Ce placement immobilier rapporte 7 fois plus que le Livret A

Grâce aux SCPI, les épargnants peuvent investir dans l'immobilier d'entreprise. Un marché habituellement réservé aux professionnels, et jugé plus rémunérateur qu'un investissement dans la pierre traditionnelle.

Vous souhaitez acquérir un logement pour le mettre en location et profiter des rendements de l'immobilier résidentiel, mais vos moyens financiers sont limités ou l'idée de tomber sur un locataire mauvais payeur vous effraie? Il existe une solution alternative qui permet de se débarrasser des contraintes supportées par tout propriétaire bailleur.

Il s'agit de la société civile de placement immobilier (SCPI), une structure de gestion professionnelle qui donne la possibilité à un particulier d'acquérir une part d'un immeuble de bureau. L'épargnant a ainsi accès au marché de l'immobilier tertiaire habituellement réservé aux professionnels, jugé plus rémunérateur qu'un investissement dans la pierre traditionnelle. Concrètement, les SCPI achètent des immeubles (notamment de bureaux), trouvent des locataires, gèrent le patrimoine et reversent les loyers.

Il existe plus de 160 SCPI en France gérées par 27 groupes, selon l'Association française des sociétés de placement immobilier (ASPIM). La gestion locative des actifs détenus par la SCPI est déléguée à une société contrôlée par l'Autorité des marchés financiers, le même organe qui encadre la Bourse de Paris. Le régulateur est notamment chargé de veiller à la régularité des opérations effectuées sur les parts de SCPI, et veille au respect des obligations professionnelles auxquelles sont astreintes ces sociétés.

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Introduit par l’ASPIM depuis le 1er juillet 2012, cet indicateur a vocation à remplacer la notion de taux de rendement. Le DVM est le ratio entre le dividende brut distribué par part et le prix moyen de la part sur l’année.

Faible ticket d'entrée

Les SCPI permettent d'investir indirectement dans l'immobilier, moyennant un ticket d’entrée plus faible qu’un investissement locatif classique (150 à 1.000 euros la part en moyenne). C’est également un moyen de déléguer la gestion de l’immobilier à une société. C’est ce que l’on appelle l’investissement dans la "pierre papier".

La SCPI fonctionne selon le principe de la gestion collective immobilière pour compte de tiers. La structure collecte des capitaux auprès des épargnants ("les associés") qu’elle investit dans des actifs immobiliers. Les associés sont porteurs des parts de la SCPI qui est elle-même propriétaire des actifs immobiliers. Les épargnants en SCPI perçoivent des revenus réguliers, fruit des loyers perçus par la société, explique l'ASPIM.

"C'est le cumul de deux avantages, la solidité de la pierre et la souplesse du papier", résume sur BFM Business Philippe Vergine, fondateur de Primaliance. Et son rendement est 7 fois plus élevé comparé au Livret A, qui ne rapporte plus que 0,75% par an. Même les autres placements immobiliers ne font pas le poids. Alors que la rémunération des SCPI commence autour de 5% (hors fiscalité), les investisseurs peuvent espérer en moyenne 3,50% lors de l'achat d'un logement neuf mis en location (4-5% dans l'ancien). Pas étonnant donc que ce type de produit ait la cote.

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Une collecte record

Au premier semestre, il a enregistré une collecte record de 2,5 milliards d'euros, contre 1,8 milliard l'an passé à la même époque. Une belle performance alors que l’assurance vie met trois semaines pour collecter la même somme, fait remarquer Vincent Cudkowicz, co-fondateur et directeur général du site Bienprévoir.fr. 

Bien sûr, le détenteur de parts de SCPI est soumis à la fiscalité immobilière...

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Les taux d'intérêt dopent l'immobilier de bureau

Le marché français des bureaux a enregistré au premier semestre 2016 une demande placée (achat et location) record de près de 700.000 mètres carrés dans les 16 principales métropoles régionales étudiées, soit une progression de 24% sur un an, selon une étude de BNP Paribas Real Estate.

Trois villes régionales se démarquent grâce à une hausse conséquente de leur placement: Lyon (+76%), Nantes (+91%) et Strasbourg (+135%). Ce ne sont pas les seuls marchés en hausse. C’est aussi le cas de Lille (+51%), Toulouse (+30%), Bordeaux (13%), Orléans (+59%), Metz (+55%) et Nancy (+56%).

De son côté, le site BureauLocaux.com fait état d'une explosion de l'achat de bureaux (+60%), les entreprises profitant des taux d’intérêt historiquement bas pour acquérir leur propre immeuble. À Paris, le prix moyen du m² hors taxe / hors droit pour des petites et moyennes surfaces (bureaux anciens) atteint en moyenne 8.450 euros.

Marseille, Nice, Lyon et Lille sont les villes où la pression est la plus forte, malgré un prix moyen au m² nettement moins élevé que dans la capitale.

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Julien Mouret