Axway publie de solides résultats 2013

Une croissance organique de +3,7% Une croissance totale de +5,9% Une marge opérationnelle d'activité de 15,8% (pour 15,6% en 2012) Une marge nette de 15,0% en progression de +44% par rapport à

• Une croissance organique de +3,7%
• Une croissance totale de +5,9%
• Une marge opérationnelle d'activité de 15,8% (pour 15,6% en 2012)
• Une marge nette de 15,0% en progression de +44% par rapport à 2012

Regulatory News:

Axway (Paris:AXW):

Le Conseil d'administration d'Axway Software, réuni le 14 Février sous la présidence de Pierre Pasquier, a examiné les états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 Décembre 2013. Les résultats de cette année restent conformes à la guidance publiée par le groupe, malgré une performance moindre du quatrième trimestre.

Exercice 2013 Exercice 2012 Exercice 2011 (en M€) (% CA) (en M€) (%CA) (en M€) (% CA) Principaux éléments du compte de résultat Chiffre d'Affaires 237,5 224,3 217,2 Croissance organique 3,7% -1,6% 5,7% Résultat opérationnel d'activité 37,5 15,8% 35,0 15,6% 35,3 16,3% Résultat opérationnel courant 32,4 13,7% 31,7 14,1% 33,3 15,3% Autres produits et charges -5,3 -2,9 -4,0 Coût de l'endettement financier net et gains et pertes de change -1,3 -0,1 -2,7 Charge d'impôt 9,8 -4,0 -5,2 Résultat net 35,6 15,0% 24,7 11,0% 21,5 9,9% (en €) (en €) (en €) Résultat de base par action (*) 1,75 1,22 1,20

• Le résultat par action est calculé sur la base de 20 379 481 actions pour 2013 pour 20 255 401 pour 2012.

Commentaire sur l'activité 2013

L'année 2013 a été marquée par :

• La mise en marché bien accueillie de la Suite Axway5, des signatures significatives aux USA et en France, et une confirmation de l'intensité de la demande dans le domaine des API (Application Programming Interface) dont l'offre issue du rachat de la société Vordel a été intégrée à la Suite Axway5. La bonne intégration de celle-ci conduit à un développement de cette activité en ligne avec nos attentes. Le domaine des API confirme son potentiel de croissance pour les exercices à venir ;
• Le lancement, au 4ème trimestre de l'année, de nouvelles versions de composants sur les technologies stratégiques de la société (MFT, B2B) confortant le leadership d'Axway sur ces domaines ;
• La reconnaissance d'Axway par le cabinet Gartner parmi les leaders des segments « Application Integration Suite » et « Applications Services Governance » (MQ Gartner Août 2013) ;
• Le management exécutif d'Axway renforcé par l'arrivée de nouveaux membres issus des leaders de l'édition mondiale du logiciel.

Après trois premiers trimestres ayant enregistré une croissance significative, l'année 2013 se termine sur un 4ème trimestre en retrait par rapport aux années précédentes, conséquence de reports de signatures principalement aux Etats-Unis. Ces reports traduisent des difficultés dans l'exécution des programmes commerciaux qui ont entrainé des ajustements opérationnels. Ainsi « l'avance » enregistrée au cours de l'année 2013 jusqu'à la fin du 3ème trimestre n'a pu être conservée intégralement.

Chiffre d'affaires par région (m€)

Exercice 2013 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 France 82,5 75,4 76,2 9,4% 8,4% Reste de l'Europe 57,6 55,6 58,4 3,6% -1,4% Ameriques 90,7 86,5 87,8 4,8% 3,3% Asie-Pacifique 6,7 6,8 6,6 -0,6% 2,0% Axway 237,5 224,3 229,0 5,9% 3,7%

(1) à périmètre et taux de change constants

La bonne performance de la France avec +8,4% confirme le redressement opéré depuis le 4ème trimestre 2012 et permet à cette zone d'entrer dans l'année 2014 avec un bon portefeuille commercial. Les Etats Unis ne confirment pas leur progression enregistrée durant les 3 premiers trimestres de l'année, pour cause de reports de signatures au 4ème trimestre 2013. Les autres pays d'Europe restent sur un exercice contrasté avec -1,4% de croissance et l'Asie reste positivement orientée avec une croissance de +2,0%. L'ensemble de l'activité réalise une croissance organique de +3,7% (croissance totale de +5,9%).

