Allianz: Bryan Garnier reste à 'achat'.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier a renouvelé son conseil à 'acheter' sur Allianz assorti d'une valeur intrinsèque ('fair value') de 150 euros à l'issue de la journée investisseur de vendredi. La direction du groupe a en effet confirmé que le rendement offert aux actionnaires, et plus particulièrement le dividende, était l'une de ses principales priorités.

L'analyste rapporte que la compagnie d'assurance allemande viserait un taux de distribution supérieur au 40% actuel, et il comprend qu'un ratio proche de 50% serait son objectif final.

Selon les estimations du broker, un dividende d'environ six euros pour 2014 (contre 5,3 euros un an plus tôt) est possible ce qui porterait le rendement du titre à 4,8%, ce qui est davantage en ligne avec la moyenne du secteur.

Un ratio de versement de 50% se traduirait par un rendement de 5,2%, clairement au-dessus de la moyenne sectorielle, mais cette cible est jugée trop ambitieuse à court terme par le courtier.

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