Bank of America fait état d'un revenu net de 3,1 milliards USD au quatrième trimestre 2014, soit 0,25 USD par action diluée

Bank of America Corporation a déclaré aujourd'hui un revenu net de 3,1 milliards USD au quatrième trimestre 2014, soit 0,25 USD par action diluée, contre 3,4 milliards USD ou 0,29 USD par action diluée il y a un an. Le chiffre d’affaires, net des intérêts débiteurs, sur une base équivalente pleinement imposable (EPI)^(B) a atteint 19,0 milliards USD, contre 21,7 milliards USD au quatrième trimestre 2013.

Les résultats du dernier trimestre incluent trois ajustements qui, cumulés, ont réduit d'1,2 milliard USD (avant impôts) le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2014, et diminué de 0,07 USD le bénéfice par action. Ces ajustements sont liés à un ajustement négatif du revenu net d'intérêts lié au marché d'une valeur de 578 millions USD, qui s'explique par l'accélération de l'amortissement des primes d'obligations du portefeuille de titres de créances de la société, due à une baisse des taux d'intérêts à long terme ; des charges ponctuelles transitionnelles de 497 millions USD liées à l'adoption d'ajustements des évaluations de financement sur les produits dérivés non garantis de l'activité Marchés mondiaux de la société et des pertes DVA nettes de 129 millions USD liées à une réduction des écarts de crédit de la société. À titre de comparaison, les ajustements positifs du revenu net d'intérêts liés au marché se montaient à 210 millions USD et les pertes DVA nettes à 618 millions USD au même trimestre de l'année précédente. Si l'on exclut l'impact des FVA sur la période en cours et celui des DVA nettes et des ajustements du revenu net d'intérêts liés au marché sur les deux périodes, le chiffre d'affaires s'est monté à 20,2 milliards USD au quatrième trimestre 2014 par rapport à 22,1 milliards USD au même trimestre de l'année précédente^(H). La baisse d'environ 720 millions USD par rapport au quatrième trimestre 2013 est attribuable à la baisse des gains réalisés par la vente des titres de créance et du revenu des placements en actions, le reste s'expliquant par la baisse du revenu des prêts hypothécaires et des bénéfices provenant des comptes de négociation.

Les frais autres que d'intérêts sont passés de 17,3 milliards USD au quatrième trimestre 2013 à 14,2 milliards USD au quatrième trimestre 2014, soit les plus faibles dépenses trimestrielles jamais enregistrées par la société depuis la fusion avec Merrill Lynch. La qualité du crédit a également continué de s'améliorer, avec une diminution du poste de provisions pour créances irrécouvrables, qui est passé de 336 millions USD au quatrième trimestre 2013 à 219 millions USD au quatrième trimestre 2014 ; le ratio de créances irrécouvrables a également été le plus faible de la décennie.

Revenu net pour l'année civile 2014 de 4,8 milliards USD

Le résultat net pour l’année complète 2014 a atteint 4,8 milliards de dollars, soit 0,36 dollar par action diluée, contre 11,4 milliards de dollars, soit 0,90 dollar par action diluée pour 2013. Le chiffre d’affaires, net des intérêts débiteurs, sur une base équivalente pleinement imposable (EPI)^(B) a atteint 85,1 milliards USD en 2014, contre 89,8 milliards USD en 2013.

Les charges autres que d’intérêts s’élevaient à 75,1 milliards USD, comparé à 69,2 milliards USD en 2013. Si on exclut les frais de litige de 16,4 milliards USD en 2014 et de 6,1 milliards USD en 2013, les dépenses autres que d'intérêts ont été de 58,7 milliards en 2014, soit une baisse de 4,4 milliards USD, soit 7 % par rapport à 2013^(C).

« En 2014, nous avons poursuivi nos investissements au sein de nos activités tout en réduisant nos dépenses et en résolvant nos affaires judiciaires les plus pressantes », a déclaré le PDG, Brian Moynihan. « Au dernier trimestre, les émissions de dépôts et d'emprunts aux particuliers se sont avérées solides ; les soldes de gestion du patrimoine des clients ont augmenté de 2,5 billions USD ; nous avons augmenté nos prêts au marché intermédiaire et aux grandes entreprises ; et nous avons conservé notre position dominante sur le marché des investissements bancaires. Le champ du travail et des possibilités devrait s'ouvrir largement à mesure que nous allons améliorer notre plateforme conçue pour nos clients, et que nous abordons l'année 2015 fins prêts pour gérer les opportunités et les défis lancés par les marchés et l'environnement économique. »

« Nous avons maintenu notre cap d'optimisation du bilan ce trimestre, en consolidant notre capital et en gérant nos dépenses dans un environnement difficile sur le plan des taux d'intérêt et de la géopolitique », a quant à lui déclaré le directeur financier Bruce Thompson. « La qualité du crédit s'est maintenue, reflétant l'amélioration du contexte économique et la solidité de notre politique d'assurance contre les risques. »

Faits saillants financiers sélectionnés

^{1 La base équivalente pleinement imposable (EPI) est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. Le revenu net d'intérêts sur une base définie par les PCGR a été de 9,6 milliards USD et de 10,8 milliards USD pour les trois mois clos au 31 décembre 2014 et 2013, et de 40 milliards USD et de 42,3 milliards USD pour les exercices clos aux 31 décembre 2014 et 2013. Le chiffre d'affaires total, net des charges d'intérêts sur une base PCGR a été de 18,7 milliards USD et de 21,5 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et de 84,2 milliards USD et de 88,9 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

^{2 Représente une mesure financière non PCGR. Les pertes DVA/FVA ont atteint 626 millions USD et 618 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et 240 millions USD et 1,2 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013. Les pertes FVA ont atteint 497 millions USD pour les trois mois clos le 31 décembre 2014.}

^{3 Comprend les frais de litige d'un montant de 393 millions USD et 2,3 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et 16,4 milliards USD et 6,1 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

Le revenu net d'intérêts sur une base EPI^(B) a été de 9,9 milliards USD au quatrième trimestre 2014, soit une baisse d’1,1 milliard USD par rapport au trimestre de l'année précédente. Cette chute a été enregistrée en raison d'une baisse de 788 millions USD des ajustements liés au marché d'une année sur l'autre évoquée ci-dessus, et d'une baisse des soldes et rendements des emprunts. Ceux-ci ont été partiellement compensés par une diminution des taux versés sur les dépôts et par une baisse des soldes et rendements de la dette à long terme. En excluant l'influence des ajustements liés au marché, le revenu net d'intérêts a été de 10,4 milliards USD au quatrième trimestre 2014, par rapport à 10,5 milliards USD au trimestre précédent et à 10,8 milliards USD au même trimestre de l'année précédente.

Le revenu autre que d'intérêts a baissé de 15 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, passant à 9,1 milliards USD. En excluant l'influence de l'adoption de FVA au cours de la période actuelle, le DVA net et le revenu d'investissement en capitaux sur les deux périodes, le revenu autre que d'intérêts a chuté de 10 % par rapport au même trimestre l'an dernier, précipité par la baisse des résultats des ventes et des négociations ainsi que des prêts hypothécaires^(H). Cette tendance a été partiellement compensée par la hausse du revenu sur cartes et des services d'investissement et de courtage.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 117 millions USD par rapport au quatrième trimestre 2013 pour atteindre 219 millions USD, et ce en raison d'une meilleure qualité du crédit. Les montants nets passés par pertes et profits ont baissé de 703 millions USD, soit 44 % par rapport au quatrième trimestre 2013 pour atteindre 879 millions USD, avec une chute du ratio de ces montants au quatrième trimestre 2014, qui est passé de 0,68 % au même trimestre de l'exercice précédent à 0,40 %. La baisse des montants nets passés par pertes et profits par rapport au quatrième trimestre 2013 est due à l'amélioration continue des tendances du portefeuille, notamment la hausse du prix de l'immobilier. Durant le quatrième trimestre 2014, la libération des réserves a été de 660 millions USD, comparé à la libération de réserves de 1,2 milliard USD au quatrième trimestre 2013.

