Boursorama : Résultats du 1er trimestre 2013

Croissance soutenue de l'activité bancaire en France

PNB T1 2013 : 54,6 millions d'euros, +1 %
RBE T1 2013 stable à 17,1 millions d'euros
RNPG T1 2013 : 9,0 millions d'euros, -17 %

Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS):

Activité bancaire en France : un trimestre record dans un contexte économique difficile

Ouverture de 17 340 nouveaux comptes courants

Croissance des dépôts bilanciels à 3,5 milliards d'euros, +9 %

Doublement de la production de crédits immobiliers et lancement du Prêt Personnel

Courtage en ligne : bon début d'année grâce au rebond des marchés actions

Hausse des volumes traités au T1 2013 vs T4 2012 : Euronext Paris : +15 % ; Deutsche Börse : +14 % ; LSE : +12 % mais en baisse vs T1 2012 : Deutsche Börse : -14 % ; Euronext Paris et LSE : -9 %

1,4 million d'ordres exécutés pour le groupe Boursorama au T1 2013, en hausse de 25 % par rapport au T4 2012 mais en repli de 8 % vs T1 2012

Des situations contrastées à l'international

Royaume-Uni : des résultats dégradés et un plan d'amélioration des process en cours

Résultats satisfaisants en Allemagne et en Espagne

Perspectives 2013

Croissance volontariste de l'activité bancaire en France : en route vers 500 000 clients, 75 000 nouveaux comptes courants d'ici la fin de l'année et développement du crédit

Plan d'amélioration des process en cours au Royaume-Uni

Repli attendu des résultats en 2013 : RBE Groupe en baisse d'environ 20 à 25 % par rapport à 2012

Investissement et innovation pour poursuivre le développement de la banque en ligne en France

En M€ T1 2012 T1 2013

Δ
T1-13/

• T1-12
• Produit net bancaire 54,2 54,6 1 % Total charges d'exploitation (37,0) (37,5) 1 % Résultat brut d'exploitation 17,1 17,1 0 % Coût net du risque (0,3) (0,1) -67 % Résultat courant avant impôts 16,8 17,0 1 % Résultat net part du Groupe 10,7 9,0 -17 %
• «La belle performance de Boursorama Banque en France confirme la parfaite adéquation de notre offre simple, complète, pas chère et 100 % en ligne, avec les nouveaux comportements des clients. Nous voulons atteindre 500 000 clients à fin 2013.» a souligné Marie Cheval, Président Directeur Général de Boursorama.

Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies d'une année sur l'autre par rapport aux données publiées.

Performance groupe

Au premier trimestre 2013, le groupe Boursorama enregistre un Produit Net Bancaire (PNB) de 54,6 millions d'euros, en hausse de 1 %, bénéficiant de la bonne performance de l'activité bancaire en France et du rebond observé sur l'activité courtage par rapport au quatrième trimestre 2012 (nombre d'ordres traités pour le groupe en progression de 25 % à 1,4 million).

Les charges d'exploitation sont stables à 37,5 millions d'euros (+1 %) et permettent d'enregistrer un Résultat Brut d'Exploitation (RBE) de 17,1 millions d'euros inchangé par rapport au premier trimestre 2012. Le coût du risque reste faible : 0,1 million d'euros.

• Le recul de 17 % du Résultat Net Part du Groupe à 9,0 millions d'euros (RNPG) s'explique principalement par une dépréciation de l'actif d'impôts différés au Royaume-Uni.
• France

En M€ T1 2012 T1 2013

Δ
T1-13/

T1-12

Produit net bancaire 42,6 44,2 4 % Total charges d'exploitation (26,2) (26,9) 3 % Résultat brut d'exploitation 16,4 17,3 5 % Coût net du risque (0,3) (0,1) -58 % Résultat courant avant impôts 16,2 17,2 6 % Résultat net part du Groupe 10,3 11,1 7 %

• Le PNB France du premier trimestre 2013 s'établit à 44,2 millions d'euros, en hausse de 4 %.
• PNB banque : 29,1 millions d'euros (+19 %), soit 66 % du PNB France ;

PNB courtage : 13,0 millions d'euros (-17 %), soit 29 % du PNB France ;

Revenus de l'activité portail Internet : 2,1 millions d'euros (-14 %), soit 5 % du PNB France.