Chiffre d'affaires par activité (m€)

Exercice 2013 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 Licences 75,6 71,4 75,4 5,8% 0,3% Maintenance 106,3 98,2 98,2 8,3% 8,2% Services 55,6 54,7 55,4 1,7% 0,4% Axway 237,5 224,3 229,0 5,9% 3,7%

(1) à périmètre et taux de change constants

L'activité licences se stabilise en 2013 après un exercice 2012 contrasté; l'accueil positif de la nouvelle suite logicielle Axway5 ainsi que la dynamique du domaine des API (Application Programming Interface) ont partiellement joué sur l'exercice 2013 et devraient agir « en plein exercice » sur 2014.
La croissance de la maintenance est excellente et s'établit à +8,2%, portant la part de cette activité, hautement récurrente, à plus de 45% du chiffre d'affaires du groupe. Les Services restent globalement stables sur 2013 mais avec des dynamiques différentiées (Cloud, Managed Services). 3

Situation Financière

Au 31 décembre 2013, la situation financière d'Axway est solide avec une trésorerie de 49,2 M€, une dette bancaire de 35,1 M€ ainsi que des capitaux propres de 258 ,4 M€.
Aucune acquisition n'a été effectuée en 2013 (hormis la reprise d'un partenaire distributeur au Brésil en Septembre 2013). De ce fait, et compte tenu d'une ligne de crédits bancaires partiellement utilisée, l'endettement de la société au 31/12/2013 permet d'obtenir des covenants bancaires très en deçà des valeurs requises.
Le niveau de la marge opérationnelle d'activité (15,8% sur l'exercice) est en augmentation de 20 points de base par rapport à 2012, malgré un 4ème trimestre moins bon qu'anticipé. Ceci traduit la bonne capacité de résistance du business model d'Axway, tout en maintenant tous les investissements planifiés pour conserver un avantage concurrentiel qui reste intact et porteur de croissance. Le résultat net, au 31 Décembre 2013, s'établit à 35,6 M€ (15,0% de marge nette) en très nette progression par rapport à 2012 (24,7M€ et 11,0% de marge nette). Le résultat net intègre deux opérations exceptionnelles effectuées au 1er semestre 2013 : le règlement du litige GSA avec le Ministère américain de la Justice et l'activation de reports déficitaires au sein de la filiale Axway Inc. Sans ces deux opérations, le résultat net serait de 27,1M€ (soit 1,33€ par action).
Les procédures d'audit sur les comptes annuels consolidés sont en cours de finalisation.

Evolution de l'Effectif

Au 31 décembre 2013, l'effectif d'Axway était de 1783 collaborateurs (610 en France et 1173 hors de France) en progression de 9 personnes par rapport au 31 Décembre 2012.

Dividende en numéraire

Le Conseil d'administration d'Axway proposera, à la prochaine Assemblée Générale, la distribution d'un dividende de 0,40€ par action au titre de l'exercice 2013.

Stratégie

Axway poursuit son projet de développement à travers le déploiement d'infrastructures pour la gouvernance des flux de données à destination des grandes organisations et de leurs écosystèmes. Ce positionnement repose sur un marché dont la dynamique est entretenue par les grands drivers technologiques (mobilité, Cloud, Big Data, Internet des objets) qui conduisent à un développement important des échanges de flux à l'intérieur et à l'extérieur de l'entreprise. Axway possède de solides atouts historiques (technologie MFT, B2B) dont elle tire parti en « verticalisant » son approche commerciale et a su faire des choix majeurs (API) pour garder un avantage concurrentiel significatif. Dans ce contexte, Axway maintient ses investissements pour conserver ce positionnement et développer sa présence commerciale ; ceux-ci pouvant se matérialiser par des projets de développement interne ou par des opérations d'acquisitions externes.

