nous prévoyons un taux de croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA compris entre 4 % et 5 % (à taux de change constants). La croissance de l'EBITDA devrait refléter une plus forte contribution des services en 2013. Retraité de l'impact de l'arrêt de l'analogique, le taux de croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA devrait se situer, respectivement, dans une fourchette de 6,5 %-7,5 % et de 7 %-8 %. La croissance attendue de l'EBITDA reflète l'efficacité accrue des activités de SES (suite à la réorganisation intervenue en 2011) et la poursuite de la maîtrise des coûts.

SES confirme également la réduction des dépenses d'investissements prévus, alors que le groupe s'approche du point bas du cycle de remplacement des satellites. Les dépenses d'investissement annuelles moyennes passeront de 700 millions d'euros sur la période 2011-2013 à un maximum de 450 millions d'euros pendant la période 2014-2017. Le cash-flow disponible avant activités de financement et avant versement des dividendes augmentera dès lors sensiblement à partir de 2014, sous l'effet de la croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ainsi que de la réduction des dépenses d'investissements.

Evolution trimestrielle du résultat opérationnel

En millions d'euros

T4

2011

T1

2012

T2

2012

T3

2012

T4

2012

Taux de change moyen du dollar 1,3641 1,3185 1,2991 1,2495 1,2970 Chiffre d'affaires 451,6 450,2 441,7 467,7 468,4 Charges d'exploitation (128,4 ) (112,9 ) (113,9 ) (120,8 ) (133,8 ) EBITDA 323,2 337,3 327,8 346,9 334,6 Dotation aux amortissements sur actifs corporels (116,1 ) (118,1 ) (118,3 ) (124,2 ) (155,0 ) Dotations aux amortissements sur actifs incorporels (8,8 ) (8,7 ) (8,5 ) (8,5 ) (14,8 ) Résultat opérationnel 198,3 210,5 201,0 214,2 164,8

Utilisation des répéteurs à la fin de la période

Equivalent à 36 MHz

T4

2011

T1

2012

T2

2012

T3

2012

T4

2012

Nombre de répéteurs en service en Europe 300 298 271 270 279 Nombre de répéteurs disponibles en Europe 333 333 333 345 345 Taux d'utilisation en Europe 90,1 % 89,5 % 81,4 % 78,3 % 80,9 % Nombre de répéteurs en service en Amérique du Nord 302 296 301 297 289 Nombre de répéteurs disponibles en Amérique du Nord 392 390 388 388 384 Taux d'utilisation en Amérique du Nord 77,0 % 75,9 % 77,6 % 76,5 % 75,3 % Nombre de répéteurs en service à l'international 466 464 470 478 500 Nombre de répéteurs disponibles à l'international 590 614 633 707 707 Taux d'utilisation à l'international 79,0 % 75,6 % 74,2 % 67,6 % 70,7 % Groupe SES : nombre de répéteurs en service 1,068 1,058 1,042 1,045 1,068 Groupe SES : nombre de répéteurs disponibles 1,315 1,337 1,354 1,440 1,436 Groupe SES : taux d'utilisation 81,2 % 79,1 % 77,0 % 72,6 % 74,4 %

Taux de change du dollar

1 EUR = Taux moyen 2012 Taux de clôture 2012 Taux moyen 2011 Taux de clôture 2011 Dollar US 1,2910 1,3194 1,4035 1,2939

Chiffre d'affaires

En millions d'euros 2012 2011 Variation % Chiffre d'affaires 1 828,0 1 733,1 +94,9 +5,5 % Chiffre d'affaires (exercice précédent à taux de change constants) 1 828,0 1 801,6 +26,4 +1,5 %

For chart (or graph), please see www.ses.com

Le chiffre d'affaires tel que publié a augmenté de 5,5 %, et de 1,5 % à taux de change constants par rapport à 2011.

