BAE Systems: Espirito Santo à 'achat' pour la valorisation.

(CercleFinance.com) - Espirito Santo maintient une recommandation 'achat' assortie d'une valeur intrinsèque de 510 pence sur BAE Systems, estimant que l'action du groupe de défense se comporte de façon appropriée à ce stade du cycle budgétaire du Département américain de la Défense.

S'il reconnait que l'action a sensiblement progressé, le courtier estime que sa valorisation implique encore une décote par rapport au marché, avec un ratio cours sur résultat 2014 de 11,5 fois contre 13,9 fois pour le FTSE.

Aussi, cette valorisation 'laisse beaucoup de potentiel de hausse si BAE Systems peut démontrer que ses revenus ont effectivement touché le fond, et que son bénéfice par action progresse à partir de maintenant', selon l'intermédiaire.

Après un contact avec l'entreprise, Espirito Santo juge BAE Systems toujours à l'aise avec l'amélioration de sa visibilité, en dépit d'une probable loi de programmation militaire qui pourrait être abordée aux Etats-Unis au quatrième trimestre de cette année.

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