CAC40: rechute sous 4.150, le repli du pétrole a pesé lourd.

(CercleFinance.com) - L'entame du mois de novembre était qualifiée de 'laborieuse' hier à Wall Street, elle s'était avérée décevante -mais pas inquiétante- en Europe.
Le sentiment général s'est franchement assombri au fil des heures ce mardi et surtout en fin d'après-midi quand consolidation du CAC40 et des places européennes s'est transformée en correction avec -1,5% à Paris qui achève d'effacer la totalité des gains engrangés vendredi (+2,2%).

Après avoir refermé le 'gap' des 4.151Pts du 30 octobre, l'indice phare se replie vers 4.130Pts (et même 4.123Pts au plus bas du jour).
Chez nos voisins, le rouge est également de rigueur (-1,5%, l'Euro-Stoxx50 rechute vers 3.034Pts) alors que Wall Street entame un timide pullback après la publication d'un recul de -0,6% des commandes à l'industrie puis d'un creusement de -7% du déficit commercial US (à -43Mds$): le 'S&P' et le Nasdaq reculent de -0,5% à -0,7%, le 'Dow' de -0,15% (dans le sillage d'EXXON et Chevron).

Cette journée restera marquée par de nouveaux planchers de 3 ans enfoncés par le baril de 'WTI' (-2,75% sur le NYMEX à 76,5$) alors que l'Arabie Saoudite semble véritablement déclarer une guerre des prix aux producteurs américains (les producteurs de gaz de schistes ont des coûts de revient qui sont plus proches de 90$ que des 80$).

En ce qui concerne la France, la 'mauvaise nouvelle du jour', au demeurant assez prévisible, est tombée en fin de matinée.

La Commission européenne juge non crédible la prévision de +1% du PIB français en 2015 et table sur un creusement du déficit public français, lequel atteindrait 4,4% du produit intérieur brut (PIB) à la fin de l'année, puis 4,5% au terme de 2015 et même 4,7% en 2016 (la France serait alors la seule à ne pas avoir ramené son déficit sous les 3%).
Des prévisions pessimistes qui, si elles se révélaient exactes, feraient de la France rien de moins que le plus mauvais élève de la zone euro en la matière (attention également à l'Italie qui s'enfonce dans la récession).

S'agissant de la zone euro, Bruxelles ne vise par ailleurs plus qu'une croissance de 0,8% cette année et de 1,1% en 2015, contre respectivement 1,2 et 1,7% précédemment.
Quant à l'inflation, elle ne devrait pas dépasser 0,5% cette année et 0,8% l'an prochain - contre respectivement 0,8 et 1,2% estimés auparavant - pour se redresser à 1,5% en 2016, très loin de l'objectif de 2% de la BCE.

Ces estimations peu encourageantes relancent les craintes au sujet de la croissance mondiale, même s'il est 'fortement probable que d'ici six mois la volonté européenne de renouer avec des niveaux de déficit public plus soutenables ne soit plus la priorité du moment du fait de la contre-performance économique de l'Union européenne', estime Christopher Dembik, économiste chez Saxo Banque.

Autre facteur anxiogène : les élections de mi-mandat aux Etats-Unis, qui devraient tourner au 'vote sanction' contre Barack Obama, dont le camp démocrate (par ailleurs peu mobilisé derrière le locataire de la Maison Blanche) risque fort de perdre le contrôle du Congrès (le Sénat sera perdu sauf miracle).

La perspective de deux années d'immobilisme outre-Atlantique apparaît très plausible considérant que, comme le soulignent les équipes de XTB France, 'la seule arme politique qui resterait alors entre les mains du Président Obama serait son droit de véto afin de bloquer les propositions de lois républicaines'.

Seule donnée macroéconomique parue ce matin en Europe, les prix à la production industrielle ont progressé de 0,2% dans la zone euro en séquentiel en septembre. Hors énergie, ils ont néanmoins reculé de 0,1%.

Sur le front des valeurs, Publicis Groupe (+1,1% à 54,58E, plus forte hausse du CAC 40) relève la tête au lendemain de l'annonce de l'acquisition de Sapient pour un montant en numéraire de 25 dollars par action, soit 3,7 milliards.
Le CAC40 est plombé par la chute des valeurs 'énergie' avec -3,75% sur Total et -3,9% sur Technip (et Maurel & Prom est lanterne rouge avec -5% à 9,05E au sein du SBF-120).
Recul également du Crédit Agricole de -2%, de -2,2% de la Sté Générale.

L'Oréal cède pour sa part -1,15%, pénalisé par des prises de bénéfices après l'annonce hier post-clôture d'un chiffre d'affaires du troisième trimestre en hausse de 2,3% à données comparables à 5,4 milliards d'euros au troisième trimestre.

Enfin, EDF abandonnait 2,25E alors que le ministère de l'Ecologie a fait savoir que le prix de l'accès régulé au nucléaire historique (ARENH) n'augmentera pas au 1er janvier prochain.

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