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1er semestre 2013, Sopra Group poursuit sa croissance

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Chiffre d'affaires au 2ème trimestre en croissance totale de +12,6 % et organique de +7,3 % Chiffre d'affaires au 1er semestre en croissance totale de +12,1 % et organique de +4,9 % Bonne rés
  • Chiffre d'affaires au 2ème trimestre en croissance totale de +12,6 % et organique de +7,3 %
  • Chiffre d'affaires au 1er semestre en croissance totale de +12,1 % et organique de +4,9 %
  • Bonne résistance de la marge opérationnelle d'activité au 1er semestre à 6,2 %
  • Opération d'intégration de HR Access en bonne voie
  • Confirmation des objectifs annuels

Regulatory News:

Le Conseil d'administration de Sopra Group (Paris:SOP), réuni le 31 juillet 2013 sous la présidence de Pierre Pasquier, a arrêté les comptes du premier semestre 2013. Les comptes semestriels consolidés ont fait l'objet d'un rapport d'examen limité des commissaires aux comptes.

Principaux éléments du compte de résultat (M€ / %)

S1 2013
Périmètre
actuel(1)

S1 2013
Ancien
périmètre

S1 2012

Variation
2013/2012

Chiffre d'affaires 661,0 644,4 589,6 + 12,1% croissance organique(2) + 4,9% Résultat opérationnel d'activité(3) 41,3 6,2% 45,0 7,0% 47,6 8,1% Résultat opérationnel courant 37,5 5,7% 41,2 6,4% 45,2 7,7% Résultat opérationnel 63,6 9,6% 40,3 6,3% 38,4 6,5% Résultat net - part du Groupe 50,2 7,6% 26,5 4,1% 20,5 3,5%

Pierre Pasquier a déclaré : « Nous nous félicitons de cette performance honorable dans un contexte de marché toujours aussi difficile. Notre business model, qui offre une approche globale en associant les métiers de conseil, de services et d'édition de logiciels, nos offres à forte valeur ajoutée ainsi que la mise en œuvre progressive d'une stratégie qui répond aux besoins technologiques de nos clients permettent au Groupe de tenir son cap et de confirmer ses objectifs, aussi bien sur l'année qu'à l'horizon 2015. »

1 Périmètre actuel : incluant HR Access, consolidé à partir du 1er avril 2013.

2 Variation calculée à taux de change et périmètre comparables.

3 Le résultat opérationnel d'activité correspond au résultat opérationnel courant avant charges liées aux stock-options et assimilés ainsi que les dotations aux amortissements des éléments incorporels affectés.

Commentaires sur l'activité

Le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 s'établit à 661,0 M€, en croissance totale de 12,1 % et organique de 4,9 %. Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ressort à 339,7 M€, en croissance totale de 12,6 % et organique de 7,3 %.

Le résultat opérationnel d'activité s'élève à 41,3 M€, dégageant une marge de 6,2 %.

Après déduction des coûts liés aux stocks options et actions gratuites pour un total de (-) 1,4 M€ et de l'amortissement des incorporels pour (-) 2,4 M€, le résultat opérationnel courant est de 37,5 M€, soit une marge de 5,7 %.

La prise en compte de l'écart d'acquisition négatif, des charges de restructuration ainsi que des autres produits et charges opérationnels fait ressortir le résultat opérationnel à 63,6 M€, soit une marge de 9,6 %. Le Groupe souligne que la totalité de l'écart d'acquisition négatif est comptabilisé sur le premier semestre alors qu'une large partie des charges de restructuration sera comptabilisée au second semestre.

Le résultat financier est de (-) 2,4 M€. La charge totale d'impôts s'élève à (-) 13,4 M€.

Le résultat net, comprenant la contribution d'Axway pour 2,4 M€, s'élève ainsi à 50,2 M€ et la marge nette à 7,6 %.

