Cegereal, la foncière 100% bureaux : 1er semestre 2014 - Résultat net EPRA en hausse de 32,5%

Communiqué de presseParis, le 24 juillet 2014 - 8hRésultats semestriels           1er semestre 2014 Résultat net EPRA en hausse de 32,5%    Objectif de croissance du résultat récurrent en hausse (+20%) Suite à un premier semestre

Communiqué de presse

Paris, le 24 juillet 2014 - 8h

Résultats semestriels

1er semestre 2014

Résultat net EPRA en hausse de 32,5%

• Objectif de croissance du résultat récurrent en hausse (+20%)

Suite à un premier semestre au-delà des objectifs, Cegereal relève son objectif de croissance de résultat net récurrent par action de 15% à plus de 20% pour 2014.

• Performance opérationnelle solide (+11,1%)

Cegereal a enregistré un résultat opérationnel de 13,8 millions d'euros au 1er semestre 2014, en hausse de 11,1% par rapport à 12,3 millions d'euros à la même période en 2013. Ces bons résultats proviennent de l'effet combiné de la hausse des revenus immobiliers (+4,3%) et de la baisse de la charge financière de 25bps à 3,15% grâce à l'amélioration du taux d'occupation global au-delà du seuil de 90% (91,5%).

• Lancement de la 1re « Tour Jardin » à la Défense

Projet unique au coeur de la Défense, la « Tour Jardin » offrira dès début 2015 aux utilisateurs d'Europlaza un nouvel espace de vie exceptionnel, en plein air. Europlaza, 3e immeuble en France à détenir la double certification environnementale HQE Exploitation et BREEAM In-Use International Very Good, proposera à ses locataires et à leurs visiteurs de profiter d'un jardin privatif de plus de 3 000 m² et de deux jardins intérieurs, imaginés par l'architecte Juan Trindade. Une dizaine de grandes signatures internationales bénéficient déjà de ses nombreux services et de son faible coût d'utilisation, à deux pas de la Grande Arche et au pied du nouvel axe Coupole Charras.

• Amélioration des revenus locatifs dans un contexte de marché difficile (+4,3%)

Le chiffre d'affaires (IFRS) de Cegereal s'est élevé à 29,2 millions d'euros au 1er semestre 2014, en hausse de 8,1% par rapport au 1er semestre 2013. Les revenus locatifs sont en progression de 4,3% à 22,6 millions d'euros. Cette hausse reflète essentiellement l'entrée en vigueur des baux signés en 2013 et des relocations intervenues au 1er semestre de l'exercice 2014.

Au cours du semestre, Cegereal a maintenu sa dynamique de commercialisation et de fidélisation sur plus de 10 000 m² :

• 2 319 m² ont été signés auprès de nouveaux locataires,
• ainsi que 7 825 m² avec des locataires dans le cadre de renouvellement de bail ou d'extension de surface.

Le taux d'occupation du portefeuille s'établit 91,5% au 30 juin 2014.

Sur l'immeuble Europlaza, le taux d'occupation atteint 93%, contre 89% à fin 2013.

Au cours du semestre, Cegereal a signé deux renouvellements accompagnés chacun d'une extension de la surface louée et un nouveau locataire :

• Galderma a renouvelé son bail à hauteur de 4 002 m², avec prise d'effet au 1er janvier 2014, et étendu ses surfaces de 825 m², avec effet au cours du deuxième trimestre ;
• Crédit Agricole / BforBank a renouvelé son bail portant sur 1 703 m² et augmente également, dès le deuxième trimestre, sa surface louée sur 1 295 m² ;
• Gaz Natural a rejoint l'immeuble au cours du mois de mai sur 887 m².

3 100 m² de bureaux sont actuellement disponibles à la location. La société est en négociation avancée pour la signature de baux sur près de 1 800 m².

Sur l'immeuble Arcs de Seine, le taux d'occupation atteint 84% contre 81% à fin 2013.

