Beiersdorf: Nomura reste à 'achat' après les résultats.

(CercleFinance.com) - Nomura réaffirme sa recommandation 'achat' sur Beiersdorf et ajuste son objectif de cours de 72 à 73 euros, au lendemain des résultats annuels du groupe allemand de cosmétiques, qui exploite notamment la marque Nivea.

Le broker estime que les chiffres dévoilés 'apportent une preuve supplémentaire de l'étendue des changements stratégiques et culturels en cours chez Beiersdorf sous la direction de Stefan Heidenreich'.

Selon lui, 'l'Agenda Bleu' mis en place par le directeur général ouvre à Nivea la voie pour atteindre cinq milliards d'euros de revenus en 2016 (à taux de changes constants), tout en améliorant la rentabilité du groupe.

Sur la base de ses estimations pour 2014, Nomura note que Beiersdorf se traite à une valeur d'entreprise de 10,6 fois l'EBITDA, contre des ratios de 11,9 pour L'Oréal et 11,4 pour Reckitt Benckiser.

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