Perspectives

Confiante dans la qualité de son positionnement, de ses avantages concurrentiels et confortée par l'accueil positif que ses clients ont réservé à ses nouvelles offres, Axway privilégie pour 2014 une croissance significative, à la fois organique et par acquisition externe, tout en maintenant, à minima, le niveau de marge opérationnelle d'activité.
Dans cette perspective, l'entrée dans l'année apparait en ligne avec ces orientations.

Chiffre d'affaires par région et par trimestre (en M€)

1er Trimestre 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 France 16,9 15,7 15,8 7,8% 6,8% Reste de l'Europe 12,3 12,7 13,6 -3,5% -9,2% Ameriques 19,1 16,3 16,5 17,3% 15,7% Asie-Pacifique 1,6 1,2 1,2 27,1% 27,1% Axway 49,9 46,0 47,2 8,6% 5,9% 2ème Trimestre 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 France 17,9 16,9 16,9 5,8% 5,7% Reste de l'Europe 14,4 12,4 12,9 16,3% 12,2% Ameriques 22,5 21,7 23,1 3,6% -2,5% Asie-Pacifique 1,7 1,4 1,5 18,6% 10,0% Axway 56,5 52,4 54,4 7,7% 3,9% 3ème Trimestre 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 France 20,4 16,6 16,9 22,9% 21,0% Reste de l'Europe 13,2 11,6 13,2 13,2% -0,5% Ameriques 24,8 20,8 21,1 19,1% 17,5% Asie-Pacifique 1,6 1,6 1,5 -4,0% 7,1% Axway 60,0 50,7 52,7 18,4% 13,8% 4ème Trimestre 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 France 27,3 26,2 26,5 4,2% 2,9% Reste de l'Europe 17,7 18,8 18,8 -6,0% -5,8% Ameriques 24,2 27,7 27,0 -12,4% -10,3% Asie-Pacifique 1,9 2,5 2,4 -22,9% -19,2% Axway 71,2 75,2 74,7 -5,4% -4,8%

(1) à périmètre et taux de change constants

Chiffre d'affaires par activité et par trimestre (en M€)

1er Trimestre 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 Licences 10,6 9,4 10,0 13,1% 5,5% Maintenance 25,7 23,2 23,7 10,7% 8,8% Services 13,6 13,4 13,5 1,8% 0,9% Axway 49,9 46,0 47,2 8,6% 5,9% 2ème Trimestre 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 Licences 16,4 15,2 16,5 7,7% -0,9% Maintenance 26,7 23,9 24,2 11,8% 10,2% Services 13,4 13,3 13,6 0,5% -1,8% Axway 56,5 52,4 54,4 7,7% 3,9% 3ème Trimestre 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 Licences 20,2 12,6 14,7 60,0% 37,6% Maintenance 26,6 24,9 24,8 6,7% 7,1% Services 13,3 13,2 13,3 0,6% 0,1% Axway 60,0 50,7 52,7 18,4% 13,8% 4ème Trimestre 2013 2012 Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 Licences 28,5 34,3 34,1 -17,0% -16,7% Maintenance 27,4 26,2 25,5 4,5% 7,3% Services 15,4 14,8 15,0 3,7% 2,3% Axway 71,2 75,2 74,7 -5,4% -4,8%

