Cintas Corporation publie ses résultats pour le deuxième trimestre de l’année budgétaire 2014

Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre clos le 30 novembre 2013 ; la société a enregistré un chiffre d'affaires de 1,14 milliards de dollars, soit une augmentation de 7,9 % par rapport au deuxième trimestre de l'année dernière. Comparée au deuxième trimestre de l'année dernière, la croissance organique, qui s'ajuste à l'impact des acquisitions, était de 7,1 %.

S'élevant à 153,0 millions de dollars, le résultat d'exploitation a progressé de 10,0 %, comparativement au deuxième trimestre de l'année dernière. Le revenu net a progressé de 8,8 % pour atteindre 84,9 millions de dollars, contre 78,0 millions de dollars au trimestre correspondant de l'année précédente. Le bénéfice par action (BPA) dilué pour le deuxième trimestre s'élevait à 0,70 $, soit une augmentation de 11,1 % par rapport au BPA de 0,63 $ enregistré au deuxième trimestre de l'année dernière.

Le taux d'imposition effectif pour le deuxième trimestre de l'exercice 2013 était de 36,5 %, ce qui témoigne de l'effet positif de certaines révisions des réglementations fiscales. Le taux d'imposition effectif du deuxième trimestre cette année était de 37,9 %. Nous prévoyons un taux d'imposition effectif d'environ 37,3 % sur l'ensemble de l'exercice 2014.

Scott D. Farmer, Chef de la direction, a déclaré : « Nous sommes satisfaits de nos résultats pour le trimestre et le début de l'exercice. Nos services sont toujours appréciés auprès de nos clients, et nos activités de création d'entreprises demeurent très fortes. Alors que des signes de croissance économique commencent à apparaître, nos clients continuent de se montrer prudents quand il s'agit de recruter de nouveaux employés ou de faire des investissements importants dans leurs entreprises. »

M. Farmer a ajouté : « La semaine dernière, nous avons payé notre dividende annuel à nos actionnaires pour un montant de 0,77 $ par action, en progression de 20,3 % par rapport au dividende de l'année dernière qui s'élevait alors à 0,64 $ par action. Nous en sommes à notre 31ème année consécutive au cours de laquelle nous avons augmenté notre dividende, ce qui est littéralement une pratique chaque année depuis notre entrée en bourse. »

Et M. Farmer de conclure : « Nous basant sur nos résultats du deuxième trimestre et notre perception du climat économique américain, nous révisons nos prévisions pour l'ensemble de l'exercice budgétaire 2014 avec une estimation du revenu de l'ordre de 4,525 milliards de dollars à 4,575 milliards de dollars et du BPA de 2,73 $ à 2,79 $. Ces prévisions supposent que l'économie américaine ne se dégradera pas et ne prennent pas en compte des rachats d'actions supplémentaires. »

À propos de Cintas

Cintas Corporation, dont le siège social est établi à Cincinnati, fournit des services hautement spécialisés aux entreprises de toutes natures, principalement en Amérique du Nord. Cintas conçoit, élabore et met en œuvre des programmes d'uniformes arborant l'identité des sociétés et fournit des tapis d'entrées, des articles de toilette, des produits promotionnels, des produits de premiers secours et de sécurité, des produits et services de protection contre les incendies ainsi que des services de gestion de documents à plus d'un million d'entreprises. Cintas est une société ouverte cotée sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS et fait partie de l'indice Standard & Poor's 500.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi américaine promulguée en 1995 sous le titre de 'Private Securities Litigation Reform Act' comporte une règle refuge contre la poursuite civile relativement aux énoncés prospectifs. Le présent communiqué de presse comprend des énoncés prospectifs qui peuvent être identifiés par des mots tels que « projette », « estime », « anticipe », « prévoit », « s'attend à », « a l'intention de », « croit », « cherche à », « devrait », « pourrait », « fera » ou leur contraire et des termes semblables ainsi que par le contexte dans lequel ils sont employés. De tels énoncés reposent sur les attentes actuelles de l'entreprise et ne sont valables qu'au moment de leur formulation. Vous ne devriez pas accorder une confiance excessive à ces énoncés. Nous nous ne pouvons garantir que les énoncés prospectifs se réaliseront. Ces énoncés sont soumis à des risques, à des incertitudes, à des hypothèses potentiellement inexactes et à d'autres éléments qui peuvent entraîner un écart considérable entre les résultats réels et les prévisions formulées dans le présent communiqué de presse. Les facteurs pouvant entraîner un tel écart comprennent, sans y être limités, la possibilité d'une hausse imprévue des frais d'exploitation, y compris ceux de l'énergie, la baisse du volume des ventes, la perte de clients en raison des tendances à l'externalisation, le rendement et les coûts d'intégration des acquisitions, les variations des coûts d'équipement et de main-d'œuvre, y compris l'augmentation des frais médicaux, les frais et les répercussions possibles des activités d'organisation syndicale, l'incapacité de se conformer aux réglementations gouvernementales concernant la discrimination dans l'emploi, la rémunération, les prestations de santé et de sécurité et autres avantages sociaux des employés, les incertitudes concernant les frais et les passifs existants ou nouvellement découverts relatifs à la conformité ou à des mesures de redressement environnementales, les frais, résultats et évaluation constante des contrôles internes des rapports financiers exigés par la Loi Sarbanes-Oxley de 2002, les perturbations causées par l'inaccessibilité aux données des systèmes informatiques, l'amorce ou le résultat de litiges, des enquêtes ou d'autres procédures, la hausse des frais d'approvisionnement ou de distribution des produits, la perturbation des opérations par des événements catastrophiques et autres événements extraordinaires, le montant et le calendrier des opérations de rachat de nos actions ordinaires (le cas échéant), des changements dans les lois fiscales fédérales et d'état et la législation du travail, les réactions des concurrents en matière de prix et de services, l'impact final de loi sur les soins abordables intitulée Affordable Care Act et la finalisation de nos états financiers pour le trimestre clos le 30 novembre 2013. Cintas ne s'engage nullement à publier des révisions de ces énoncés prospectifs ou à les actualiser pour refléter l'évolution de la conjoncture et des événements après la date de leur diffusion. Une liste et une description plus exhaustives de ces risques et incertitudes et d'autres questions se trouvent dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 mai 2013 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et les incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous pourrions être confrontés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons encore connaissance ou que nous considérons actuellement irréel peuvent également nuire à nos activités.

