Oracle retire son offre sur BEA

Le bras de fer boursier entre Oracle et BEA semble terminé. Le géant des logiciels ne veut pas payer plus de 17 dollars l'action BEA, et l'éditeur en réclamait 21.

Cette fois cela semble quasiment sur : BEA ne devrait pas tomber dans l'escarcelle d'Oracle, puisque celui-ci a retiré son offre d'achat. Petit retour en arrière. Vendredi 12 octobre, le feuilleton débute : Oracle annonce qu'il propose d'acquérir l'éditeur pour 6,7 milliards de dollars environ, soit 17 dollars par action, ce qui représente une prime de 25 % par rapport à son cours du moment (13,62 dollars en cloture le 11 octobre).Suite à cette annonce, BEA se défend et refuse l'offre, estimant valoir plus. Des échanges commencent entre les deux parties. Dans le même temps, l'action s'échange autour de 18 dollars, les marchés financiers pariant sur une contre-offre ou sur un relèvement de l'offre d'Oracle.De son côté, la direction de BEA indique qu'elle serait prête à accepter une offre valorisant l'action à 21 dollars. C'est beaucoup trop pour Oracle. La semaine dernière, ce dernier lance un ultimatum à BEA pour qu'il se prononce sur son offre avant dimanche 28 octobre 15 heures, heure de New York (22 heures, heure de Paris), sans quoi il retirera son offre.

Fin de l'ultimatum

BEA campe sur ses positions et, comme annoncé, Oracle retire son offre le dimanche 28 octobre. ' Nous pensons que votre contre-offre de 21 dollars par action est un prix bien trop élevé pour Oracle ou tout autre acheteur potentiel. Personne ne songerait sérieusement à payer un tel multiple pour une société de logiciels dont le revenu des licences décline ', indique l'éditeur de base de données dans une lettre ouverte au conseil d'administration de BEA. Ambiance.Un tel prix correspondrait à une prime d'environ 50 % sur le cours de l'action avant le début de l'opération et valoriserait BEA à 8,2 milliards de dollars. Selon Oracle, un tel prix correspond à onze années de revenus récurrents de la société.Selon la presse américaine, des négociations non officielles pourraient se poursuivre en coulisses, sous l'impulsion notamment du milliardaire Carl Icahn, l'un des principaux actionnaires de BEA avec plus de 58 millions de parts. Même à 17 dollars l'action BEA, celui-ci ferait une belle opération. A suivre...