CAC40: +4,8% hebdo, le marché s'en remet à 100% à la BCE.

(CercleFinance.com) - La bourse de Paris finit la semaine sur un score global époustouflant de +4,8%, sans aucun rapport avec la conjoncture morose et déflationniste de ce début d'année 2015.

L'anticipation d'un 'QE' massif par la BCE (un énorme 'shoot' de liquidités dès le 22 janvier nous est promis par divers membres de la BCE s'étant exprimés ces derniers jours) alimente un appétit pour le risque -et plus précisément le rendement- qui propulse le CAC40 (+1,31%) vers 4.380Pts.

La bourse de Francfort s'est envolée de +1,35% à 10.168 et le DAX30 s'est hissé jusque vers 10.206Pts (+1,55% au plus haut du jour) alors que les indices US grappillent +0,3% après 3H cotations alors qu'ils étaient encore légèrement négatifs sur la semaine écoulée vers 17H.

'Pour le moment, l'ultra-volatilité et l'absence de tendance poussent toujours les investisseurs à naviguer à vue', tempéraient néanmoins les stratèges de Barclays Bourse ce matin. La 'navigation à vue' consiste à se fier totalement à la gestion algorithmique des positions, avec comme impératif de 'coller au plus près' à la tendance... un millième de seconde.

Certains analystes considèrent néanmoins que le 'grand chambardement' des marchés constitue également une source d'opportunités pour les investisseurs (il y a eu quelques points d'entrée 'à bon compte') et l'un des 'faits du jour', c'est le test des 1,15 par l'Euro face au Dollar.

Parmi les 'chambardements', il y a également le risque de faillites en cascade du côté des courtiers en devises (Forex) et matières premières suite à la 'décision scélérate' de la BNS de laisser flotter le franc suisse (qui cote à parité avec l'Euro): quel impact sur la liquidité sur le marché des changes si des acteurs majeurs passent à la trappe (déjà 2 dépôts de bilan de brokers sur le Forex à Londres et en Nouvelle Zélande, FXCM s'effondre de -88% à Wall Street et aurait besoin d'une recapitalisation d'urgence).

Le rêve éveillé des cataractes de liquidités déversées dès jeudi prochain par la BCE éclipse également les inquiétudes liées à l'élection législative anticipée en Grèce, prévue pour le 25 janvier et qui pourrait porter la gauche (Syriza) -en nette avance dans les sondages- au pouvoir, avec l'hypothèse d'une 'contagion' dans l'eurozone impossible à écarter.

Au chapitre macroéconomique, le marché a pris acte de la confirmation par Eurostat de sa première estimation d'un taux d'inflation de -0,2% le mois dernier, après 0,3% en novembre. Il s'agit du taux le plus faible enregistré depuis septembre 2009 et ce mauvais chiffre pourrait achever de convaincre la BCE d'activer la planche à billets sans plus attendre.

L'inflation en décembre aux Etats-Unis est elle aussi ressortie en territoire négatif, à -0,4%, conformément aux prévisions des économistes et après -0,3% en novembre et dans le sillage du recul des prix du pétrole.

La production industrielle américaine a pour sa part reculé de 0,1% le mois dernier, la faute à une baisse de la production énergétique, alors que le consensus attendait un chiffre stable.

L'indice de confiance des consommateurs du Michigan a en revanche grimpé de 3,8 points à 98,2 points en janvier en estimation préliminaire. Le chiffre du mois dernier a par ailleurs été revu à la hausse de 0,8 point.

Cette journée restera également marqué par une première historique puisque le '10 ans' suisse affiche un rendement négatif de -0,07% (un véritable appel d'air vers la déflation en Suisse se met en place).

S'agissant des valeurs, le rebond des prix du pétrole vers 47,3$ sur le NYMEX profite à Total (+3,2% à 43,3 euros), tandis que Carrefour (+3,9% à 27,382 euros) signe la meilleure performance du CAC 40 après avoir fait état ce matin avant Bourse d'une croissance organique de 3,9% de son chiffre d'affaires en 2014 à 84 milliards d'euros (grâce à l'Asie) et reconduit son objectif de résultat opérationnel courant (ROC) annuel à environ 2,4 milliards.

Publicis s'adjuge +2,6% et Sanofi +2,7%... la hausse du Dollar vers 1,1530/E soutien les valeurs exposées au $.

Lanterne rouge du SBF 120, Casino cède en revanche 5,3% à 74,46 euros dans le sillage de l'annonce d'un chiffre d'affaires trimestriel de 13,3 milliards d'euros, soit une progression modeste de 1,3% (+3,1% en organique, dont -0,4% en France).

Egalement malmené, Air France-KLM (-3% à 7,44 euros) pâtit pour sa part d'une dégradation de Credit Suisse de 'neutre' à 'sous-performance'. La semaine aura été mouvementée pour le groupe franco-néerlandais, qui a démenti vouloir supprimer 5.000 postes comme le prétendait Le Figaro, mais reste aux prises avec une situation financière difficile. La dette ne se réduit notamment pas dans les proportions espérées.

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