Cintas Corporation Comptes des résultats consolidés résumés (non audité) (en milliers, à l'exception des montants par action) Trimestre clos le

30 novembre
2013

30 novembre
2012

% Variation

Revenu : Coût des uniformes de location et produits auxiliaires $ 804.316 $ 755.839 6,4 Coût des autres services 339.437 304.547 11,5 Total des recettes $ 1.143.753 $ 1.060.386 7,9 Frais et dépenses : Coût des uniformes de location et produits auxiliaires $ 459.112 $ 438.902 4,6 Coût des autres services 207.722 189.448 9,6 Frais commerciaux et administratifs 323.947 293.013 10,6 Revenu d'exploitation $ 152.972 $ 139.023 10,0 Intérêts créditeurs $ (84 ) $ (149 ) (43,6 ) Intérêts débiteurs 16.485 16.294 1,2 Bénéfice avant impôts $ 136.571 $ 122.878 11,1 Impôts sur le revenu 51.709 44.851 15,3 Bénéfice net $ 84.862 $ 78.027 8,8 Données par action : Résultat de base par action $ 0,71 $ 0,63 12,7 Bénéfice dilué par action $ 0,70 $ 0,63 11,1 Nombre pondéré d'actions en circulation 119.907 124.185 Nombre moyen d'actions en circulation après dilution 121.050 124.609 Semestre clos le

30 novembre
2013

30 novembre
2012

% Variation

Revenu : Coût des uniformes de location et produits auxiliaires $ 1.597.182 $ 1.510.682 5,7 Coût des autres services 666.914 601.029 11,0 Total des recettes $ 2.264.096 $ 2.111.711 7,2 Frais et dépenses Coût des uniformes de location et produits auxiliaires $ 913.843 $ 867.050 5,4 Coût des autres services 407.354 366.750 11,1 Frais commerciaux et administratifs 649.857 599.594 8,4 Revenu d'exploitation $ 293.042 $ 278.317 5,3 Intérêts créditeurs $ (152 ) $ (226 ) (32,7 ) Intérêts débiteurs 33.008 32.892 0,4 Bénéfice avant impôts $ 260.186 $ 245.651 5,9 Impôts sur le revenu 97.570 90.891 7,3 Bénéfice net $ 162.616 $ 154.760 5,1 Données par action : Résultat de base par action $ 1,34 $ 1,24 8,1 Bénéfice dilué par action $ 1,33 $ 1,23 8,1 Nombre pondéré d'actions en circulation 121.025 125.153 Nombre moyen d'actions en circulation après dilution 122.016 125.541 DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES DE CINTAS CORPORATION Trimestre clos le

30 novembre
2013

30 novembre
2012

Marge brute sur les uniformes de location et produits auxiliaires 42,9 % 41,9 % Marge brute sur les autres services 38,8 % 37,8 % Marge brute globale 41,7 % 40,7 % Marge nette 7,4 % 7,4 % Dépréciation et amortissement $ 48.527 $ 46.852 Dépenses d'investissement $ 39.323 $ 51.624 Semestre clos le

30 novembre
2013

30 novembre
2012

Marge brute sur les uniformes de location et produits auxiliaires 42,8 % 42,6 % Marge brute sur les autres services 38,9 % 39,0 % Marge brute globale 41,6 % 41,6 % Marge nette 7,2 % 7,3 % Dépréciation et amortissement $ 96.921 $ 93.294 Dépenses d'investissement $ 76.785 $ 99.062 Dette/BAIIDA 1,8 1,9

Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et divulgation conformément au règlement G

Le présent communiqué de presse contient des mesures financières non conformes aux PCGR au sens du Règlement G promulgué par la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières des États-Unis). Pour compléter ses états financiers consolidés présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (PCGR), la société prévoit des mesures supplémentaires relatives à la croissance des recettes, à la dette et au flux de trésorerie. La société estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR sont appropriées pour améliorer la compréhension de ses résultats passés ainsi que les perspectives pour les performances futures. Un rapprochement des différences entre ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR est illustré ci-dessous.