Dans le segment des infrastructures, le chiffre d'affaires à taux de change constants a atteint à 1 586,4 millions d'euros, un niveau conforme à celui de l'année précédente (2011 : 1 586,8 millions d'euros) ; la réduction du chiffre d'affaires de 108 millions d'euros, liée à l'arrêt des transmissions analogiques en Allemagne, a été compensée en partie par la commercialisation en Europe des capacités ainsi libérées à 19,2 degrés Est, pour un montant de 74 millions d'euros, ainsi que par de nouveaux contrats conclus dans les marchés d'Europe centrale et de l'Est pour les positions 23,5 degrés Est et 31,5 degrés Est. Dans la région Amérique du Nord, la croissance du chiffre d'affaires de 5,7% était essentiellement due à la charge utile en bande Ka du satellite SES-3 et aux nouveaux services fournis au gouvernement américain ; elle a été affectée par la réduction de la contribution du satellite AMC-16, en raison des défaillances de circuits de panneaux solaires. Le chiffre d'affaires international doit sa croissance de 8,5% au satellite QuetzSat-1 et à YahLive, ainsi qu'aux nouvelles capacités rendues disponibles à bord des satellites SES-4 et SES-5 dans le courant de 2012.

Dans le segment des services, le chiffre d'affaires à taux de change constants a progressé de 6,2 % à 386,9 millions d'euros (2011 : 364,2 millions d'euros), grâce à une plus forte contribution des services fournis au gouvernement américain et grâce à la plate-forme de programmes en haute définition HD+.

La répartition du chiffre d'affaires par région (liaison descendante) est la suivante :

Tel que publié

En millions d'euros

T4

2012

T4

2011

Variation (%) 2012 2011 Variation (%) Europe 235,4 245,0 -3,9 % 923,3 955,0 -3,3 % Amérique du Nord 105,9 92,7 +14,,2 % 422,1 367,4 +14,9 % International 127,1 113,9 +11,6 % 482,6 410,7 +17,5 % Groupe SES 468,4 451,6 +3,7 % 1 828,0 1 733,1 +5,5 %

À taux de change constants

En millions d'euros

T4

2012

T4

2011

Variation (%) 2012 2011 Variation (%) Europe 235,2 245,7 -4,2 % 923,3 957,4 -3,6 % Amérique du Nord 105,9 97,4 +8,9 % 422,1 399,4 +5,7 % International 127,1 119,7 +6,2 % 482,6 444,8 +8,5 % Groupe SES 468,4 462,8 +1,2 % 1 828,0 1 801,6 +1,5 %

EBITDA

En millions d'euros 2012 2011 Variation % Charges d'exploitation (481,4) (458,5) -22,9 -5,0 % Charges d'exploitation (exercice précédent. à taux de change constants) (481,4) (475,6) -5,8 -1,2 % EBITDA 1 346, 6 1 274, 6 +72 ,0 +5, 6 % EBITDA (exercice précédent à taux de change constants) 1 346, 6 1 326, 0 +20, 6 +1, 6 %

For chart (or graph), please see www.ses.com

L'EBITDA tel que publié a progressé de 5,6 % et de 1,6 % à taux de change constants par rapport à l'exercice précédent.

Les charges d'exploitation de 481,4 millions d'euros (2011 : 475,6 millions d'euros) ont augmenté de 1,2% (à taux de change constants) d'une année à l'autre, réflètant les coûts de ventes en augmentation, principalement en raison de la croissance des activités de services fournis au gouvernement américain et de la plate-forme de programmes en haute définition HD+. En excluant les coûts de ventes et en ajustant pour les charges de réorganisation de 14,8 millions d'euros en 2011, les charges d'expoitation ont diminué de 12,2 millions d'euros, respectivement 3,8% d'une année à l'autre. Les marges dans le segment des infrastructures sont en augmentation à 83,5% (2011 : 82,3%) et les marges dans le segment des services ont été maintenus à 14,8% (2011 : 14,8%). En conséquence, la marge EBITDA du groupe SES est en augmentation à 73,7% (2011 : 73,5%).

