Vilmorin: Gilbert Dupont relève son opinion.

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont passe de 'accumuler' à 'acheter' sur Vilmorin avec un objectif ajusté de 106 à 106,8 euros, compte tenu d'une publication rassurante et d'un potentiel reconstitué après la récente baisse du titre.

Sur le premier trimestre (juillet-septembre), Vilmorin affiche un CA de 198,6 millions d'euros (+6%) en ligne avec l'attente du bureau d'études (197,4 millions, +5,4%) et sous-tendant une croissance organique soutenue (+9,2% contre +3,3% prévu).

'Bien que devant être relativisée compte tenu de sa faible représentativité (moins de 15% de l'activité annuelle), cette tendance est rassurante pour l'ensemble de l'exercice', juge-t-il.

L'analyste souligne aussi l'acquisition d'Eureka Seed, une société de production de semences de tournesol californienne 'qui viendra renforcer le dispositif de production de cette semence qui connaît toujours de fortes croissances, notamment en Europe de l'Est'.

Les estimations de Gilbert Dupont sont légèrement relevées (de moins de +1%) pour prendre en compte une confiance accrue sur le retour à la croissance de l'activité potagère.

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