Les charges autres que d’intérêts se sont élevées à 14,2 milliards USD au quatrième trimestre 2014, comparé à 17,3 milliards USD au quatrième trimestre de l’exercice précédent. Cette baisse s'explique par la baisse des frais de litige (en majorité ceux concernant les hypothèques) et la diminution des frais liés au personnel. Les frais de litige se sont élevés à 393 millions USD au quatrième trimestre 2014, par rapport à 2,3 milliards USD au même trimestre de l'exercice précédent. À l’exclusion des frais de litige, les charges autres que d’intérêts ont baissé de 8 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent à 13,8 milliards USD, reflétant les progrès continus réalisés par la société pour générer des économies de coûts et optimiser sa rentabilité^(C).

L'activité Actifs patrimoniaux et Gestion hypothécaire, chargée de la gestion des hypothèques et des prêts sur valeur nette immobilière, a poursuivi ses efforts soutenus pour réduire ses dépenses. Les charges autres que d'intérêts, sauf litiges, ont baissé pour atteindre 1,1 milliard USD au quatrième trimestre 2014, par rapport à 1,3 milliard USD au trimestre précédent et 1,8 milliard USD au même trimestre de l'année précédente, les prêts en souffrance de plus de 60 jours ayant diminué de 325 000 au même trimestre de l'exercice précédent à 221 000 au trimestre précédent pour atteindre le chiffre de 189 000^(D).

Le taux d'imposition effectif au quatrième trimestre 2014 a été de 29,2 %, par rapport à 10,6 % au même trimestre de l'année précédente. L'augmentation du taux d'imposition effectif par rapport au quatrième trimestre 2013 est due à l'absence de certains avantages fiscaux distincts au trimestre actuel par rapport au même trimestre de l'année précédente.

Résultats par segment d’activité

La société déclare les résultats de ses cinq segments d’activité : Services bancaires aux particuliers et aux entreprises (Consumer and Business Banking - CBB), Services immobiliers aux particuliers (Consumer Real Estate Services - CRES), Gestion mondiale de patrimoine et d’investissements (Global Wealth and Investissement Management - GWIM), Services bancaires mondiaux et Marchés mondiaux, les autres opérations étant comptabilisées dans Autres postes.

Services bancaires aux particuliers et aux entreprises

^{1 Le rendement du capital alloué moyen est une mesure financière non PCGR. Il se peut que d’autres entreprises définissent ou calculent cette mesure différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24 du présent comminiqué de presse.}

Faits saillants de l’exploitation

• Les soldes des dépôts moyens ont augmenté de 21,7 milliards USD, soit 4 % par rapport au trimestre de l’exercice précédent, pour atteindre 550,4 milliards USD.
• Les actifs de courtage clients se sont appréciés de 17,7 milliards USD, soit 18 % par rapport au trimestre de l’exercice précédent pour atteindre 113,8 milliards USD, principalement en réponse à l'ouverture de nouveaux comptes clients et à une forte amélioration de l’évaluation du marché et des flux de comptes.
• L'émission de cartes de crédit est restée solide. La société a émis 1,2 million de nouvelles cartes de crédit au quatrième trimestre 2014, soit une hausse de 19 % par rapport de 1,0 million de cartes émises au même trimestre de l'exercice précédent. Environ 67 % de ces cartes étaient destinées à des clients existants au cours du quatrième trimestre 2014.
• Le nombre de clients de services bancaires mobiles a augmenté de 15 % par rapport au trimestre de l’exercice précédent pour atteindre 16,5 millions USD, et 12 % des transactions de dépôts de clients ont été effectués sur des appareils mobiles, par rapport à 9 % au même trimestre de l'année précédente. Depuis la création d'Apple Pay™ en octobre, près de 800 000 clients se sont inscrits à ce service, ce qui a conduit à l'émission d'environ 1,1 million de cartes supplémentaires.
• Les récompenses préférées sont de plus en plus nombreuses, contribuant au renforcement des relations avec le client. Fin 2014, environ 1,2 million de clients étaient inscrits au programme.

Vue d’ensemble de la situation financière

Les services bancaires aux particuliers et aux entreprises ont enregistré un revenu net d’1,8 milliard USD, par rapport à 2,0 milliards USD du trimestre de l'année précédente. Cette baisse s'explique par la hausse de la provision pour créances irrécouvrables entraînée par le ralentissement des améliorations de la qualité du crédit. La hausse du revenu autre que d'intérêts, due à l'augmentation du revenu sur cartes, a été compensée par une baisse du revenu net d'intérêts entraînée par la baisse des soldes du rendement et des emprunts, ce qui a stabilisé le revenu pour les périodes comparées.

Les charges autres que d'intérêts ont été de 4,0 milliards USD, un chiffre identique au même trimestre de l'année précédente. La croissance stable des services bancaires mobiles et des autres points de contact en libre-service pour les clients a permis à la société de réduire son empreinte de détail avec la suppression de 92 centres bancaires supplémentaires au cours du quatrième trimestre 2014, pour atteindre 4 855 sites. Le taux de rendement du capital alloué moyen a été de 24 % durant le quatrième trimestre 2014, comparé aux 26 % du quatrième trimestre 2013.

Services immobiliers aux particuliers (SIP)

^{1 Comprend les frais de litige d'un montant de 262 millions USD et 1,2 milliard USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et 15,2 milliards USD et 3,8 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

Faits saillants de l’exploitation

• La société a généré 11,6 milliards USD en prêts hypothécaires immobiliers cautionnés et 3,4 milliards USD en marges de crédit hypothécaire au cours du quatrième trimestre 2014, par rapport à 11,7 milliards USD et 3,2 milliards USD au trimestre précédent.
• Les prêts hypothécaires de premier rang en souffrance de plus de 60 jours traités par le service Actifs patrimoniaux et Gestion hypothécaire (LAS) ont diminué de 136 000 prêts, soit 42 %, depuis le quatrième trimestre 2013 pour atteindre 189 000 prêts.
• Les charges autres que d'intérêts des services LAS, à l'exclusion des litiges, ont diminué à 1,1 milliard USD au quatrième trimestre 2014 contre 1,8 milliard USD au même trimestre de l'exercice précédent^(D).

Vue d’ensemble de la situation financière

Le segment Services immobiliers aux particuliers a déclaré une perte nette de 397 millions USD au quatrième trimestre 2014, comparé à une perte nette de 1,0 milliard USD pour la même période en 2013, essentiellement attribuable à une baisse des frais de litige.

Le chiffre d'affaires a chuté de 538 millions USD par rapport au quatrième trimestre 2013 pour atteindre 1,2 milliard USD, essentiellement attribuable à une baisse des frais de gestion en raison d'une diminution du portefeuille de gestion. Le produit d'exploitation de base a diminué de 107 millions USD par rapport au trimestre de l'année précédente pour atteindre 297 millions USD.

La provision pour pertes de crédit a baissé de 343 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour atteindre un bénéfice de 131 millions USD dû à un ralentissement de l'amélioration de la qualité du crédit.

Les charges autres que d'intérêts ont baissé de 1,8 milliard USD par rapport au même trimestre de l'exercice précédent pour atteindre 1,9 milliard USD, en raison d'une baisse des frais de litige, de la compression du personnel des services LAS et de la réduction d'autres dépenses liées à la gestion des défaillances^(D). Les dépenses liées aux prêts immobiliers ont également diminué, traduisant l'augmentation de la productivité.

Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements (GMPI)

^{1 Le rendement du capital alloué moyen est une mesure financière non PCGR. Il se peut que d’autres entreprises définissent ou calculent cette mesure différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24 du présent communiqué de presse.}

^{2 Le total des soldes clients est défini comme des actifs sous gestion, des actifs détenus, des actifs de courtage clients, des dépôts et des prêts clients (y compris les créances sur marge).}

Faits saillants de l’exploitation

• Les soldes clients ont augmenté de 6 % par rapport au trimestre de l’exercice précédent pour atteindre 2,5 billions USD, en réponse à une augmentation des niveaux des marchés et des entrées nettes.
• Au quatrième trimestre 2014, les flux d'actifs gérés à long terme de 9,4 milliards USD ont représenté le 22^ème trimestre consécutif de flux positifs. Les flux d'actifs gérés à long terme sur l'année complète ont atteint le chiffre record de 49,8 milliards USD.
• La société a fait état d'honoraires de gestion d'actifs record de 2,1 milliards USD, en hausse de 16 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• La société compte 714 conseillers en patrimoine en plus par rapport au même trimestre de l'année précédente, totalisant 17 231 conseillers, et les niveaux d'attrition sur l'année complète ont atteint des minima historiques depuis la fusion avec Merrill Lynch.
• Les soldes de prêts moyens ont augmenté de 7 % par rapport au trimestre de l’exercice précédent, passant de 115,5 milliards USD à 123,5 milliards USD.

Vue d’ensemble de la situation financière

Le segment Gestion mondiale de patrimoine et d’investissement a enregistré un résultat net de 706 millions USD, comparé à 778 millions USD au quatrième trimestre 2013. Le chiffre d'affaires a augmenté de 3 % par rapport au même trimestre de l'exercice précédent pour atteindre 4,6 milliards USD, en réponse à la hausse du revenu autre que d'intérêts aux frais de gestion d'actifs records, partiellement compensée par la baisse des transactions.

Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 5 % pour atteindre 3,4 milliards USD, en réponse à la hausse de la rémunération incitative liée à l'augmentation des revenus et de l'augmentation des coûts de prise en charge.

Le rendement du capital alloué moyen a été de 23 % au quatrième trimestre 2014, une baisse de 31 % par rapport au trimestre de l'année précédente, en réponse à l'augmentation du capital alloué et, dans une moindre mesure, d'une baisse du revenu net.

Services bancaires mondiaux

^{1 Le rendement du capital alloué moyen est une mesure financière non PCGR. Il se peut que d’autres entreprises définissent ou calculent cette mesure différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24 du présent communiqué de presse.}

Faits saillants de l’exploitation

• Bank of America Merrill Lynch s’est classée n° 2 en termes d’honoraires liés aux services bancaires d’investissement mondiaux au quatrième trimestre 2014 avec des honoraires de 1,5 milliard USD à l’échelle de la société, à l’exclusion des transactions autodirigées^(I).
• Bank of America Merrill Lynch s’est classée parmi les 3 premières institutions financières mondiales en termes de titres d'emprunt d'entreprise à rendement élevé, de prêts à effet de levier, de titres adossés à des actifs, de titres d'emprunt de sociétés de haute qualité, de prêts consortiaux, d'annonces de fusions et acquisitions, de marchés obligataires et d'actions et de marchés de capitaux d'emprunt au cours du quatrième trimestre 2014^(I).
• Les soldes de prêts et crédit-baux moyens ont augmenté de 3,7 milliards USD, soit 1,4 %, par rapport au trimestre précédent à 270,8 milliards USD, avec une croissance principalement dans les portefeuilles commerciaux et industriels.

Vue d’ensemble de la situation financière

Le segment Services bancaires mondiaux a déclaré un revenu net de 1,4 milliard USD au quatrième trimestre 2014, soit une progression de 178 millions USD, ou 14 %, par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, qui s'explique par une baisse de la provision pour pertes de crédit et une réduction des charges autres que d'intérêt, partiellement compensée par une baisse du revenu. Le chiffre d'affaires de 4,1 milliards USD a diminué de 6 %, par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente, reflétant une baisse des frais de services bancaires d'investissement et du revenu net d'intérêt.

La provision pour pertes de crédit a subi une baisse de 470 millions USD par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente, pour générer un profit de 29 millions USD au quatrième trimestre 2014, l'exercice précédent ayant produit des réserves de capitaux générées par la hausse des prêts. Les charges autres que d'intérêts ont diminué de 94 millions USD, soit 5 %, par rapport au même trimestre de l'exercice précédent pour atteindre 1,8 milliard USD, traduisant la baisse des charges liées au personnel et la réalisation de certaines initiatives technologiques du même trimestre de l'année précédente.

Le rendement du capital alloué moyen a été de 18 % au quatrième trimestre 2014, en baisse par rapport à 22 % au trimestre de l’exercice précédent, l’amélioration des revenus ayant été plus que compensée par l’augmentation des attributions de fonds.

Marchés mondiaux

^{1 Représente une mesure financière non PCGR. Les pertes DVA/FVA ont atteint 626 millions USD et 618 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et 240 millions USD et 1,2 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013. Les pertes FVA ont atteint 497 millions USD pour les trois mois clos le 31 décembre 2014.}

^{2 Le rendement du capital alloué moyen est une mesure financière non PCGR. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24 du présent communiqué de presse.}

Faits saillants de l’exploitation

• La vente d'actions et le revenu du négoce, sauf DVA/FVA nets, ont connu une modeste hausse par rapport au quatrième trimestre 2013 pour atteindre les 911 millions USD, et ce malgré un contexte économique difficile^(L).
• Bank of America Merrill Lynch a également été nommée « Meilleure entreprise pour la recherche mondiale » pour la quatrième année consécutive par le magazine Institutional Investor.

Vue d’ensemble de la situation financière

Le segment Marchés mondiaux a fait état d'une perte nette d'un montant de 72 millions USD au quatrième trimestre 2014, par rapport à une perte nette de 47 millions USD au même trimestre de l'exercice précédent, traduisant une baisse des revenus des ventes et du négoce, sensiblement compensée par la chute des frais de litige et une réduction des pertes DVA nettes. Le trimestre en cours a également souffert de l'impact de charges ponctuelles transitionnelles de 497 millions USD liées à l'adoption des ajustements d'évaluations de risques de financement sur les produits dérivés non garantis^(A).

Le revenu a subi une baisse de 828 millions USD, soit 26 %, par rapport au même trimestre de l'année dernière, pour atteindre 2,4 milliards USD. Sauf pertes DVA/FVA nettes équivalant à 626 millions USD pour le trimestre en cours, et les pertes DVA de 618 millions USD au cours du trimestre précédent, le revenu a chuté de 820 millions USD pour atteindre 3 milliards USD^(J). Le trimestre de l'exercice précédent a également compté des recouvrements d'environ 220 millions USD sur certains postes de revenus fixes, de devises et de produits de base (FICC) hérités. Sans compter les pertes DVA/FVA nettes et les recouvrements sur les postes hérités au même trimestre de l'exercice précédent, le revenu des ventes et du négoce de l'activité Marchés mondiaux a baissé d'environ 400 millions USD pour atteindre 2,4 milliards USD^(J). Sur une base similaire, le revenu des ventes et du négoce FICC a connu une baisse d'1,5 milliard USD au quatrième trimestre 2014, par rapport à 1,9 milliard USD au même trimestre de l'exercice précédent, attribuable à la chute des crédits et des hypothèques en raison de la baisse d'activité client, partiellement compensée par la hausse des résultats du change et des taux^(K). Les recettes provenant des ventes et négociations de capitaux propres ont légèrement augmenté par rapport au même trimestre de l'année précédente, pour atteindre 911 millions USD^(L).