Cegereal a poursuivi sa stratégie de commercialisation de l'immeuble Arcs de Seine, immeuble phare de la Telecommunication Valley. Au cours du semestre, 1 432 m² ont été signés auprès de deux nouveaux locataires, BBC et Sagem, pour des prises à bail intervenues au cours du deuxième trimestre 2014

Arcs de Seine est le 4e immeuble en France à détenir la double certification environnementale HQE Exploitation et BREEAM In-Use International Very Good, et compte parmi ses principaux locataires Canal+, Hewlett Packard et Huawei.

Il ne reste plus que 7 000 m² de bureaux à louer sur les 40 000 m² depuis sa rénovation.

Sur l'immeuble Rives de Bercy, un site de 30 000 m² en front de seine à Charenton loué à 100% à un locataire unique, Crédit Foncier pour une durée ferme de 9 ans, la phase d'audit de l'immeuble est en cours. La certification HQE Exploitation est attendue d'ici la fin de l'exercice 2014 dans le cadre du projet Go Green.

• Chiffres clés

En millions d'euros
1er semestre 2014
1er semestre 2013
Variation
Chiffre d'affaires (IFRS)
29,2
27,0
+8,1%
Loyers (IFRS)
Taux d'occupation global à 91,5%
22,6
21,7
+4,3%
Résultat net (IFRS)
6,4
5,0
+28,3%
Résultat net (EPRA)
12,3
9,3
+32,5%
ANR Triple Net (EPRA) par action hors droits (en euros)
33,0
35,1
-6,0%
ANR par action droits inclus (en euros)
37,3
39,1
-4,5%

Le patrimoine immobilier de Cegereal a été expertisé au 30 juin 2014 par DTZ Eurexi à 844 millions d'euros hors droits (899 millions d'euros droits inclus), contre 849 millions d'euros hors droits au 31 décembre 2013.

Les valeurs d'expertise hors droits des trois immeubles se répartissent ainsi :

• Arcs de Seine : 327 MEUR
• Europlaza : 339 MEUR
• Rives de Bercy : 178 MEUR

Cegereal bénéficie d'une situation financière saine, avec un LTV stable à 47,4%.

L'ANR triple net EPRA hors droits ressort à 33,0 EUR par action, contre 34,1 EUR par action au 31 décembre 2013. Sa variation s'explique par la distribution de dividendes (-0,75 EUR / action), la progression du résultat consolidé (+0,9 EUR / action), les franchises accordées (-0,45 EUR / action), la variation de la juste valeur des immeubles
(-0,4 EUR / action) et la variation de juste valeur de la dette bancaire (-0,4 EUR / action).

La capacité d'autofinancement a bénéficié de l'amélioration notable de la situation locative et ressort à 12,9 millions d'euros au 1er semestre 2014, par rapport à 9,8 millions d'euros au 1er semestre 2013.

A noter : cette notion étant très proche du résultat net EPRA, la société ne la communiquera plus parmi ces chiffres clés.

• Une capacité de distribution renforcée

Pour 2014, Cegereal relève son objectif de croissance de résultat net récurrent par action à plus de 20% et confirme la distribution complémentaire de 0,75 euro par action sous forme d'acompte sur dividende soumis au conseil d'administration pour un paiement le 29 décembre.

___________

A propos de Cegereal

Cotée depuis 2006 au compartiment B d'Euronext Paris, Cegereal est une foncière spécialisée dans les bureaux haut de gamme, situés en première couronne parisienne, modernes et respectueux de l'environnement. Leur valeur globale établie par l'expert indépendant DTZ Eurexi a été estimée au 30 juin 2014 à 844 millions d'euros (hors droits de mutation). La capitalisation boursière était de 330 MEUR au 21 juillet 2014.

www.cegereal.com

Prochaine communication financière :

Le chiffre d'affaires du 3e trimestre 2014 sera communiqué le 13 novembre avant bourse.

