(BFM Bourse) - Casino va céder les murs de 26 magasins français à une société ad hoc gérée par le fonds Fortress. L'opération, qui permet au groupe de récupérer plus de 500 millions d'euros, permet d'achever le plan de cessions d'actifs de 1,5 milliard lancé en juin 2018, mais le groupe pourrait ne pas s'arrêter là afin de continuer à réduire sa dette.

Casino poursuit les initiatives de "sale and lease back" (ou "cession-bail") . Le groupe de distribution stéphanois a annoncé lundi matin qu'il vendrait les murs de 26 magasins français (situés principalement en province dans des zones d'implantation historiques de Casino) à des fonds gérés par l'américain Fortress, sur la base d'une valorisation de 501 millions d'euros. Cette nouvelle opération porte ainsi à 1,5 milliards d’euros les cessions réalisées par le groupe, le montant qu'il s'était initialement donné pour objectif en juin 2018.

Le franchissement de cette étape dans le cadre du désendettement du groupe permettait lundi un gain de 0,31% en Bourse vers 09h15 à 39,31 euros, un plus haut depuis fin novembre.

Mais Casino ne compte pas s'arrêter là puisque le groupe affirme qu'il va prolonger ses actions en vues de la réduction de sa dette. Le distributeur "poursuivra par ailleurs les actions engagées visant à faire progresser sensiblement sa rentabilité et à renforcer son profil financier", précise son communiqué.

Des hypermarchés vendus aussi à des adhérents Leclerc

Les 26 actifs de la transaction Fortress comprennent les murs de 13 Géant Casino, 3 hypers Casino et 10 supermarchés Casino. Dès la finalisation de l'opération, prévue au cours du premier semestre, le groupe percevra 80% de la valeur des actifs (déduction faite des impôts liés à l'opération), soit 392 millions d'euros. Casino détiendra en outre une participation dans la société constituée par des fonds gérés par Fortress pour acquérir ce portefeuille de magasins afin de le céder ultérieurement sur le marché. Dans ce cadre et en fonction de la performance de cette société, Casino pourra percevoir dans les prochaines années jusqu'à 150 millions d’euros complémentaires.

Devenant locataire des immeubles dont il était propriétaire jusqu'ici, Casino versera l'équivalent annuel de 31,8 millions d'euros de loyers pour ces 26 magasins.

Parallèlement, le groupe a aussi fait savoir au cours du week-end qu'il allait céder six autres hypermarchés -non seulement les murs mais cette fois également les fonds- à des adhérents Leclerc, pour une valorisation totale de 100,5 millions d'euros. Il s'agit d'hypermarchés situés à l'extérieur de la région parisienne, parmi les moins performants du parc national selon le groupe, représentant une perte opérationnelle courante d'environ 8 millions d'euros pour un chiffre d'affaires hors taxes d'environ 150 millions d'euros.