Les charges autres que d'intérêts d'une valeur de 2,5 milliards USD ont baissé de 775 millions USD par rapport au même trimestre de l'exercice précédent en raison d'une baisse de 652 millions USD des frais de litige, ainsi que de la chute des incitations liées aux revenus.

Autres postes¹

^{1 « Autres postes » regroupe les activités ALM, les investissements de capitaux propres, les cartes de crédit à la consommation internationales, les entreprises en liquidation et autres. Les activités ALM englobent l’ensemble du portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels et les titres de placement, les taux d’intérêt et les activités de gestion des risques des devises étrangères, y compris l’allocation du revenu net des intérêts résiduel et l’impact de certaines méthodologies d’allocation et de l’inefficacité de la comptabilité de couverture.}

^{2 « Chiffre d'affaires » comprend les revenus de placements en actions de (77) millions USD et de 393 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013 et de 601 millions USD et 2,6 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, et les gains sur les ventes de titres de créance de 162 millions USD et de 363 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et de 1,3 milliard USD et de 1,2 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

L'activité Autres postes a fait état d'une perte nette de 378 millions USD au quatrième trimestre 2014, par rapport à un revenu net de 496 millions USD pour la même période de l'exercice précédent, principalement en raison de la baisse du revenu net d'intérêts et du revenu autre que d'intérêts, partiellement compensée par la chute des charges autres que d'intérêts.

Le revenu net d'intérêts a connu une baisse de 760 millions USD par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, principalement en raison du revers négatif de 788 millions USD des ajustements du revenu net d'intérêts liés au marché, qui s'explique par l'accélération de l'amortissement des primes d'obligations du portefeuille de titres de créances de la société due à une baisse des taux d'intérêts à long terme.

Le revenu autre que d'intérêts a baissé de 542 millions USD par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, traduisant la baisse du revenu des placements en actions et des gains sur la vente des titres de créance au quatrième trimestre 2014. La baisse du revenu des placements en actions a été principalement attribuable à la vente d'un placement en action au même trimestre de l'exercice précédent et à la chute des résultats des investissements principaux mondiaux (GPI) par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, le portefeuille GPI s'étant étiolé ces dernières années.

La provision pour pertes sur prêts a augmenté de 144 millions USD par rapport au même trimestre de l'exercice précédent pour atteindre 332 millions USD. L'impôt sur le revenu a généré un profit de 527 millions USD au quatrième trimestre 2014, par rapport à un profit de 870 millions USD au même trimestre de l'année précédente, reflétant les avantages fiscaux de la période précédente attribuables à la résolution de certains avantages et affaires fiscaux par des restructurations à l'extérieur des États-Unis.

Les charges autres que d'intérêts ont baissé, principalement en raison de la chute des frais de litige et des coûts de prise en charge des infrastructures par rapport au même trimestre de l'année précédente.

Qualité du crédit

^{1 Exclut les radiations de prêts PCI de 13 millions USD et de 741 millions USD pour les trois mois clos aux 31 décembre 2014 et 2013, et de 810 millions USD et de 2,3 milliards USD pour les exercices clos aux 31 décembre 2014 et 2013.}

^{2 Les ratios des montants nets passés par pertes et profits sont calculés en tant que montants nets passés par pertes et profits divisés par l'encours moyen des prêts et crédit-baux pour la période ; les résultats trimestriels sont annualisés.}

^{3 Les ratios des prêts ou baux non performants et des propriétés saisies sont calculés sous forme de prêts ou baux non performants et des propriétés saisies, divisés par l’encours des prêts, baux et propriétés saisies en fin de période.}

^{4 La provision pour ratios de créances irrécouvrables et baux est calculée sur la base de la provision pour créances et baux irrécouvrables, divisée par l’encours des prêts et baux en fin de période.}

^{Remarque : Les ratios excluent les prêts mesurés selon l'option de juste valeur.}

L'amélioration de la qualité du crédit s'est poursuivie au quatrième trimestre 2014, avec une baisse des créances irrécouvrables nettes dans tous les portefeuilles principaux par rapport au même trimestre de l'année précédente. Le nombre de prêts en souffrance productifs de plus de 30 jours, à l’exclusion des prêts totalement assurés, a baissé dans tous les portefeuilles grand public par rapport au trimestre de l’exercice précédent, atteignant des niveaux bas record dans le portefeuille des cartes de crédit aux États-Unis. Par ailleurs, le déclin des soldes réservables critiqués et des prêts, baux et propriétés saisies non productifs s’est poursuivi, en baisse de 10 % et 29 %, respectivement, par rapport à la période de l’exercice précédent.

Les créances irrécouvrables nettes se sont élevées à 879 millions USD au quatrième trimestre 2014, en baisse par rapport à 1,0 milliard USD au troisième trimestre 2014 et 1,6 milliard USD au quatrième trimestre 2013. La provision pour créances irrécouvrables a baissé pour atteindre 219 millions USD au quatrième trimestre 2014 par rapport à 336 millions USD au quatrième trimestre 2013, en réponse à une amélioration continue des tendances des portefeuilles, y compris dans les prix de l'immobilier. Durant le quatrième trimestre 2014, la libération des réserves a été de 660 millions USD, comparé à la libération de réserves de 1,2 milliard USD au quatrième trimestre 2013.

La provision pour pertes sur prêts et baux sur le ratio annualisé de couverture des montants nets passés par pertes et profits a été de 4,14 fois au quatrième trimestre 2014, par rapport à 2,78 fois au quatrième trimestre 2013. La provision au titre du ratio annualisé de couverture des montants nets passés par pertes et profits, hors PCI, a été de 3,66 fois au quatrième trimestre 2014 contre 2,38 fois au quatrième trimestre 2013.

Les prêts, baux non productifs et propriétés saisies se sont montés à 12,6 milliards USD au 31 décembre 2014, soit une baisse par rapport aux 14,2 milliards USD du 30 septembre 2014 et aux 17,8 milliards USD du 31 décembre 2013.

Gestion du capital et de la liquidité^1,2,3

^{1 Les ratios de capitaux règlementaires sont préliminaires.}

^{2 Le 1er janvier 2014, les règlementations de Bâle 3 sont entrées en vigueur sous réserve des dispositions de transition principalement liées aux déductions règlementaires et aux ajustements affectant les actions ordinaires et le capital de 1ère catégorie.}

^{3 Les ratios de capitaux propres de 1ère catégorie et les actifs pondérés en fonction des risques selon Bâle 3 sur une base entièrement intégrée sont des mesures financières non PCGR. Pour les rapprochements aux mesures financières PCGR, voir la page 18 du présent communiqué de presse. Les estimations sur une base entièrement intégrée en vertu de Bâle 3 de la société sont basées sur sa compréhension actuelle des approches normalisées et avancées des règlementations de Bâle 3, en présumant toutes les approbations du modèle règlementaire connexes, hormis la réduction potentielle des actifs pondérés en fonction des risques résultant du retrait de la surcharge de mesure du risque global. Ces estimations devraient évoluer avec le temps au fur et à mesure du changement des activités de la société et en réponse à l’élaboration d’une règlementation ultérieure ou à la clarification des organismes de règlementation des États-Unis. Les règlementations de Bâle 3 nécessitent l’accord des régulateurs bancaires sur certains modèles utilisés dans le cadre des calculs des actifs pondérés en fonction des risques. Si ces modèles ne sont pas approuvés, les ratios du capital et des actifs de la société pondérés en fonction des risques seront probablement influencés de manière négative, ce qui dans certains cas pourrait être significatif. La société poursuit son évaluation de l'influence potentielle des règles proposées.}

^{4 Le ratio des capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires et la valeur comptable tangible par action sont des mesures financières non PCGR. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24 du présent communiqué de presse.}

Le ratio du capital en actions ordinaires de 1ère catégorie selon l’approche transitionnelle normalisée de Bâle 3 pour la mesure des actifs pondérés en fonction du risque a été de 12,3 % au 31 décembre 2014, en hausse par rapport à 12,0 % au 30 septembre 2014.