Pour plus d'informations, merci de contacter :

Relations investisseurs

Raphaël Tréguier

[phone]

[e-mail]

Relations Presse

Aliénor Miens

[phone]

[e-mail]

Comptes semestriels

en normes IFRS

pour le semestre clos le 30 juin 2014

Extraits du rapport financier

approuvé par le conseil d'administration du 23 juillet 2014.

Ces comptes ont fait l'objet d'un examen limité

par les Commissaires aux comptes.

Etat de résultat consolidé en normes IFRS au 30 juin 2014

en milliers d'euros, sauf données par action 30/06/1431/12/1330/06/13 6 mois12 mois6 mois Revenus locatifs 22 624 43 303 21 709 Autres prestations 6 558 10 462 5 339 Charges liées aux immeubles (7 927) (16 927) (8 903) Loyers nets21 255 36 838 18 146 Vente d'immeuble 0 Frais de fonctionnement (1 592) (2 754) (1 453) Autres charges opérationnelles 0 (4) 0 Autres produits opérationnels 0 0 0 Augmentation de la juste valeur des immeubles de placement 10 172 15 386 2 678 Diminution de la juste valeur des immeubles de placement (16 085) (32 531) (7 000) Total des variations de juste valeur sur les immeubles de placement(5 913) (17 145) (4 322) Résultat opérationnel

13 750

16 935

12 371

Produits financiers 11 0 0 Charges financières (7 329) (14 994) (7 416) Résultat financier(7 318) (14 994) (7 416) Charge d'impôts(19) 00 RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 6 413 1 940 4 955 dont part revenant au groupe6 413 1 940 4 955 dont part revenant aux minoritaires0 0 0 Autres éléments du résultat global0 0 0 dont éléments appelés à un reclassement ultérieur en "résultat net"0 0 0 dont éléments ne pouvant être reclassés ultérieurieurement en "résultat net"0 0 0 RESULTAT GLOBAL 6 413 1 940 4 955 dont part revenant au groupe6 413 1 940 4 955 dont part revenant aux minoritaires000 Résultat net de base et dilué par action 0,48 0,15 0,37

Bilan consolidé en normes IFRS au 30 juin 2014

en milliers d'euros 30/06/1431/12/1330/06/13 Actifs non courants Immeubles de placement 844 000 849 000 861 000 Prêts et créances (part non courante) 33 391 29 331 23 366 Total actifs non courants877 391 878 330 884 367 Actifs courants Créances clients 8 354 12 508 11 647 Autres créances d'exploitation 2 329 261 1 749 Charges constatées d'avance 1 182 68 1 031 Total des créances11 865 12 837 14 428 Trésorerie et équivalents de trésorerie 26 983 16 018 19 557 Total trésorerie et équivalents de trésorerie26 983 16 018 19 557 Total actifs courants38 848 28 856 33 985 TOTAL ACTIF 916 238 907 186 918 352 Capitaux propres Capital 160 470 160 470 160 470 Réserve légale et primes 21 436 31 465 31 465 Réserves consolidées 294 808 292 754 292 721 Résultat net part du groupe 6 413 1 940 4 955 Total capitaux propres483 128 486 629 489 611 Passifs non courants Emprunts (part non courante) 396 369 395 797 395 218 Autres dettes financières (part non courante) 4 161 3 469 3 489 Total passifs non courants400 531 399 266 398 707 Passifs courants Emprunts (part courante) 1 645 1 776 1 776 Dettes fournisseurs 1 728 1 479 873 Dettes d'impôts sur les bénéfices 6 0 0 Autres dettes d'exploitation 14 330 3 762 13 494 Produits constatés d'avance 14 871 14 275 13 891 Total passifs courants32 579 21 292 30 034 Total passifs 433 110 420 557 428 741 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 916 238 907 186 918 352

