CAC40: euphorie d'une ampleur jamais vue depuis le 26/7/2012

(CercleFinance.com) - (CercleFinance.com) -Mario Draghi n'a pas déclaré publiquement 'je sauverai l'Euro par tous les moyens' ce 8 janvier... mais pour les marchés qui moulinent depuis hier soir sur des rumeurs d'action massive de la BCE dès le 22 janvier, c'est tout comme !

Le CAC40 affiche +3,5% à 4.256Pts, sa plus forte hausse depuis le 23 avril 2013 et surtout le 26 juillet 2012 ce fameux 'whatever it takes' de Mario Draghi (l'Euro-Stoxx50 s'envole également de +3,1%).

Il n'y a rien de concret pour justifier l'euphorie des marchés, sinon justement de mauvais chiffres qui font enfler la rumeur et le fol espoir de la mise en route à plein régime de la planche à billet d'ici 2 petites semaines, avec un déferlement -selon certains 'experts'- de 500MdsE de rachats de tous types d'instrument en 2014 et de 500MdsE de plus -ou même davantage- d'ici 2016: 'sky is the only limit'.

La BCE n'aurait aux dires de nombreux stratèges pas d'autre choix que d'injecter massivement pour combattre la déflation et la récessions, un scénario conforté par le 'chiffre du jour' : une chute de -2,4% des commandes à l'industrie en Allemagne.

Mais les mauvaises nouvelles en deviennent justement de bonnes lorsqu'il s'agit de passer outre les objections de la Bundesbank (qui ne cesse de marteler que la planche à billet n'a jamais atteint les objectifs assignés mais détruirait la crédibilté de l'Euro- et le calendrier électoral grec.

Le Livre Beige de la FED confirme que Janet Yellen n'est pas pressée de relever les taux directeurs dans un contexte de ralentissement mondial.
Wall Street en profite pour grimper de +1,5% supplémentaire avec un Dow Jones qui tutoie les 17.800Pts, le 'S&P' grimpe vers 2.050Pts.

'La banque centrale devrait durcir sa politique monétaire cette année, mais elle n'est pas 'pressée'. Clairement, les banquiers centraux américains ont peur que les marchés surréagissent et ils se veulent très prudents dans leur communication', interprète-t-on chez Aurel BGC.

En Allemagne, Steffen Seibert, porte-parole du gouvernement, tempère les propos prêtés à Angela Merkel ce weekend concernant une sortie de la Grèce qui serait 'gérable': il a en quelque sorte rétropédalé en soutenant que l'Allemagne 'ne cherche pas de tels scénarios'.

Une position d'autant plus compréhensible qu'Ifo a chiffré à 72 milliards d'euros le coût d'une sortie grecque, une somme largement imputable au non-remboursement des prêts accordés en l'échange de mesures d'austérité.
En dépit de bons chiffres de l'emploi, la première économie de la zone euro affiche de surcroît d'indiscutables signes de faiblesse ces derniers mois, la faute à la crise ukrainienne et aux sanctions contre la Russie qui en découlent.

Du côté des statistiques macroéconomiques, les chiffres hebdomadaires du chômage américain s'affichent en recul de -4.000 (à 294.000) pour la dernière semaine de décembre.
Les ventes du commerce de détail ont augmenté de 0,6% dans la zone euro en séquentiel en novembre, alors que les prix à la production industrielle ont reculé de 0,3%.

Concernant les valeurs, le nouvel recul de l'euro face au dollar (la monnaie unique cède 0,6% à 1,1764) profite encore à Airbus Group (+3,3% à 45 euros) puis surtout à Valeo avec +5%.
Pernod Ricard et Schneider grimpent de +4,9 et +4,3%, Orange s'adjuge +3,75%... et aucune valeur du CAC40 n'affiche de repli.

On signalera aussi la bonne tenue de Saft (+5,15) suite à un important contrat en Chine pour la fourniture de systèmes de batteries embarqués.

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