Bien que les approches normalisées et avancées sur une base entièrement intégrée de Bâle 3 ne prennent effet qu’en 2018, la société fournit aux investisseurs les estimations suivantes à des fins de comparaison.

Le ratio estimé de capital en actions ordinaires de 1ère catégorie selon une approche normalisée des normes de Bâle 3 entièrement intégrées a atteint 10,0 % le 31 décembre 2014, par rapport aux 9,5 % du 30 septembre 2014^(E).

Le ratio estimé de capital en actions ordinaires de 1ère catégorie selon une approche avancée des normes de Bâle 3 entièrement intégrées a atteint 9,6 % les 31 décembre 2014 et 30 septembre 2014, malgré l'augmentation au cours du quatrième trimestre des actifs d'exploitation pondérés en fonction du risque^(E).

Au 31 décembre 2014, le ratio estimé de levier supplémentaire (SLR)^(F) de la société de portefeuille bancaire était d'environ 5,9 %, ce qui est supérieur au ratio de 5,0 % minimum dévolu aux sociétés de portefeuille bancaire, tandis que le SLR estimé de l'entité bancaire principale de la société était d'environ 7,0 % au 31 décembre 2014^(F), ce qui est supérieur au ratio de 6,0 % minimum requis.

L'excédent mondial de sources de liquidités a atteint 439 milliards USD au 31 décembre 2014, un chiffre en hausse par rapport aux 429 milliards USD du 30 septembre 2014 et aux 376 milliards USD du 31 décembre 2013. Le délai nécessaire au financement a atteint 39 mois au 31 décembre 2014 contre 38 mois au 30 septembre 2014 et au 31 décembre 2013.

Le nombre d'actions ordinaires émises et en circulation en fin de période était de 10,52 milliards et 10,59 milliards aux 31 décembre 2014 et 2013.

La valeur comptable tangible par action^(G) était de 14,43 USD au 31 décembre 2014, contre 13,79 USD au 31 décembre 2013. La valeur comptable par action était de 21,32 USD au 31 décembre 2014 contre 20,71 USD au 31 décembre 2013.

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^{Remarques finales}

^{Ce communiqué de presse utilise des mesures financières non PCGR. L'entreprise considère que l’utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire de ses résultats. Il est possible que d’autres entreprises définissent ou calculent ces mesures différemment.}

^{(A) Au quatrième trimestre 2014, Bank of America a adopté un ajustement de l’évaluation du risque de financement pour les produits dérivés non garantis de l'activité Marchés mondiaux de la société. Cette méthodologie cherche à justifier la valeur des coûts de financement actuels plutôt que d'augmenter ces coûts tout au long du cycle de vie des produits dérivés. Cette adoption a donné lieu à des frais transitionnels ponctuels de 497 millions USD, enregistrés au quatrième trimestre 2014 dans l'activité Marchés mondiaux de l'entreprise.}

^{(B) La base d'équivalent pleinement imposable (EPI) est une mesure financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. Le revenu net d'intérêts sur une base définie par PCGR a été de 9,6 milliards USD et de 10,8 milliards USD pour les trois mois clos au 31 décembre 2014 et 2013, et de 40,0 milliards USD et de 42,3 milliards USD pour les années closes au 31 décembre 2014 et 2013. Le revenu net des intérêts sur une base EPI excluant les ajustements liés au marché représente une mesure financière non PCGR. Les ajustements liés au marché de la dépense d’amortissement de prime et de l’inefficacité des couvertures ont été de (0,6) milliard USD et de 0,2 milliard USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et de (1,1) milliard USD et 0,8 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013. Le revenu total net de charges d'intérêts sur une base définie par les PCGR a été de 18,7 milliards USD et 21,5 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et de 84,2 milliards et 88,9 milliards USD pour les années closes les 31 décembre 2014 et 2013.}

^{(C) Les charges autres que d’intérêts, hors litiges, sont une mesure financière non PCGR. Les charges autres que d'intérêts incluant les litiges se sont élevées à 14,2 milliards USD et 17,3 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et à 75,1 milliards USD et 69,2 milliards USD pour les années closes les 31 décembre 2014 et 2013. Les charges autres que d'intérêts sauf litiges ont été de 13,8 milliards USD et de 15,0 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et de 58,7 milliards USD et de 63,1 milliards USD pour les années closes les 31 décembre 2014 et 2013. Les frais de litige se sont montés à 393 millions USD et 2,3 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et 16,4 milliards USD et 6,1 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

^{(D) Les charges autres que d’intérêts Actifs patrimoniaux et Gestion hypothécaire (LAS), hors litiges, sont une mesure financière non PCGR. Les charges autres que d’intérêts LAS ont été de 1,4 milliard USD et de 3,0 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et de 20,6 milliards USD et de 12,5 milliards USD pour les années closes les 31 décembre 2014 et 2013. Les frais de litige LAS se sont montés à 256 millions USD et 1,2 milliard USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et à 15,2 milliards USD et 3,8 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

^{(E) Les capitaux propres de 1ère catégorie et les actifs pondérés en fonction des risques sur une base entièrement intégrée selon Bâle 3 sont des mesures financières non PCGR. Pour un rapprochement des mesures financières PCGR, voir la page 18 du présent communiqué. Le 1er janvier 2014, les règlementations de Bâle 3 ont pris effet, sous réserve des dispositions de transition principalement liées aux déductions et aux ajustements règlementaires impactant le capital en actions ordinaires de 1ère catégorie (CET1) et le capital de 1ère catégorie. Les estimations de la société en vertu des approches avancées de Bâle 3 pourront être affinées avec le temps, suite à de nouvelles élaborations de réglementations ou à des clarifications de la part des organismes de régulation bancaire américains ou à mesure que notre compréhension et notre interprétation des règles évolueront. Si nos modèles analytiques internes ne sont pas approuvés ou doivent faire l'objet d'une révision, ceci mènera probablement à une augmentation de nos actifs pondérés en fonction des risques et influencera de manière négative nos ratios de capitaux, ce qui dans certains cas pourrait s'avérer significatif. La société poursuit son évaluation de l'influence potentielle des règles proposées.}

^{(F) Le ratio de levier supplémentaire est basé sur des estimations fondées sur notre compréhension actuelle des règles récemment finalisées émises par les autorités de réglementation bancaire le 3 septembre 2014. Le ratio estimé est mesuré à l'aide du capital de catégorie 1 calculé à la fin du quatrième trimestre et en vertu des normes de Bâle 3 entièrement intégrées. Le dénominateur est calculé en fonction de la moyenne quotidienne de la somme des actifs au bilan ainsi qu'en fonction de la moyenne simple de certains risques figurant au bilan à la fin de chaque mois du trimestre, notamment, entre autres, les produits dérivés et les titres finançant les transactions.}

^{(G) La valeur comptable tangible par action ordinaire est une mesure financière non PCGR. Il se peut que d’autres entreprises définissent ou calculent cette mesure différemment. La valeur comptable par action était de 21,32 USD au 31 décembre 2014 par rapport à sa valeur de 20,99 USD au 30 septembre 2014 et de 20,71 USD au 31 décembre 2013. Pour de plus amples informations, se reporter aux pages 22-24 du présent communiqué de presse.}