Les charges d'exploitation atteignent 26,9 millions d'euros, en augmentation de 3 %, tandis que le coût net du risque diminue fortement à 0,1 million d'euros (-58 %). Boursorama réalise ainsi une bonne performance opérationnelle avec une hausse de 5 % du RBE à 17,3 millions d'euros et de 7 % du RNPG à 11,1 millions d'euros.

L'activité bancaire enregistre un trimestre record dans un contexte économique difficile

• Au cours du premier trimestre 2013 le fonds de commerce continue de se développer : le nombre de nouveaux comptes courants ouverts atteint un niveau record à 17 340, 10 482 comptes d'épargne bancaire ont également été ouverts. Le stock de comptes courants est en hausse de +22 % à 283 416, tandis que le nombre de clients augmente de +13 % à 441 013.
• La poursuite du développement de l'activité bancaire s'accompagne d'une augmentation des dépôts bilanciels de 9 % à 3,5 milliards d'euros. Les dépôts sur comptes courants progressent de 15 % à 747 millions d'euros, les dépôts sur comptes d'épargne bancaire croissent de 11 % à 2,1 milliards d'euros, soutenus par le doublement de l'encours des livrets d'épargne règlementée.
• Le premier trimestre 2013 est également marqué par l'excellente performance de l'offre d'Assurance Vie : la collecte brute atteint 84 millions d'euros (+36 %) dont 27 % en UC. Le nouveau fonds « Euro Exclusif » confirme son attractivité et représente déjà 20 % de la collecte trimestrielle des fonds Euros.
• Une offre de crédit pour tous les besoins des clients

Au cours du trimestre, Boursorama a enrichi son offre de crédit : après le crédit immobilier, dont le taux se positionne toujours parmi les plus compétitifs du marché1, l'Avance sur Titres, lancée fin 2012 et qui permet d'accéder à une offre de crédit Lombard au taux de 2,25 %, une nouvelle offre de crédit à la consommation a été lancée, au taux très attractif de 3,40 %2.

Les clients de Boursorama Banque disposent désormais d'une palette complète d'offres de crédit très bien positionnées et accessibles intégralement en ligne via un processus simple, rapide et innovant.

Cette offre confirme son attractivité pour les clients : le premier trimestre 2013 est ainsi marqué par une production de crédits immobiliers record : +97 % à 171 millions d'euros alors que le marché national est en recul de 23 %3. Au total, les encours de crédits progressent de 21 % à 1,9 milliard d'euros.

International

Au Royaume-Uni, Selftrade a marqué une pause dans le recrutement de nouveaux clients pour focaliser ses ressources sur l'amélioration de ses process, en accord avec le régulateur anglais. A ces investissements s'ajouteront ceux requis pour doter Selftrade de sa propre infrastructure informatique. De plus, les évolutions règlementaires concernant les modalités de gestion des dépôts Client Money et une dépréciation de l'actif d'impôts différés produisent également des effets sur les résultats de l'entité. Au total, le RNPG ressort à -2,3 millions d'euros, il ne devrait pas y avoir d'amélioration d'ici à fin 2013.

En Allemagne, le redressement de l'activité courtage (nombre d'ordres exécutés en hausse de 30 % par rapport au quatrième 2012) et les premiers effets positifs de la restructuration réalisée au dernier trimestre 2012 (baisse des coûts opérationnels de 17 %) permettent à OnVista d'afficher un résultat à l'équilibre. OnVista a enrichi par ailleurs son offre produit avec le lancement d'une offre CFDs.

En Espagne, Self Bank a enregistré un niveau d'activité record sur son offre de courtage en ligne (nombre d'ordres exécutés en hausse de 36 %). La croissance de 15 % du PNB et une gestion rigoureuse des charges d'exploitation permettent d'extérioriser un RNPG positif de 0,2 million d'euros.

