Arkema: Crédit Suisse vise maintenant 67 euros.

(CercleFinance.com) - Suite à l'avertissement sur résultats lancé par Arkema lors de sa publication trimestrielle, Crédit Suisse abaisse son objectif de cours à 67 euros contre 85 précédemment. Il maintient son opinion à 'surperformance' sur le titre, malgré un abaissement d'environ 10-11% de ses prévisions d'Ebitda sur sa période de prévisions.

Le broker estime que le groupe de chimie se situe sous le milieu de cycle concernant les marges dans la majorité des activités de chimie de base, et que les dépenses d'investissement (déjà terminées) contribueront positivement, à hauteur de 45 millions d'euros, au résultat opérationnel 2015.

Enfin, il note qu'Arkema se traite à 5,5 fois son Ebitda 2014, soit une décote de 25% par rapport à ses pairs. Son objectif de cours implique une décote de 35% par rapport à ses pairs sur la base du ratio 'valeur d'entreprise sur Ebitda' 2015, à comparer à une décote historique moyenne de 17%.

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