^{(H) Le chiffre d'affaires, net des charges d'intérêts, sur une base EPI, sauf gains des DVA nettes et des placements en actions, et le chiffre d'affaires autre que d'intérêts, sauf impact de l'adoption des FVA pour la période actuelle et les gains des DVA nettes et des placements en actions, sont des mesures financières non PCGR. Le chiffre d'affaires total, net des charges d'intérêts, sur une base EPI, a été de 19,0 milliards USD et de 21,7 milliards USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et de 85,1 milliards USD et de 89,8 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013. Le revenu autre que d'intérêts a été de 9,1 milliards USD et de 10,7 milliards USD pour les trois mois clos au 31 décembre 2014 et 2013, et de 44,3 milliards USD et de 46,7 milliards USD pour les années closes au 31 décembre 2014 et 2013. Les pertes FVA ont été de 497 millions USD les trois mois clos au 31 décembre 2014, attribuables à des charges ponctuelles liées à l'adoption d'ajustements des risques de financement concernant les produits dérivés non garantis de l'activité Marchés mondiaux de la société. Les pertes nettes DVA/FVA ont atteint 626 millions USD et 240 millions USD pour les trois mois et l'exercice clos le 31 décembre 2014, et les pertes DVA nettes se sont montées à 618 millions USD et 1,2 milliard USD pour les trois mois et l'exercice clos le 31 décembre 2013. Le revenu des placements en actions a atteint (20) millions USD et 474 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et 1,1 milliard USD et 2,9 milliards USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

^{(I) Classifications selon Dealogic au 6 janvier 2015.}

^{(J) Le chiffre d'affaires des Marchés mondiaux sauf DVA/FVA nettes et recouvrements sur certaines positions FICC héritées au quatrième trimestre 2013 est une mesure financière non PCGR. Les pertes nettes DVA/FVA ont atteint 626 millions USD et 240 millions USD pour les trois mois et l'exercice clos le 31 décembre 2014, et les pertes DVA nettes se sont montées à 618 millions USD et 1,2 milliard USD pour les trois mois et l'exercice clos le 31 décembre 2013. Les recouvrements sur certaines positions FICC héritées ont été d'environ 220 millions USD au quatrième trimestre 2013.}

^{(K) Le chiffre d’affaires de ventes et de négociations FICC, hors DVA/FVA nets, est une mesure financière non PCGR. Les pertes DVA/FVA nettes incluant le chiffre d'affaire FICC ont atteint 577 millions USD et 536 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et 307 millions USD et 1,1 milliard USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

^{(L) Le chiffre d’affaires de ventes et de négociations d’actions, hors DV/FVA nets, est une mesure financière non PCGR. Les pertes DVA/FVA nettes liées aux actions ont atteint 49 millions USD et 82 millions USD pour les trois mois clos les 31 décembre 2014 et 2013, et ont représenté des gains de 67 millions USD et des pertes de 44 millions USD pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013.}

Remarque : Brian Moynihan, directeur général, et Bruce Thompson, directeur financier, discuteront des résultats du quatrième trimestre 2014 lors d'une téléconférence qui aura lieu à 08h30 heure de New York, aujourd’hui. La présentation et les documents à l'appui sont accessibles en ligne sur le site Internet Bank of America Investor Relations à l'adresse : http://investor.bankofamerica.com. Pour une connexion à la téléconférence, en mode audio uniquement, composer le 1.877.200.4456 (États-Unis) ou le 1.785.424.1732 (international), puis le code de la conférence :  79795.

Une retransmission sera disponible via une webémission sur le site Internet Bank of America Investor Relations. Une retransmission de la téléconférence sera également disponible à partir de midi le 15 janvier et jusqu’au 23 janvier, minuit, par téléphone en composant le 800.753.8546 (États-Unis) ou le 1.402.220.0685 (pour l’international).

Bank of America
Bank of America est l’une des plus importantes institutions financières internationales, offrant aux particuliers, aux petites et moyennes entreprises ainsi qu’aux grandes sociétés une gamme complète de produits et services bancaires, d’investissement, de gestion d’actifs, ainsi que d’autres produits et services de gestion financière et des risques. La société offre un service de proximité inégalé aux États-Unis, desservant près de 48 millions de particuliers et de petites entreprises avec environ 4 800 agences bancaires de détail et environ 15 800 distributeurs automatiques de billets, ainsi qu'une banque en ligne primée servant 31 millions d’utilisateurs actifs et environ 17 millions d'utilisateurs mobiles. Figurant parmi les plus importantes sociétés de gestion de patrimoine au monde, Bank of America est un chef de file mondial des services bancaires aux entreprises et des services d’investissement et de négociations couvrant un large éventail de classes d’actifs et s’adressant aux sociétés, gouvernements, institutions et particuliers du monde entier. Bank of America offre à près de 3 millions de propriétaires de petites entreprises la meilleure assistance du secteur grâce à une gamme de produits et services en ligne innovants et faciles à utiliser. La société dessert sa clientèle via des opérations déployées dans plus de 40 pays. Les actions de Bank of America Corporation (NYSE :  BAC) sont cotées à la bourse de New York.

Énoncés prospectifs
Bank of America et sa direction peuvent formuler certains énoncés constituant des « énoncés prospectifs » au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces énoncés sont identifiables par le fait qu’ils ne mentionnent pas strictement des faits historiques ou actuels. Ces énoncés prospectifs utilisent souvent des termes, tels que « prévoit », « cible », « s’attend à », « espère », « estime », « envisage », « planifie », « a pour objectif de », « pense », « continue » et d’autres expressions du même genre, ou des verbes au futur ou au conditionnel, tels que « devoir », « pouvoir » et « être ». Les énoncés prospectifs formulés représentent les attentes, plans ou prévisions actuels ou les prévisions de résultats et bénéfices futurs de Bank of America, ainsi que des conditions économiques et commerciales ultérieures et d’autres questions semblables. Ces énoncés ne garantissent pas les résultats et les performances futurs et impliquent certains risques, incertitudes et hypothèses difficiles à prévoir et souvent incontrôlables par Bank of America. Les résultats réels peuvent sensiblement différer des résultats exprimés ou impliqués par l’une de ces déclarations prospectives.

Le lecteur est avisé de ne pas se fier outre mesure aux déclarations prospectives et de considérer les incertitudes et risques suivants, ainsi que les risques et incertitudes évoqués plus en détail à l’article 1A. Facteurs de risque du rapport annuel 2013 de Bank of America sur le formulaire 10-K, et sur tous les autres futurs dépôts de Bank of America auprès de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis : la capacité de la société à résoudre les conflits liés au rachat de déclarations et de garanties et le risque que la société soit confrontée à des litiges liés à la gestion, aux titres, aux fraudes, aux indemnités ou autres émanant d’un ou plusieurs homologues, comprenant les réhausseurs de crédit, les marques privées ou d’autres investisseurs ; la possibilité que l’approbation finale des tribunaux concernant les accords négociés ne soit pas obtenue, notamment la possibilité qu’il soit fait appel partiellement ou dans son intégralité de la décision des tribunaux concernant l’accord BNY Mellon ; la possibilité que des pertes futures surviennent concernant les déclarations et garanties, qui dépassent les limites de responsabilité de la société et la portée estimée de ses pertes concernant les risques liés à ses déclarations et garanties ; la possibilité que la société ne recouvre pas les créances hypothécaires ; les réclamations, dommages, pénalités, amendes et atteintes à la réputation potentiels entraînant des litiges et poursuites judiciaires en attente et futurs, notamment la possibilité que les montants soient supérieurs aux limites enregistrées de responsabilité de la société et à la portée estimée de ses pertes possibles concernant les risques liés à aux expositions à des litiges ; la possibilité que la Commission européenne impose des mesures correctives suite à son enquête sur les pratiques concurrentielles de la société ; les résultats possibles du LIBOR, autres enquêtes et investigations de référence sur les taux et le change ; les incertitudes concernant la stabilité financière et les taux de croissance des juridictions non américaines, le risque que ces juridictions soient confrontées à des difficultés de gestion de leur dette souveraine, et les difficultés liées des marchés financiers, du change et du négoce, et l’exposition de la société à de tels risques, y compris directs, indirects et liés à l’exploitation ; l’impact des taux d’intérêt mondiaux, des taux de change et du climat économique ; l’impact des activités de la société, les conditions financières et les résultats d’exploitation dus à un environnement aux taux d’intérêt potentiellement plus élevés ; les changements défavorables causés par les évaluations de crédit de la société par les grandes agences d’évaluation de crédit ; les estimations de la juste valeur de certains des actifs et passifs de la société ; l’incertitude quant au contenu, au calendrier et à l'impact des exigences en matière de capital et de liquidités, notamment, mais sans limitation, tout frais supplémentaire GSIB ; l’impact de la mise en vigueur et du respect des nouvelles réglementations et réglementations en évolution américaines et internationales, notamment mais sans limitation, les exigences en termes de planification des recouvrements et des résolutions, la règle Volcker et les réglementations sur les produits dérivés ; l’impact potentiel de la proposition par l’autorité fiscale du Royaume-Uni de limiter le pourcentage du déficit net d’exploitation pouvant compenser les bénéfices annuels ; une défaillance ou une violation des systèmes ou de l’infrastructure de sécurité ou d’exploitation de la société, ou de ceux de tiers, notamment en raison de cyberattaques et autres cas similaires.