En France, le chiffre d'affaires s'établit à 413,7 M€, en croissance totale de 4,5 % et organique de 4,6 %. Cette bonne performance, réalisée dans un contexte de marché difficile, est soutenue par les grands comptes qui sont en croissance organique de près de 12,0 % sur le semestre. Le résultat opérationnel d'activité ressort à 31,0 M€, soit une marge de 7,5 % contre 8,8 % au 1er semestre 2012. Comme évoqué précédemment (cf. communiqué du 13/06), les investissements dans les grands projets ont été importants mais devraient avoir un impact moindre sur la seconde moitié de l'exercice.

En Europe, le chiffre d'affaires s'établit à 122,9 M€, en croissance totale de 12,8 % et organique de 9,5 %. Cette progression est due aux performances des filiales italienne, belge et allemande, dans lesquelles les investissements réalisés ont permis des croissances à deux chiffres, tandis que la performance au Royaume-Uni s'est stabilisée et que l'Espagne, dans des conditions de marché toujours aussi difficiles, est en légère décroissance. Le résultat opérationnel d'activité en Europe s'est établi à 3,5 M€ ce qui représente une marge opérationnelle d'activité de 2,8 %, le Royaume-Uni, l'Italie et la Suisse présentant les meilleures rentabilités. Sopra Group anticipe sur l'année un niveau de marge opérationnelle d'activité en Europe légèrement en deçà de celui de l'exercice précédent.

Pour Sopra Banking Software, le chiffre d'affaires sur le semestre s'établit à 107,8 M€, en croissance totale de 27,0 % et organique de 1,3 %. Le niveau de marge opérationnelle d'activité a quant à lui atteint 9,7 % sur la première moitié de l'exercice. Les activités françaises sont en croissance organique de 7,2 % et malgré l'incertitude concernant les ventes de licences en fin d'année la marge annuelle de la filiale devrait être supérieure à 10 %.

En ce qui concerne HR Access, la dernière acquisition du Groupe, le chiffre d'affaires s'est établi à 16,6 M€ au 2ème trimestre en hausse de 2,5 %. Le processus d'intégration étant en bonne voie, l'équilibre pourrait être atteint dès le second semestre au niveau du résultat opérationnel d'activité si les ventes de licences sont au rendez-vous.

Au 30 juin 2013, l'effectif du Groupe est de 16 100 personnes. 880 collaborateurs ont rejoint le Groupe dans le cadre des acquisitions et 1 830 par voie de recrutement. La progression nette de l'effectif est de 1 790 personnes par rapport au 31 décembre 2012.

Situation financière

Les fonds propres s'élèvent à 332,7 M€. L'endettement net à fin juin 2013 ressort à 216,2 M€, prenant en compte la dette de participation des salariés pour 31,3 M€. En conséquence, la dette nette bancaire ressort à 184,9 M€. Le ratio d'endettement net sur fonds propres, déterminé hors participation des salariés pour le calcul des covenants bancaires, s'établit à 55,6 %.

Le Groupe dispose de crédits mobilisables à hauteur de 295 M€ en plus des lignes de découvert autorisées.

Au 30 juin 2013, la situation financière demeure solide, tant en ce qui concerne la maturité de la dette que la conformité avec les covenants bancaires.

Par ailleurs, au 31 juillet 2013 le Groupe a prolongé de deux ans, jusqu'en juin 2018, une ligne de crédit revolving de 150 M€ dont l'échéance était initialement prévue en juin 2016.

Perspectives

Sopra Group confirme ses objectifs annuels, à savoir :

  • Une croissance organique comprise entre 2 et 5 % ;
  • Une marge opérationnelle d'activité, calculée sur l'ancien périmètre, supérieure à 8,0 % ;
  • Une marge opérationnelle d'activité, calculée sur périmètre actuel, comprise entre 7,3 et 7,7 % ;
  • Un ratio de rentabilité nette a minima égal à celui de l'exercice précédent soit 4,6 % ;
  • Une dette nette comprise entre 150 et 170 M€.

Le Groupe confirme également ses objectifs à horizon 2015 visant à atteindre un chiffre d'affaires compris entre 1,5 et 2 Md€ et une marge opérationnelle d'activité de l'ordre de 10 %.

Calendrier financier

Jeudi 1 août 2013 à 15H30 : présentation des résultats semestriels à l'hôtel Le Meurice.

Lundi 28 octobre 2013, après bourse : publication du chiffre d'affaires du troisième trimestre.

