CAC40: coup de chapeau éphémère à la vigueur des chiffres US

(CercleFinance.com) - Les chiffres les plus attendus de la semaine viennent d'être rendus publics aux Etats Unis: l'économie a crée 248.000 emplois (soit 20.000 de plus qu'attendu) et le taux de chômage recule de -0,2% et s'installe sous la barre symbolique des 6% (à 5,9%).
La tendance semble d'autant plus solide sur le marché du travail que le chiffre des créations d'emplois du mois d'août est révisé de pratiquement +30% à 180.000.

Le résultat de ces chiffres est particulièrement spectaculaire sur le front des changes, avec un Dollar qui bondit de +1,2% à 1,252/E, soit une des plus fortes variations intraday observée cette année.

La décrue de l'Euro soutient mécaniquement les places européennes et le CAC40 vient de voir son avance passer de +0,5% à +0,85% au lendemain de la plus forte baisse de l'année (-2,8%).

Sur l'ensemble de la semaine, l'indice CAC40 réduit sa perte à -2,8% contre -3,5% jeudi soir.

Chez nos voisins, Londres et Madrid progressent de 1,2%, Milan de +1% et l'Euro STOXX s'adjuge +0,9%. Francfort est de son côté fermé pour la fête de la réunification.

'On est en droit de se demander s'il ne s'agit pas simplement d'un rebond mécanique', souligne Tony Cross, analyste chez Trustnet Direct.

Dans ce contexte de 'capitulation' voire de 'rupture', les investisseurs n'ont prêté que peu d'attention à l'annonce d'un nouveau tassement de l'indice PMI 'composite' de Markit (pour l'Eurozone), ressorti à 52 dans la zone euro en septembre dans sa version finale, contre 52,5 en août.
En France, le PMI 'composite' recule de 49,4 vers 48,4 et le repli du PMI des 'services' est encore plus net, de 49,9 en août vers 48,4 également.

Les marchés obligataires se sont brusquement dégradés dès 14H30 avec le constat de chiffres US supérieures aux anticipations: les T-Bonds US affichent 2,47% contre 2,44% et les Bunds font également grise mine avec +4Pts de base à 0,90 contre 0,86%.

'La perspective d'une hausse des taux aux Etats-Unis est l'un des facteurs qui pèsent le plus sur la confiance à l'heure actuelle, alors tout ce qui pourrait éloigner le calendrier d'un resserrement monétaire serait bien perçu par les marchés des deux côtés de l'Atlantique', explique Tony Cross.

Wall Street avait réussi à terminer autour de l'équilibre hier soir, certains commentateurs évoquant justement une éventuelle fuite concernant un 'bon chiffre de l'emploi' aujourd'hui.

Quelques valeurs qui avaient été très touchées par le décrochage des dernières séances en profitent pour rebondir, à l'instar d'Air France-KLM qui reprend 3,3%.

Les valeurs de l'automobile semblent quant à elles profiter de l'engouement qui entoure le Mondial de Paris et Plastic Omnium (+3,8%), Peugeot (+3,75%), Faurecia (+2,8%), Renault et Valeo (+2,4%) trustent le haut du classement des plus fortes progressions du SBF 120.

Casino (+2,4%) bénéfice de commentaires favorables des analystes de Bernstein, pour lesquels l'entrée en Bourse de la filiale de commerce en ligne CNova pourrait profiter de l'effet Alibaba.

Du côté des baisses, Iliad cède 1,3% alors que le scénario d'un rachat de l'américain T-Mobile US semble se préciser.

Nexans lâche encore 3,2% après un abaissement d'objectif de cours d'Oddo, Remy-Cointreau (-2,5%) enfonce un nouveau plancher annuel à 52,15E..

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