En millions d'euros Infrastructures Services Elimination / Autres opérations1 Total Chiffre d'affaires 1 586,4 386,9 (145,3) 1 828,0 EBITDA 1 324,8 57,2 (35,4) 1 346,6 Marge d'EBITDA en 2012 (%) 83,5 % 14,8 % -- 73,7 % Marge d'EBITDA en 2011 (%) 82,3 % 14,8 % -- 73,5 %

1 L'élimination du revenu fait référence à la capacité de contre-charge et d'autres services et l'impact sur l'EBITDA, à des dépenses d'entreprise non allouées

Résultat opérationnel

En millions d'euros 2012 2011 Variation % Dotation aux amortissements sur actifs corporels (515,6) (431,7) -83,9 -19,4 % Dotations aux amortissements sur actifs incorporels (40,5) (34,7) -5,8 -16,7 % Résultat opérationnel 790,5 808,2 -17,7 -2,2 % Résultat opérationnel (exercice précédent à taux de change constants) 790,5 837,8 -47,3 -5,6 %

L'augmentation des dotations aux amortissements sur actifs corporels a augmenté de 83,9 millions d'euros en 2012, sous l'effet de trois facteurs principaux :

1. Le raffermissement du dollar en 2012, qui a contribué à cette augmentation à hauteur de 21,6 millions d'euros;

2. L'entrée en service de nouvelles capacités satellitaires ou leur comptabilisation sur l'ensemble de la période (YahLive, SES-3, ASTRA 1N, SES-2, QuetzSat-1, SES-4, SES-5, ASTRA 2F) ;

3. Une provision pour dépréciation portant sur un montant total de 36,6 millions d'euros passée en 2012 et concernant le satellite AMC-16, suite aux défaillances des circuits des panneaux solaires.

Retraitée de l'impact des charges exceptionnelles au titre du satellite AMC-16, la dotation sous-jacente aux amortissements sur actifs corporels était de 479,0 millions d'euros.

Résultat des activités poursuivies avant impôt

En millions d'euros 2012 2011 Variation % Charges nettes d'intérêt (222,5) (220,9) -1,6 -0,7 % Intérêts capitalisés 57,1 57,6 -0,5 -0,8 % Résultat des opérations de change 4,5 9,6 -5,1 -53,1 % Ajustement de valeur sur actifs financiers (8,7) (4,8) -3,9 -81,3 % Résultat financier (169,6) (158,5) -11,1 -7,0 % Résultat des activités poursuivies avant impôt 620,9 649,7 -28,8 -4,4 %

L'augmentation du résultat financier de 11,1 millions d'euros en 2012 s'explique essentiellement par une diminution du résultat des opérations de change par rapport à 2011 et par une hausse de l'ajustement de valeur sur actifs financiers.

Résultat net part du groupe

En millions d'euros 2012 2011 Variation % Impôt sur les sociétés 42,2 (16,0) +58,2 -- Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence (14,0) (8,4) -5,6 -66,6 % Perte après impôt des activités abandonnées -- (7,3) +7,3 -- Intérêts minoritaires (0,3) (0,3) -- -- Résultat net part du groupe 648,8 617,7 +31,1 +5,0 %

La contribution positive de la charge fiscale tient à la reprise de provisions pour impôts pour un montant de 107,9 millions d'euros. Retraité de cette reprise de provision, le taux d'imposition effectif aurait été de 10,6 %.

Cash-flow

En millions d'euros 2012 2011 Variation % Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 1 233,4 1 079,9 +153,5 +14,2 % Activités d'investissement (697,7) (850,3) +152,6 +17,9 % Cash-flow disponible avant opérations de financement 535,7 229,6 +306,1 +133,3 %

Les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles ont nettement augmenté en raison, notamment, du raffermissement du dollar, mais aussi de l'accroissement des flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles et d'une évolution plus favorable du fonds de roulement.

Les flux de trésorerie affectés à l'acquisition d'immobilisations corporelles ont sensiblement diminué par rapport à 2011 de sorte que le cash-flow disponible avant opérations de financement a plus que doublé à 535,7 millions d'euros.

