Aubay: Gilbert Dupont relève son opinion.

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion sur Aubay de 'accumuler' à 'acheter' et son objectif de cours de sept à 7,8 euros, malgré un chiffre d'affaires de troisième trimestre légèrement inférieur à son attente.

En hausse de 13,5% à 50,9 millions d'euros, il a manqué l'hypothèse du bureau d'études (52,5 millions), mais l'analyste note que l'intercontrat continue de se réduire en séquentiel et que les charges de restructuration liées à Aedian seraient moindres à ce qu'il escomptait.

Aussi, le bureau d'études révise en hausse ses prévisions de marge opérationnelle pour la SSII à 7,2% en 2013 (contre 6,5% avant) et 8,0% en 2014 (contre 7,3% avant).

'La valeur a selon nous de multiples attraits', juge Gilbert Dupont, qui pointe un levier opérationnel significatif à jouer sur 2014-15, une gestion minutieuse du recrutement et de l'intercontrat, une structure financière qui reste saine, et une valorisation attractive.

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