Bonduelle: sort des valeurs favorites de Gilbert Dupont.

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont sort Bonduelle de sa liste de valeurs midcaps favorites et abaisse son objectif de cours de 23 à 21,1 euros, tout en maintenant son opinion 'acheter'.

Le bureau d'études juge le consensus trop élevé pour les résultats 2012/13 et au-delà, et ne voit pas de réel catalyseur fort à court terme pour le titre du groupe agroalimentaire.

Selon l'analyste, le levier opérationnel est bridé par l'environnement en Europe (contexte de consommation peu dynamique, renchérissement des coûts d'exploitation anticipés pour 2013/14, répercussions tarifaires difficiles). Aussi, il révise en baisse ses estimations de BPA, de -15,3% pour 2013/2014.

Gilbert Dupont maintient toutefois son opinion 'acheter' pour des fondamentaux positifs inchangés, avec une dynamique commerciale préservée hors d'Europe, une stratégie industrielle tournée vers la compétitivité et un savoir-faire en termes de croissance externe.

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