Structure financière du Groupe

A fin mars 2013, le total du bilan s'établit à 5 milliards d'euros, en hausse de 2 % par rapport au 31 décembre 2012. Le ratio prêts/dépôts du groupe progresse à 55 % à comparer à 52 % en mars 2012 ; il est de 60 % en France. Le ratio Tier One s'établit à 37,5 %. La gestion de la croissance des crédits immobiliers génère des gains de gestion ALM.

Perspectives 2013

Croissance volontariste de l'activité bancaire en France

En route vers 500 000 clients et 75 000 nouveaux comptes courants d'ici la fin de l'année

Développement du crédit

Plan d'amélioration des process en cours au Royaume-Uni

Repli attendu des résultats en 2013

RBE Groupe : ≈ -20/25 % (à environnement inchangé)

Investissement et innovation pour poursuivre le développement de la banque en ligne en France

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L'information financière trimestrielle comprend le présent communiqué et la présentation financière, disponibles sur le site du groupe http://groupe.boursorama.fr

Annexes

Indicateurs d'activité

Nombre d'ordres exécutés T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 2012 T1-13 Groupe 1 548 513 1 213 216 1 173 713 1 137 532 5 072 974 1 417 097 France 945 468 701 323 687 535 665 870 3 000 196 804 185 Royaume-Uni 255 189 216 731 189 207 192 114 853 241 237 244 Allemagne 288 267 236 523 232 892 226 680 984 362 294 900 Espagne 59 589 58 639 64 079 52 868 235 175 80 768

Ouvertures de nouveaux comptes T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 2012 T1-13 Groupe 45 309 37 077 34 584 38 681 155 651 41 429 France 35 724 30 672 28 449 32 272 127 117 34 286 comptes courants 16 983 14 531 12 831 14 811 59 156 17 340 CSL et autres 13 350 11 216 11 387 11 173 47 126 10 482 Assurance Vie et OPCVM 1 207 1 689 1 682 2 925 7 503 2 642 comptes titres 4 184 3 236 2 549 3 363 13 332 3 822 Royaume-Uni 5 682 3 044 2 338 2 284 13 348 1 033 Allemagne 1 368 1 009 1 354 1 835 5 566 2 749 Espagne 2 535 2 352 2 443 2 290 9 620 3 361 Stocks de comptes T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 2012 T1-13 Groupe 987 135 998 704 1 015 319 1 040 801 1 040 801 1 068 900 France 658 559 683 590 706 086 729 597 729 597 754 824 comptes courants 232 172 244 716 255 449 268 167 268 167 283 416 CSL et autres 150 376 160 232 170 077 179 368 179 368 187 751 Assurance Vie et OPCVM 125 207 126 269 127 286 127 915 127 915 129 699 comptes titres 150 804 152 373 153 274 154 147 154 147 153 958 Royaume-Uni 227 658 212 729 204 612 203 681 203 681 202 281 Allemagne 41 532 40 999 41 258 42 257 42 257 44 270 Espagne 59 386 61 386 63 363 65 266 65 266 67 525 Encours en M€ T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 2012 T1-13 Dépôts bilanciels 4 011 4 152 4 310 4 274 4 274 4 353 comptes titres 1 462 1 490 1 602 1 530 1 530 1 478 comptes courants 651 718 722 746 746 751 CSL et autres 1 899 1 944 1 986 1 998 1 998 2 124 OPCVM 1 364 1 316 1 400 1 413 1 413 1 526 Assurance Vie 2 479 2 472 2 542 2 572 2 572 2 672 Titres vifs 7 878 7 472 8 041 8 170 8 170 8 430 Total AUA 15 732 15 411 16 293 16 430 16 430 16 980