Endettement net

En millions d'euros 2012 2011 Variation % Trésorerie et équivalents de trésorerie (240,0) (218,0) -22,0 -10,1 % Emprunts obligataires et dettes envers les établissements de crédit 4 227,7 4 196,6 +31,1 +0,7 % Endettement net 3 987,8 3 978,6 +9,1 +0,2 % Endettement net/ EBITDA 2,96 3,12 -0,16 -5,1 %

Le ratio d'endettement net sur EBITDA du groupe s'établissait à 2,96 à la clôture de l'exercice, contre 3,12 au 31 décembre 2011.

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Exercice clos au 31 décembre

En millions d'euros 2012 2011 Activités poursuivies Chiffre d'affaires 1 828,0 1 733,1 Coût des ventes (173,3) (135,2) Frais de personnel (180,7) (173,5) Autres charges opérationnelles (127,4) (149,8) Charges opérationnelles (481,4) (458,5) EBITDA1 1 346,6 1 274,6 Dotations aux amortissements sur actifs corporels (515,6) (431,7) Dotations aux amortissements sur actifs incorporels (40,5) (34,7) Résultat opérationnel 790,5 808,2 Produits financiers 6,5 14,9 Frais financiers (176,1) (173,4) Charges financières nettes (169,6) (158,5) Résultat avant impôt 620,9 649,7 Impôt sur les sociétés 42,2 (16,0) Résultat après impôt 663,1 633,7 Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence (14,0) (8,4) Résultat des activités poursuivies 649,1 625,3 Activités abandonnées Perte après impôt des activités abandonnées -- (7,3) Résultat net de l'exercice 649,1 618,0 Dont : Part attribuable au groupe 648,8 617,7 Part attributable aux participations ne donnant pas le contrôle 0,3 0,3 649,1 618,0 Bénéfice par action (en euro)2 Actions de catégorie A (dont bénéfice au titre des activités poursuivies) 1,62 (2011 : 1,58)) 1,62 1,56 Actions de catégorie B (dont bénéfice au titre des activités poursuivies) 0,65 (2011 : 0,63)) 0,65 0,62

1 Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (excédent brut d'exploitation avant frais financiers, impôt et amortissements)

2 Le bénéfice par action est calculé en divisant le résultat net part du groupe de l'exercice par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice, ajusté en fonction des droits économiques de chaque catégorie d'actions. Le bénéfice par action après dilution ne diffère pas significativement du bénéfice par action avant dilution

ETAT DE LA FINANCIERE CONSOLIDEE

Au 31 décembre

En millions d'euros

2012

2011

Actifs non courants Immobilisations corporelles 4 048,7 3 708,9 Acomptes versés sur immobilisations corporelles en cours 1 050,3 1 300,4 Total immobilisations corporelles 5 099,0 5 009,3 Immobilisations incorporelles 2 864,4 2 913,4 Participations dans les co-entreprises et entreprises associées 158,4 150,4 Autres immobilisations financières 23,8 48,0 Instruments financiers dérivés -- 3,3 Autres actifs financiers non courants 70,1 45,3 Impôts différés actifs 89,2 60,5 Total actifs non courants 8 304,9 8 230,2 Actifs courants Stocks 4,4 9,3 Créances clients et autres créances 412,7 382,8 Charges constatées d'avance 34,9 29,5 Instruments financiers dérivés 4,3 – Trésorerie et équivalents de trésorerie 240,0 218,0 Total actifs courants 696,3 639,6 Total des actifs 9 001,2 8 869,8 Capitaux propres Capitaux propres -part attribuable au groupe 2 806,1 2 534,2 Part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle 79,4 83,1 Total des capitaux propres 2 885,5 2 617,3 Passifs non courants Emprunts obligataires et dettes envers les établissements de crédit 3 068,0 3 579,8 Provisions et produits constatés d'avance 350,6 381,2 Instruments financiers dérivés -- 1,3 Impôts différés passifs 671,5 694,0 Autres passifs à long terme 42,5 18,2 Total passifs non courants 4 132,6 4 674,5 Passifs courants Emprunts obligataires et dettes envers les établissements de crédit 1 159,7 616,8 Dettes fournisseurs et autres dettes 410,7 444,5 Instruments financiers dérivés 40,4 56,9 Impôts sur le résultat exigible 134,1 201,3 Produits constatés et perçus d'avance 238,2 258,5 Total passifs courants 1 983,1 1 578,0 Total des passifs 6 115,7 6 252,5 Total des passifs et capitaux propres 9 001,2 8 869,8