Ces déclarations prospectives ne valent qu’à la date de leur publication et Bank of America ne s’engage aucunement à actualiser l’une de ces déclarations prospectives afin de refléter l’effet des circonstances ou des événements survenus après la date de publication de la déclaration prospective.

BofA Global Capital Management Group  LLC (BofA Global Capital Management) est une division de gestion d’actifs de Bank of America Corporation. Les entités BofA Global Capital Management offrent des services et des produits de gestion d’investissement aux investisseurs institutionnels et individuels.

Bank of America Merrill Lynch est le nom commercial des activités Services bancaires mondiaux et Marchés mondiaux de Bank of America Corporation. Les prêts, produits dérivés et autres activités bancaires commerciales sont effectués par des banques affiliées de Bank of America Corporation, y compris Bank of America, N.A., qui fait partie de la FDIC. Les activités liées aux titres, aux conseils financiers et autres activités bancaires d’investissement sont exercées par des banques d’investissement affiliées appartenant à Bank of America Corporation (« Banques d’investissement affiliées »), parmi lesquelles figurent Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, qui sont des sociétés de courtage agréées membres de la FINRA et de la SIPC. Les produits d’investissement offerts par les Banques d’investissement affiliées :  Ne sont pas assurés par la FDIC * Peuvent perdre de la valeur * Ne sont pas garantis par une banque. Les courtiers-négociants de Bank of America Corporation ne sont pas des banques, mais des entités légales séparées de leurs affiliés bancaires. Les obligations des courtiers-négociants sont distinctes de celles de leurs affiliés bancaires (sauf indication contraire explicite) et ces affiliés bancaires ne sont pas responsables des titres vendus, offerts ou recommandés par les courtiers-négociants. Ce qui précède vaut également pour d’autres sociétés affiliées qui ne sont pas des banques.

Pour d’autres actualités sur Bank of America, veuillez consulter la salle de presse de Bank of America à l’adresse http://newsroom.bankofamerica.com.

www.bankofamerica.com

^{(1) Le bénéfice (perte) dilué par action ordinaire exclut l’effet des instruments de fonds propres qui sont antidilutifs sur le bénéfice par action. Aucune action ordinaire potentielle n’a été dilutive au troisième trimestre 2014 en raison de la perte nette applicable à l'ensemble des actionnaires.}

^{(2) Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires et la valeur comptable tangible par action ordinaire moyens sont des mesures financières non PCGR. Nous pensons que l’utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de la Société. Il est possible que d’autres entreprises définissent ou calculent les mesures financières non PCGR différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24.}

^{(3) Les ratios n’incluent pas les prêts consentis en vertu de l’option de la juste valeur au cours de la période en question. Les ratios des montants passés par pertes et profits sont annualisés pour la présentation trimestrielle.}

^{(4) Les soldes ne comprennent pas les cartes de crédit en souffrance, les prêts aux particuliers garantis par des biens immobiliers dont les remboursements sont assurés par la Federal Housing Administration et les accords de confirmation à long terme assurés par les individus (prêts immobiliers pleinement assurés), et en général, les autres prêts aux particuliers et commerciaux non garantis par des biens immobiliers, les prêts douteux rachetés, même si le client est en souffrance, les prêts non productifs détenus en vue de la vente, les prêts non productifs consentis en vertu de l’option de la juste valeur et les prêts de restructuration de dette de débiteurs n’accumulant pas d’intérêt supprimés des portefeuilles douteux avant le 1er janvier 2010.}

^{(5) Les ratios de capital règlementaires sont préliminaires.}

^{(6) Le 1er janvier 2014, les règlementations Bâle 3 ont pris effet, sous réserve des dispositions de transition principalement liées aux déductions et aux ajustements règlementaires impactant le capital en actions ordinaires de 1ère catégorie et le capital de 1ère catégorie. Nous avons présenté un bilan établi selon les normes de Bâle 1 (prenant en compte les règles définitives du risque de marché) au 31 décembre 2013. Les capitaux propres de 1ère catégorie et les actifs pondérés en fonction des risques sur une base entièrement intégrée selon Bâle 3 sont des mesures financières non PCGR. Pour les rapprochements aux mesures financières PCGR, voir ce qui précède. Les estimations entièrement intégrées de l'entreprise en vertu de Bâle 3 et le ratio de levier financier supplémentaire sont basés sur sa compréhension actuelle des approches normalisées et avancées en vertu des règlementations de Bâle 3. En vertu des approches avancées de Bâle 3, les actifs pondérés en fonction des risques sont déterminés principalement pour les risques du marché et de crédit, de la même façon que l'approche normalisée, et intègrent également les risques d'exploitation. Les mesures de fonds propres relatifs au risque de marché correspondent à l'approche normalisée, hors risques de titrisation, où l'approche de formule prudentielle est également permise, ainsi que certaines différences issues de l'inclusion des charges de capitaux CVA dans la mesure de fonds propres relatifs au risque de crédit. Les expositions au risque de crédit sont mesurées à l'aide de modèles internes basés sur les évaluations pour déterminer la pondération des risques applicable en estimant la probabilité des défaillances, les pertes en cas de défaillance et, dans certains cas, le risque de défaillance. Les modèles analytiques internes reposent principalement sur les défaillances historiques internes et les pertes vécues. Les calculs en vertu des normes de Bâle 3 exigent que la direction effectue des estimations, des suppositions et des interprétations, notamment la probabilité de futurs événements sur la base des précédents historiques. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations et suppositions. Ces estimations supposent l'approbation des organismes de réglementation bancaire américains de nos modèles analytiques internes, mais n'incluent pas l'avantage de la suppression de la surcharge applicable à la mesure globale des risques. Nos estimations en vertu des approches avancées de Bâle 3 pourront être affinées avec le temps suite à de nouvelles élaborations de règles ou clarifications de la part des organismes de régulation bancaire américains ou à mesure que notre compréhension et notre interprétation des règles évolueront. Si nos modèles analytiques internes ne sont pas approuvés ou doivent faire l'objet d'une révision, ceci mènera probablement à une augmentation de nos actifs pondérés en fonction des risques et influencera de manière négative nos ratios de capitaux, ce qui dans certains cas pourrait s'avérer significatif.}

^{(7) Le ratio capitaux propres-actions ordinaires de niveau 1 est égal au capital de 1ère catégorie à l’exclusion des actions privilégiées, titres fiduciaires privilégiés, titres hybrides et participations minoritaires, divisé par l’actif pondéré en fonction des risques.}

