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CAC40: un mauvais chiffre US rassure in extremis les marchés

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(CercleFinance.com) - Il a suffi d'un mauvais chiffre à 15H55 aux Etats Unis pour rétablir une tendance résolument haussière à Wall Street: la confiance des ménages, toujours plombée par le 'shutdown', recule de 73,2 vers 72 au lieu de progres

(CercleFinance.com) - Il a suffi d'un mauvais chiffre à 15H55 aux Etats Unis pour rétablir une tendance résolument haussière à Wall Street: la confiance des ménages, toujours plombée par le 'shutdown', recule de 73,2 vers 72 au lieu de progresser vers 75.

Et Wall Street qui avait rouvert sur une note indécise s'est soudain envolé de +0,7 à +1% (Nasdaq).

Le CAC40 (-0,5% à 4.258) va donc parvenir sans peine à préserver les 4.230Pts et réduit considérablement sa perte hebdomadaire en 90 minutes (de -1,5% à -0,35% ) après avoir connu un petit 'trou d'air' vers 14H31/14H35, jusque sur 4.212,5Pts (un plancher depuis 3 semaines).
Les opérateurs s'étaient alarmés de la vigueur du rapport mensuel sur l'emploi qui fait ressortir un total de 204.000 création de postes non-agricoles au mois d'octobre, un niveau bien supérieur aux attentes des économistes 130.000), selon le rapport mensuel sur l'emploi publié vendredi par le Département du Travail américain.

De plus, les créations de postes de septembre ont été révisées de 148.000 postes à 163.000 et celles du mois d'août de 193.000 à 238.000.
Le taux de chômage n'a progressé que de 0,1 point à 7,3% de la population active au mois d'octobre, tel qu'anticipé par les économistes (le 'shutdown' ne semble donc avoir eu aucun impact mesurable, les 0,1% de variation sont inférieurs à 'la marge d'incertitude').

Le Dollar est remonté au-delà des 1,3350/E (+2,7% hebdo) tandis que les taux longs US se sont tendus vers 2,75% (contre 2,6050 la veille), ce qui constitue la plus sévère dégradation en 'intraday' depuis mai dernier.
Notons que si Wall Street rebondit, ce n'est absolument pas le cas des T-Bonds.

Les spécialistes rappellent que 'les membres du FOMC communiquent beaucoup sur le fait que le début du 'tapering' dépendra des statistiques sur le marché du travail', d'où l'importance de ce chiffre bien meilleur qu'attendu.

Au même moment ont été dévoilées les dépenses et revenus des ménages pour septembre: là encore, grosse surprise avec une hausse de +0,5% alors qu'elles étaient attendues en hausse de 0,2%.
A 15h55, sera annoncée la confiance des consommateurs du Michigan pour novembre, pour laquelle le consensus vise un indice autour de 74,2.

Après la BCE hier, autre grosse surprise ce vendredi. Standard & Poor's a abaissé vendredi la note souveraine de long terme de la France de 'AA+' à 'AA', avec une perspective 'stable', évoquant une marge de manoeuvre budgétaire désormais réduite.

Jeudi, la BCE a décidé d'abaisser son taux principal de refinancement à 0,25%, contre 0,50% depuis le mois de mai. 'C'est le timing qui est une surprise, non la décision elle-même', souligne Oddo, précisant que 'le marché attendait plutôt une baisse des taux en décembre'.

'Pourquoi cette baisse surprise?', s'interroge CMC Markets France. 'La BCE prend acte de la chute de l'inflation dans la zone euro et estime désormais qu'une période prolongée de basse inflation à moyen terme est le scénario le plus probable pour la zone économique', répondent les professionnels. 'L'objectif non dissimulé de rendre plus compétitive l'économie européenne à l'export pourrait offrir de meilleures perspectives de croissance pour les entreprises de l'union monétaire, au quatrième trimestre de l'année', estiment-ils.

Sur le front des valeurs, SES grimpe de 2,2% à 22 euros, après avoir fait état vendredi d'une 'croissance organique soutenue' pour les neuf premiers mois de son exercice 2013 et maintenu ses prévisions annuelles.

Numericable s'envole pour sa première journée de cotation avec des gains qui atteignent plus de 11% à 27,2 euros depuis l'ouverture.

JCDecaux perd 3,5%, alors que le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2013 est en diminution de 0,7% à 631,6 millions d'euros, comparé à 636 millions d'euros au troisième trimestre 2012.
Peugeot lâche -5,15% et Bolloré -7,3%, au sein du CAC40, Vallourec perd -3,2%, tandis que les défensives Pernod Ricard et Essilor gagnent au mieux +1,4%.
Bénéteau recule de 1,1% à 13,2 euros, bien que le groupe a renoué avec les bénéfices sur l'exercice écoulé.

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