Annexes

Compte de résultat consolidé (M€)

S1 2013
Périmètre actuel

S1 2013
Ancien périmètre

S1 2012 Chiffre d'affaires 661,0 644,4 589,6 Charges de personnel - Collaborateurs -455,4 -442,3 -396,6 Charges de personnel - Extérieurs -53,1 -52,2 -49,7 Charges d'exploitation -101,2 -95,9 -87,8 Dotations aux amortissements et aux provisions -10,0 -9,0 -7,9 Résultat opérationnel d'activité 41,3 6,2% 45,0 7,0% 47,6 8,1% Charges liées aux stock-options et assimilés -1,4 -1,4 -0,7 Dotations aux amortissements sur incorporels affectés -2,4 -2,4 -1,7 Résultat opérationnel courant 37,5 5,7% 41,2 6,4% 45,2 7,7% Autres produits et charges opérationnels 26,1 -0,9 -6,8 Résultat opérationnel 63,6 9,6% 40,3 6,3% 38,4 6,5% Coût de l'endettement financier net -2,4 -2,5 -2,9 Autres produits et charges financiers - 0,1 -0,5 Charges d'impôt -13,4 -13,8 -14,7 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 2,4 2,4 0,3 Résultat net 50,2 7,6% 26,5 4,1% 20,6 3,5% Part du groupe 50,2 26,5 20,5 Intérêts minoritaires - - 0,1 Endettement net (M€)

30/06
2013

30/06
2012

Endettement net en début d'exercice (A) -204,1 -46,4

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement

financier net et impôt(4)

39,9 45,5 Impôt versé -15,4 -29,3 Variation du besoin en fonds de roulement -50,9 -37,9 Flux net de trésorerie généré par l'activité -26,4 -21,7 Variation liée aux opérations d'investissement -8,3 -6,3 Intérêts financiers nets versés -2,4 -2,2 Flux net de trésorerie disponible -37,1 -30,2 Incidence des variations de périmètre 44,2 -182,3 Investissements financiers -0,9 -0,4 Dividendes -20,2 -22,6 Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 1,9 1,3 Augmentations de capital en numéraire 0,1 - Autres variations 0,5 -0,4 Variation nette totale de l'exercice (B) -11,6 -234,5 Incidence des variations de taux de change (C) -0,6 -0,5 Endettement net en fin d'exercice (A-B-C) -216,2 -281,3

4 Capacité d'autofinancement après l'impôt sur les sociétés versé, variation du besoin en fonds de roulement, variation liée aux opérations d'investissement et intérêts financiers nets versés.

Bilan économique (M€)

30/06
2013

31/12
2012

Ecarts d'acquisition 311,3 314,6 Actifs incorporels affectés 53,6 56,5 Autres immobilisations 51,2 45,7 Titres de participation mis en équivalence 114,8 113,8 Total actifs immobilisés 530,9 530,6 Clients et comptes rattachés (net) 450,7 384,3 Autres actifs et passifs -432,7 -405,6 Actifs et passifs d'exploitation 18,0 -21,3 ACTIF ECONOMIQUE 548,9 509,3 Capitaux propres 332,7 305,3 Endettement financier net 216,2 204,0 CAPITAUX INVESTIS 548,9 509,3 Capitaux propres (M€) M€ Situation au 31 décembre 2012 305,3 Résultat de l'exercice - part du groupe 50,2 Distribution en numéraire (ordinaire) - 20,2 Augmentation de capital : levées d'options de souscription d'actions 0,1 Acquisition ou cession d'actions propres - 0,2 Paiements fondés sur des actions 1,7 Ecarts actuariels - 0,8 Variation des instruments financiers 0,4 Ecarts de conversion - 4,2 Autres mouvements 0,4 Situation au 30 juin 2013 332,7 Performance par zone géographique au 1er semestre 2013 (M€ / %)