^{(8) Le ratio de capitaux propres corporels est égal aux capitaux propres corporels en fin de période divisés par les actifs corporels en fin de période. Les capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires sont équivalents aux capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires en fin de période, divisés par les immobilisations corporelles de fin de période. Les capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires et les immobilisations corporelles sont des mesures financières non PCGR. Nous pensons que l’utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de la Société. Il est possible que d’autres entreprises définissent ou calculent les mesures financières non PCGR différemment. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24.}

s/o = sans objet

n/s = non significatif

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

^{(1) La base équivalente pleinement imposable est une mesure de performance qu’utilise la direction dans l’exploitation de la société et qu’elle juge de nature à donner aux investisseurs une image plus précise de la marge d’intérêt à des fins de comparaison.}

^{(2) Le rendement du capital alloué moyen est calculé en divisant le résultat net ajusté en fonction du coût des crédits sur fonds et revenus et certaines charges liées aux immobilisations incorporelles, par le capital alloué moyen. Le capital alloué et les rendements connexes sont des mesures financières non PCGR. La Société considère que l’utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de ses segments. Il est possible que d’autres entreprises définissent ou calculent ces mesures différemment. (Voir Pièce documentaire A : Rapprochements non PCGR - Rapprochements aux mesures financières PCGR, voir pages 22 à 24)}

n/s = non significatif

Certains montants de la période précédente ont été reclassés parmi les segments pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

^{(1) La base équivalente pleinement imposable est une mesure de performance qu’utilise la direction dans l’exploitation de la société et qu’elle juge de nature à donner aux investisseurs une image plus précise de la marge d’intérêt à des fins de comparaison.}

^{(2) Le rendement du capital alloué moyen est calculé en divisant le résultat net ajusté en fonction du coût des crédits sur fonds et revenus et certaines charges liées aux immobilisations incorporelles, par le capital alloué moyen. Le capital alloué et les rendements connexes sont des mesures financières non PCGR. La Société considère que l’utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats de ses segments. Il est possible que d’autres entreprises définissent ou calculent ces mesures différemment. (Voir Pièce documentaire A : Rapprochements non PCGR - Rapprochements aux mesures financières PCGR, voir pages 22 à 24)}

n/s = non significatif

Parmi les segments, certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

^{(1) La base EPI est une mesure financière non PCGR. La base EPI est une mesure de la performance qu’utilise la direction dans l’exploitation de la société et qu’elle juge de nature à donner aux investisseurs une image plus précise de la marge d’intérêt à des fins de comparaison. Pour un rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 22 à 24.}

^{(2) À partir de 2014, les dépôts portant intérêt placés auprès de la Réserve fédérale et de certaines banques centrales non américaines sont inclus dans les actifs productifs. Certains résultats de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.}

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.

La Société évalue ses activités à l’aide d’une base équivalente pleinement imposable, une mesure financière non PCGR. La Société estime que la gestion des activités avec un revenu net des intérêts sur une base équivalente pleinement imposable donne une idée plus précise de la marge d’intérêts à des fins de comparaison. Le chiffre d’affaires total, net des charges d’intérêts, inclut le revenu net des intérêts sur une base équivalente pleinement imposable et le revenu autre que d’intérêts. La Société considère les ratios et les analyses connexes (à savoir, les ratios d’efficacité et le rendement net d’intérêt) sur une base équivalente pleinement imposable. Afin de dériver la base équivalente pleinement imposable, le revenu net des intérêts est ajusté pour refléter le revenu non imposable sur une base comparable avant impôts avec une augmentation correspondante de la charge d’impôt sur le revenu. Dans le cadre de ce calcul, la Société utilise le taux d’imposition fédéral prévu par la loi de 35 %. Cette mesure garantit la comparabilité du revenu net des intérêts émanant des sources imposables et non imposables. Le ratio d’efficacité mesure les coûts consacrés pour générer un dollar de chiffre d’affaires, et le rendement net d’intérêt mesure les points de base perçus par la Société sur le coût des fonds.

La Société évalue également ses activités en fonction des ratios suivants qui utilisent les fonds propres tangibles, une mesure financière non PCGR. Les fonds propres tangibles représentent le montant rajusté des fonds propres des actionnaires ou des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, ayant été réduit par les écarts d’acquisition et les actifs incorporels (à l’exception des droits de gestion hypothécaires), déduction faite des passifs des impôts différés afférents. Le rendement des capitaux propres tangibles moyens attribuables aux actionnaires ordinaires mesure la contribution aux résultats de la Société sous forme de pourcentage des capitaux propres moyens rajustés attribuables aux actionnaires ordinaires. Le ratio des capitaux propres tangibles attribuables aux actionnaires ordinaires représente les capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires ordinaires en fin de période, divisés par le total des actifs moins les écarts d’acquisition et des actifs incorporels (hors droits de gestion hypothécaires), déduction faite des passifs des impôts différés afférents. Le rendement des capitaux propres tangibles moyens attribuables aux actionnaires mesure la contribution aux résultats de la Société sous forme d’un pourcentage des capitaux propres moyens globaux ajustés attribuables aux actionnaires. Le ratio des fonds propres tangibles représente le total des capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires en fin de période, divisé par le total des actifs moins les écarts d’acquisition et les actifs incorporels (hors droits de gestion hypothécaire), déduction faite des passifs des impôts différés afférents. La valeur comptable tangible par action ordinaire représente les capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires ordinaires divisés par les actions ordinaires en circulation en fin de période. Ces mesures servent à évaluer l’utilisation des actions par la Société. De plus, les modèles de rentabilité, relationnels et d’investissements ont tous recours au rendement sur les capitaux propres tangibles moyens attribuables aux actionnaires comme mesures clés pour soutenir nos objectifs de croissance globaux.

En outre, la Société évalue ses résultats par segment d’exploitation sur la base des mesures qui utilisent le capital alloué moyen. Pour allouer le capital à ses segments d’exploitation, la Société utilise une méthodologie qui considère l’effet des besoins en capital règlementaire en plus des modèles de capital internes fondés sur le risque. Les modèles internes du capital à risque de la Société utilisent une méthodologie ajustée en fonction du risque intégrant les éléments de risque de crédit, du marché, des taux d’intérêt, commercial et opérationnel de chaque segment. Le rendement du capital alloué moyen est calculé en divisant le résultat net ajusté en fonction du coût des crédits sur fonds et revenus et certaines charges liées aux immobilisations incorporelles, par le capital moyen alloué. Le capital alloué et les rendements connexes sont tous deux des mesures financières non PCGR. Le capital alloué est sujet à des modifications périodiques et la société procède à des raffinements en fonction de multiples considérations, dont, notamment et sans limitation, les expositions et le profil de risque de ses segments d’activité, les contraintes règlementaires et les plans stratégiques. Dans le cadre de ce processus, durant le premier trimestre 2014, la Société a ajusté le montant du capital alloué à ses segments d’activité. Ce changement a engendré une réduction du capital non alloué qui se reflète dans le segment Autres postes, ainsi qu’une augmentation globale du montant du capital alloué aux segments d’activité. Les périodes antérieures n’ont pas été affectées.

Consultez les tableaux ci-dessous et référez-vous aux pages 23 et 24 pour un rapprochement de ces mesures financières non PCGR avec les mesures financières PCGR pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, et les trois mois clos les 31 décembre 2014, 30 septembre 2014 et 31 décembre 2013. La Société pense que l’utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation plus claire de ses résultats. Il se peut que d’autres entreprises définissent ou calculent leurs données financières supplémentaires différemment.

Certains montants de la période précédente ont été reclassés pour correspondre à la présentation de la période actuelle.