ETAT CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE1

Exercice clos au 31 décembre

En millions d'euros

2012

2011

Résultat des activités poursuivies avant impôt 620,9 649,7 Pertes des activités abandonnées avant impôt -- (2,6) Résultat avant impôt – Total 620,9 647,1 Impôts versés au cours de l'exercice (37,9) (64,0) Charges financières 132,4 126,2 Dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles et incorporelles 556,1 470,3 Amortissement des produits constatés et reçus d'avance (41,0) (39,0) Autres éléments non monétaires du compte de résultat consolidé 23,5 12,1 Résultat d'exploitation consolidé avant variation du besoin en fonds de roulement 1 254,0 1 152,7 Variation des actifs et passifs d'exploitation Variation des stocks 0,6 (2,6) Variation des créances clients et autres créances (63,7) (94,6) Variation des charges constatées d'avance 14,5 9,7 Variation des dettes fournisseurs et autres dettes 64,5 6,0 Variation des acomptes reçus sur commandes 11,6 (43,5) Variation des produits constatés et reçus d'avance (48,1) 52,2 Flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles (20,6) (72,8) Flux de trésorerie opérationnels nets 1 233,4 1 079,9 Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement Cession / (acquisition) nette d'immobilisations incorporelles (1,6) (3,0) Acquisition d'immobilisations corporelles (634,0) (834,5) Cession d'immobilisations corporelles 3,2 6,4 Cession d'une participation majoritaire dans ND SatCom, nette de la trésorerie cédée -- (9,3) Investissements dans les mises en équivalence (68,1) (7,3) Remboursement d'emprunt à une entreprise associée 4,1 (2,6) Autres activités d'investissement (1,3) -- Flux de trésorerie nets absorbés par les activités d'investissement (697,7) (850,3) Cash-flow disponible avant opérations de financement 535,7 229,6 Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produits des dettes envers les établissements de crédit 790,6 926,9 Remboursement des dettes (784,6) (847,8) Dividendes versés sur actions ordinaires, nets de dividendes perçus (351,0) (317,0) Dividendes versés aux intérêts minoritaires (5,6) -- Intérêts d'emprunt (194,5) (178,1) Emission d'actions 86,7 -- Acquisition d'actions propres (86,7) -- Produit net de cession d'actions propres 44,1 29,9 Financements reçus de participations ne donnant pas le contrôle -- 58,9 Flux de trésorerie nets absorbés par les activités de financement (501,0) (327,2) Effets des variations de change (12,7) (8,1) Variation nette de la trésorerie 22,0 (105,7) Trésorerie nette en début d'exercice 218,0 323,7 Trésorerie nette en fin d'exercice 240,0 218,0

Seule la version anglaise de ce communiqué fait foi

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TELECONFERENCES

A press call will be hosted at 11.00 CET today, 22 February 2013. Journalists are invited to call the following numbers five minutes prior to this time.

Belgium +32 (0)2 620 0137 France +33 (0)1 70 48 01 63 Germany +49 (0)69 2999 3285 Luxembourg +352 2088 1429 UK +44 (0)20 3450 9571 Confirmation Code : 9894212

A call for investors and analysts will be hosted at 14.00 CET today, 22 February 2013. Participants are invited to call the following numbers five minutes prior to this time.

Belgium +32 (0)2 620 0138 France +33 (0)1 70 99 42 77 Germany +49 (0)89 1214 00699 Luxembourg +352 342 080 8654 UK +44 (0)20 3364 5381 USA +1 212 444 0481 Confirmation Code : 2240157

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