Chiffre
d'affaires

Résultat
opérationnel
d'activité

Marge
opérationnelle
d'activité

France 413,7 31,0 7,5% Europe (hors France) 122,9 3,5 2,8% Royaume-Uni 42,3 3,3 7,8% Espagne 37,8 0,5 1,3% Italie 22,8 0,7 3,1% Suisse 5,4 0,7 13,0% Benelux 6,6 -0,1 -1,5% Allemagne 8,0 -1,6 -20,0% Sopra Banking Software 107,8 10,5 9,7% HR Access 16,6 -3,7 -22,3% Sopra Group 661,0 41,3 6,2% Répartition du chiffre d'affaires par zone géographique au 1er semestre 2013 (M€ / %) S1 2013

S1 2012
Pro forma

S1 2012

Publié

Croissance
totale

Croissance
organique

France 413,7 395,5 395,7 4,5% 4,6% Europe (hors France) 122,9 112,2 109,0 12,8% 9,5% Royaume-Uni 42,3 41,5 38,2 10,7% 1,9% Espagne 37,8 38,4 38,4 -1,6% -1,6% Italie 22,8 19,7 19,7 15,7% 15,7% Suisse 5,4 5,6 5,7 -5,3% -3,6% Benelux 6,6 5,1 5,1 29,4% 29,4% Allemagne 8,0 1,9 1,9 NS NS Sopra Banking Software 107,8 106,4 84,9 27,0% 1,3% HR Access 16,6 16,2 - - 2,5% Sopra Group 661,0 630,3 589,6 12,1% 4,9% Répartition du chiffre d'affaires par zone géographique au 2ème trimestre 2013 (M€ / %) T2 2013

T2 2012

Pro forma

T2 2012

Publié

Croissance
totale

Croissance
organique

France 205,3 191,9 192,0 6,9% 7,0% Europe (hors France) 63,0 54,4 55,4 13,7% 15,8% Royaume-Uni 21,2 19,7 20,7 2,4% 7,6% Espagne 20,2 18,8 18,8 7,4% 7,4% Italie 11,6 9,6 9,6 20,8% 20,8% Suisse 2,6 2,7 2,7 -3,7% -3,7% Benelux 3,2 2,5 2,5 28,0% 28,0% Allemagne 4,2 1,1 1,1 NS NS Sopra Banking Software 54,8 54,1 54,4 0,7% 1,3% HR Access 16,6 16,2 - - 2,5% Sopra Group 339,7 316,6 301,8 12,6% 7,3% Répartition du chiffre d'affaires par zone géographique au 1er trimestre 2013 (M€ / %) T1 2013

T1 2012

Pro forma

T1 2012

Publié

Croissance
totale

Croissance
organique

France 208,4 203,6 203,7 2,3% 2,4% Europe (hors France) 59,9 57,8 53,6 11,8% 3,6% Royaume-Uni 21,1 21,8 17,5 20,6% -3,2% Espagne 17,6 19,6 19,6 -10,2% -10,2% Italie 11,2 10,1 10,1 10,9% 10,9% Suisse 2,8 2,9 3,0 -6,7% -3,4% Benelux 3,4 2,6 2,6 30,8% 30,8% Allemagne 3,8 0,8 0,8 NS NS Sopra Banking Software 53,0 52,3 30,5 73,8% 1,3% HR Access - - - - - Sopra Group 321,3 313,7 287,8 11,6% 2,4% Répartition du chiffre d'affaires par secteur d'activité (%) S1 2013 2012 Services Financiers 33% 33% Services / Transport / Utilities 20% 20% Secteur Public 16% 16% Industrie 16% 16% Télécoms & Média 10% 10% Distribution 5% 5% 100% 100% Mouvements des effectifs S1 2013 2012 Effectifs - France 10 400 9 380 Effectifs - International 5 700 4 930 Total 16 100 14 310 Effectifs début période 14 310 12 610 Intégrations des sociétés acquises 880 1 010 Recrutements nets 910 690 Total 16 100 14 310 Répartition du chiffre d'affaires par géographie (%) S1 2013 2012 France 67% 68% Europe et monde 33% 32% Total 100% 100% Répartition du chiffre d'affaires par offre (%) S1 2013 2012 Conseil & Intégration 76% 79% Édition 24% 21% 100% 100%

Relations Investisseurs :
Kathleen Clark Bracco, +33 (0)1 40 67 29 61
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