(1) à périmètre et taux de change constants

Compte de Résultat

(en milliers d'euros) Exercice 2013 Exercice 2012 Exercice 2011 Chiffres d'affaires Licences 75 583 71 435 77 762 Maintenance 106 348 98 205 85 037 Sous-total Licences et Maintenance 181 931 169 640 162 799 Services 55 613 54 680 54 445 Total chiffre d'affaires 237 544 224 320 217 244 Coûts des ventes Licences et Maintenance 20 721 20 653 19 929 Services 51 407 51 070 49 285 Total coûts des ventes 72 128 71 723 69 214 Marge brute 165 416 152 597 148 030 En % du Chiffre d'affaires 69,6% 68,0% 68,1% Charges opérationnelles Frais commerciaux 70 763 64 077 61 528 Frais de recherche et développement 33 636 32 508 32 079 Frais généraux 23 549 21 046 19 120 Total Charges opérationnelles 127 948 117 631 112 727 Résultat opérationnel d'activité 37 468 34 966 35 303 En % du Chiffre d'affaires 15,8% 15,6% 16,3% Charges liées aux stocks options (1 352) (1 147) (146) Amortissement des actifs incorporels (3 679) (2 130) (1 858) Résultat opérationnel courant 32 437 31 689 33 299 En % du Chiffre d'affaires 13,7% 14,1% 15,3% Autres produits et charges (5 271) (2 940) (3 967) Résultat opérationnel 27 166 28 750 29 332 Coût de l'endettement financier net (674) (51) (1 633) Autres produits et charges financiers (656) (63) (1 034) Charge d'impôt 9 759 (3 976) (5 208) Résultat net 35 595 24 660 21 457 En % du Chiffre d'affaires 15,0%

11,0%

9,9%

Bilan simplifié

31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011 (en M€) (en M€) (en M€) ACTIF Ecarts d'acquisition 189,3 196,6 169,6 Actifs incorporels affectés 28,8 31,0 19,4 Immobilisations 6,3 6,2 4,9 Autres actifs non courants 31,5 18,5 15,3 Actif non courant 255,9 252,3 209,2 Clients et comptes rattachés (net) 64,4 72,2 57,1 Autres actifs courants 22,5 17,1 13,8 Trésorerie 49,2 35,4 23,8 Actif courant 136,1 124,7 95,3 TOTAL DE L'ACTIF 392,0 377,0 304,5 PASSIF Capital 40,9 40,6 40,3 Réserves et résultats 217,4 193,3 173,1 Capitaux propres 258,4 233,9 213,4 Emprunts et dettes financières - part à + 1 an 28,5 36,9 2,0 Autres passifs non courants 15,5 16,2 14,6 Passif non courant 44,0 53,1 16,6 Emprunts et dettes financières - part à - 1 an 9,5 5,3 0,5 Autres passifs courants 80,1 84,7 74,0 Passif courant 89,6 90,0 74,5 TOTAL DU PASSIF 133,6 143,1 91,1 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 392,0 377,0 304,5 Flux de Trésorerie Exercice 2013 Exercice 2012 Exercice 2011 (en M€) (en M€) (en M€) Résultat net de la période 35,6 24,7 21,5 Dotations nettes aux amortissements et provisions 8,0 5,8 4,4 Autres produits et charges calculés 1,7 0,6 0,3 Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 45,3 31,1 26,2 Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (3,6) (10,8) 8,1 Coût de l'endettement financier net 0,7 0,1 1,6 Impôt, net de provisions (14,1) (0,2) (0,6) Flux net de trésorerie généré par l'activité 28,3 20,2 35,3 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (3,6) (45,6) (3,6) Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital 2,2 2,1 61,2 Dividendes paiement (7,1) (5,0) (21,8) Variation du compte courant - Sopra Group - - (68,4) Variation des emprunts (4,4) 40,0 - Intérêts financiers nets versés (0,7) - (1,6) Autres flux 0,3 0,1 (0,2) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (9,7) 37,2 (30,8) Incidence des variations des cours des devises (1,2) (0,1) 0,5 VARIATION DE TRESORERIE NETTE 13,8 11,7 1,4 Trésorerie d'ouverture 35,4 23,7 22,3 TRÉSORERIE DE CL

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