Etat des flux de trésorerie consolidés pour la période de 6 mois du 1er janvier au 30.juin 2014

en milliers d'euros 30/06/1431/12/1330/06/13 FLUX D'EXPLOITATION Résultat net de l'ensemble consolidé 6 413 1 940 4 955 Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles : Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement 5 913 17 145 4 322 Indemnité perçue des locataires pour le remplacement des composants 0 0 0 Autres éliminations des charges et produits d'exploitation sans incidence sur la trésorerie : Traitement des emprunts au coût amorti 572 1 107 528 Marge brute d'autofinancement 12 898 20 192 9 805 Variation de la dette envers les actionnaires 10 029 0 8 692 Variation des autres éléments de BFR (1 704) (15 393) (11 294) Variation du besoin en fonds de roulement 8 325 (15 393) (2 602) Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 21 223 4 799 7 203 FLUX D'INVESTISSEMENT Acquisition d'immobilisations (913) (745) 0 Cession d'immobilisations 0 (1 045) 78 Diminution nette des dettes sur immobilisations 6 0 (721) Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d'investissement (906) (1 790)
(643)
FLUX DE FINANCEMENT Variation de la dette bancaire 0 0 0 Frais de transaction sur refinancement 0 0 0 Augmentation nette des emprunts (part à moins d'un an) (131) 0 0 Augmentation nette des autres dettes financières (part non courante) 693 796 817 Diminution nette des autres dettes financières (part non courante) 0 0 0 Flux nets sur acquisitions et cessions d'actions propres 116 (35) (50) Distribution de dividendes (10 029) (8 674) (8 692) Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement (9 352) (7 914) (7 925) Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie 10 965 (4 904) (1 364)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période *

16 018 20 921 20 921 TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE 26 983 16 018 19 557 * A la clôture de chacune des périodes présentées, il n'y a pas de trésorerie au passif.

Etat de variation des capitaux propres consolidés pour la période de 6 mois du 1er.janvier au 30 juin 2014

en milliers d'euros Capital Réserve légale et primesActions propresRéserves consolidéesCapitaux propres - Part du groupeParticipations ne donnant pas le contrôleCapitaux propres de l'ensemble consolidéCapitaux propres au 31/12/2012 160 470 40 157 (568) 293 338 493 397 0 493 397 Résultat global 0 0 0 4 955 4 955 0 4 955 - Résultat net 0 0 0 4 955 4 955 0 4 955 - Autres éléments du résultat global 0 0 0 0 0 0 0 Transactions en capital avec les propriétaires 0 (8 692) (49) 0 (8 741) 0 (8 741) - Distribution de dividendes (0,65 EUR par action) 0 (8 692) 0 0 (8 692) 0 (8 692) - Variation sur actions propres détenues 0 0 (49) 0 (49) 0 (49) Capitaux propres au 30/06/2013 160 470 31 465 (617) 298 293 489 611 0 489 611  Résultat global 0 0 0 (3 015) (3 015) 0 (3 015) - Résultat net 0 0 0 (3 015) (3 015) 0 (3 015) - Autres éléments du résultat global 0 0 0 0 0 0 0  Transactions en capital avec les propriétaires 0 0 15 18 33 0 33 - Distribution de dividendes (0,65 EUR par action) 0 0 0 18 18 0 18 - Variation sur actions propres détenues 0 0 15 0 15 0 15 Capitaux propres au 31/12/2013 160 470 31 465 (602) 295 296 486 629 0 486 629 Résultat global 0 0 0 6 413 6 413 0 6 413 - Résultat net 0 0 0 6 413 6 413 0 6 413 - Autres éléments du résultat global 0 0 0 0 0 0 0 Transactions en capital avec les propriétaires 0 (10 029) 116 0 (9 914) 0 (9 914) - Distribution de dividendes (0,75EUR par action) 0 (10 029) 0 0 (10 029) 0 (10 029) - Variation sur actions propres détenues 0 0 116 0 116 0 116 Capitaux propres au 30/06/2014 160 470 21 436 (486) 301 709 483 128
0 483 128

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[HUG#1835394]

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