CAC40: soutenu par propos de Draghi puis stats US épatantes.

(CercleFinance.com) - Les places européennes semblent bien parties pour en terminer au plus haut du jour, dans le sillage de Francfort qui domine les débats avec +1,1% et un Dax qui refranchit les 10.000Pts.

Le CAC40 avec +0,95% à 4.486Pts reflète parfaitement la progression moyenne dans l'Eurozone (l'E-Stoxx50 gagne 0,97%).

Les opérateurs disaient ce matin ne pas attendre de nouveaux catalyseurs de la part la BCE... mais ils ont rapidement révisé leur jugement dès que Mario Draghi a abordé la question des injections de liquidités (sous forme de T-LTRO).

Le CAC40 qui affichait un repli de -0,05% vers 14H35 (après les très bons chiffres publiés aux USA) a tout simplement pris +1% en ligne droite en à peine une heure de cotations et se maintient sur ses sommets du jour.
Le palier des 4.500Pts semble à portée de tir même si les marchés US seront clos demain pour cause de fête nationale.
Mario Draghi a donc annoncé que les injections de liquidités sous forme de T-LTRO pourraient être portées à 1.000MdsE (après 400MdsE le 15 septembre puis 400MdsE le 11 décembre): il y aura en tout 6 LTRO de mars 2015 à juin 2016... mais sous condition d'affectation des liquidités à des prêts à l'économie réelle (d'où l'appellation Targeted LTRO ou TLTRO de 4 ans).

La BCE travaille activement à la mise en place d'un programme de rachats d'ABS (adossées à des créances aux entreprises et non pas à des prêts immobiliers).
L'information la plus 'originale' du jour concerne l'espacement des réunions de la BCE avec une fréquence de 6 semaines à partir de janvier 2015 puis l'édition de 'minutes': il s'agit d'un alignement sur ce que pratique la FED.

Wall Street pulvérise une nouvelle cascade de records absolus (le Dow Jones s'envole de +0,4% vers 17.050Pts, le 'S&P' de +0,35% vers 1982), dopé par la hausse inattendue de +288.000 emplois créés en juin (contre 215.000 attendu et 224.000 en mai) tandis que le taux de chômage a reculé de 0,2 point à 6,1% alors qu'il était attendu stable.
Le déficit de la balance commerciale des Etats-Unis s'est sensiblement réduit au mois de mai à 44,4Mds$ contre 47Mds$ au mois d'avril.

Pour clore le chapitre macroéconomique aux USA, l'indice ISM des services non-manufacturiers est ressorti à 56 en juin, après 56,3 et contre 56,3 attendu par les économistes.
De trop bons chiffres auraient pu alimenter la crainte que la FED se laisse déborder par la résurgence de menaces inflationnistes mais Wall Street est rassuré par la modération des salaires (+0,2% en moyenne... mais l'essentiel des rémunérations baissent à l'embauche, les plus hauts revenus explosent, ce qui fait pencher la balance vers les '+')

En ce qui concerne l'activité en Europe, les opérateurs avaient pris connaissance ce matin de l'estimation finale de l'indice PMI Markit composite de l'activité globale (52,8 en juin après 53,5 en mai).

La France a toutefois accusé son repli le plus marqué depuis quatre mois... mais cela ne l'a pas empêche de lever 3,4MdsE par le biais d'une émission d'OAT '10ans' au taux de 1,77%, c'est à dire 4Pts de base en-deçà du précédent record du 2 mai 2013 (1,81%).
Su le marché secondaire, l'OAT affiche 1,63%... soit 100Pts de moins que le T-Bond US de même maturité !

Enfin, sur le front des valeurs, Ingenico signe, de loin, la plus forte progression du SBF 120 (+10% à 71,8 euros) après avoir annoncé l'ouverture de négociations en vue du rachat de GlobalCollect pour une valeur d'entreprise de 820 millions d'euros.

A l'exception de BNP Paribas, objet de prises de bénéfices, les valeurs financières sont également bien orientées à l'image d'Axa (+3,2%), de Natixis (+3,15%) et de Société Générale (+2,5%).
Cap Gemini domine le classement avec +5%, EDF ferme la marche avec -0,5%.

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