Comptes consolidés trimestriels*

T1 2012 T1 2013 En M€ Groupe France R.U. Allemagne Espagne Groupe France R.U. Allemagne Espagne Produit net bancaire 54,2 42,6 5,5 4,1 1,9 54,6 44,2 4,4 3,8 2,2 Total charges d'exploitation (37,0) (26,2) (4,7) (4,2) (1,9) (37,5) (26,9) (4,8) (3,9) (1,9) Résultat brut d'exploitation 17,1 16,4 0,8 (0,1) 0,0 17,1 17,3 (0,4) (0,1) 0,3 Coût du risque (0,3) (0,3) 0,0 0,0 0,0 (0,1) (0,1) 0,0 0,0 0,0 Résultat courant avant impôts 16,8 16,2 0,8 (0,1) 0,0 17,0 17,2 (0,4) (0,1) 0,3 Résultat net part du Groupe 10,7 10,3 0,5 (0,1) 0,0 9,0 11,1 (2,3) 0,0 0,2

*Non audités. Etats financiers examinés par le Conseil d'Administration du 2 mai 2013.

Décomposition du PNB France par activité

en M€

T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 2012 T1-13 Total PNB France 42,6 36,8 38,5 40,6 158,5 44,2 Banque 24,4 22,6 25,8 27,3 100,0 29,1 Courtage 15,7 11,6 10,8 10,3 48,4 13,0 Portail Internet 2,4 2,7 1,9 3,0 10,0 2,1

Bilan au 31 mars 2013*

en M€

ACTIF PASSIF 31/12/2012 31/03/2013 31/12/2012 31/03/2013 Prêts et créances sur la clientèle 2 040 2 135 Dettes envers la clientèle 3 800 3 851 Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales) 1 401 1 461 Dettes envers les établissements de crédit, dettes financières 77 115 Autres actifs 1 133 1 091 Autres passifs 185 195 Immobilisations et écart d'acquisition 264 264 Capitaux propres 776 790 Total actif 4 838 4 951 Total passif 4 838 4 951

*Non audités. Etats financiers examinés par le Conseil d'Administration du 2 mai 2013.

Fonds propres prudentiels, encours pondérés et ratios de solvabilité Bâle 2

en M€ 31/12/2012 31/03/2013 Capitaux propres consolidés, part du groupe 629,4 643,8 Minoritaires 26,7 26,8 Incorporels, Goodwills (239,0) (239,2) Ajustements complémentaires - AFS (29,7) (34,7) Total Fonds propres de base 387,5 396,8 TSDI 120,0 120,0 Total Fonds propres totaux 507,5 516,8 Encours pondérés au titre du risque de crédit 830,4 933,0 Encours pondérés au titre du risque de marché 0,0 0,0 Encours pondérés au titre du risque opérationnel 107,0 124,0 Total RWA 937,4 1 057,0 Tier 1 41,3 % 37,5 % Ratio de solvabilité global 54,1 % 48,9 %

A propos de Boursorama

Créé en 1995, le Groupe Boursorama est aujourd'hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe avec près de 5,1 millions d'ordres exécutés en 2012, 1 040 801 comptes en direct, et un encours total de 16,4 milliards d'euros à fin 2012. Filiale du Groupe Société Générale, Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l'information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et est la banque en ligne de référence sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne Boursorama est un acteur incontournable de l'épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d'OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché NYSE Euronext Paris – compartiment B – ISIN : FR0000075228 (BRS) – Reuters : FMTX.LN – Bloomberg BRS FP.

Vous retrouverez l'ensemble de l'actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://groupe.boursorama.fr

1 TEG annuel fixe au 31 mars 2013 sur 14 ans à 3,06 %, assurance comprise.

2 Offre valable pour toute demande de Prêt Personnel Boursorama individuel ou joint, effectuée et signée avant le 31/05/2013 pour une durée inférieure à 36 mois, réservée à toute personne cliente de Boursorama depuis au moins 3 mois et titulaire d'une carte bancaire Boursorama.

3 Production nationale en retrait de 23 % ; source : Observatoire Crédit Logement CSA - Tableau de bord mensuel mars 2013.

Contacts presse :
Boursorama
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