Calcul de la croissance des recettes ajustée aux nombres de jours ouvrables Semestre clos le

30 novembre
2013

30 novembre
2012

% de croissance A B G Revenu $ 2.264.096 $ 2.111.711 7,2 % G = (A-B)/B C D Nombre de jours ouvrables dans la période 130 131 E F H Revenu ajusté par rapport à la différence de jours ouvrables $ 2.281.512 $ 2.111.711 8,0 % H = (E-F)/F E = (A/C)*D F = (B/D)*D

La direction est d'avis que cette croissance des recettes ajustée aux nombres de jours ouvrables est importante pour les investisseurs, car elle reflète le rendement des recettes par rapport à une période antérieure avec le même nombre de journées de travail.

Calcul du ratio dette nette sur BAIIDA En date du

30 novembre
2013

Dette à long terme $ 1.301.329 Lettres de crédit 85.117 Dette $ 1.386.446

Période glissante de
douze mois close le
31 novembre
2013

Trimestre
clos le
30 novembre
2013

Trimestre
clos le
30 août
2013

Trimestre
clos le
30 mai
2013

Trimestre
clos le
28 février
2013

Bénéfice net $ 323.298 $ 84.862 $ 77.754 $ 85.977 $ 74.705 Réintégration : Intérêts débiteurs 65.828 16.485 16.523 16.518 16.302 Impôts 191.145 51.709 45.861 51.427 42.148 Dépréciation 169.523 42.609 42.571 42.422 41.921 Amortissement 23.481 5.918 5.823 5.829 5.911 BAIIDA $ 773.275 $ 201.583 $ 188.532 $ 202.173 $ 180.987 Dette/BAIIDA 1,8 En date du

30 novembre
2012

Dette à long terme $ 1.309.490 Lettres de crédit 85.719 Dette $ 1.395.209

Période glissante de
douze mois close le
31 novembre
2012

Trimestre
clos le
31 novembre
2012

Trimestre
clos le
30 août
2012

Trimestre
clos le
30 mai
2012

Trimestre
clos le
29 février
2012

Bénéfice net $ 309.409 $ 78.027 $ 76.733 $ 78.614 $ 76.035 Réintégration : Intérêts débiteurs 68.455 16.294 16.598 18.344 17.219 Impôts 180.221 44.851 46.040 44.675 44.655 Dépréciation 160.230 40.979 40.342 40.265 38.644 Amortissement 30.203 5.873 6.100 8.814 9.416 BAIIDA $ 748.518 $ 186.024 $ 185.813 $ 190.712 $ 185.969 Dette/BAIIDA 1,9

La direction est d'avis que le ratio de la dette par rapport au bénéfice avant intérêt, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIDA) est un élément important pour les investisseurs, en particulier les investisseurs participant à la dette de la société, car il constitue une mesure commune reflétant les gains de la société et le flux de trésorerie disponibles pour assurer le service de la dette.

Calcul du flux de trésorerie disponible Semestre clos le

30 novembre
2013

30 novembre
2012

Liquidités nettes issues des activités d'exploitation $ 222.280 $ 227.263 Dépenses d'investissement $ (76.785) $ (99.062) Flux de trésorerie disponible $ 145.495 $ 128.201

Le flux de trésorerie libre permet à la direction d'évaluer le rendement financier de la société. La direction est d'avis que le flux de trésorerie libre est utile pour les investisseurs, car il associe le flux de trésorerie d'exploitation de la société au capital utilisé pour assurer la continuité, l'optimisation et le développement des activités.

DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES

Uniformes de
location et
produits
auxiliaires

Ventes directes
des uniformes

Premiers soins,
sécurité et protection
contre l'incendie

Gestion de
documents

Données d'entreprise Total Pour le trimestre clos le 30 novembre 2013 Revenu $ 804.316 $ 121.883 $ 124.585 $ 92.969 $ - $ 1.143.753 Marge brute $ 345.204 $ 35.137 $ 54.052 $ 42.526 $ - $ 476.919 Frais commerciaux et administratifs $ 219.134 $ 21.273 $ 43.467 $ 40.073 $ - $ 323.947 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (84 ) $ (84 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 16.485 $ 16.485 Bénéfice (déficit) avant impôts $ 126.070 $ 13.864 $ 10.585 $ 2.453 $ (16.401 ) $ 136.571 Pour le trimestre clos le 30 novembre 2012 Revenu $ 755.839 $ 110.203 $ 111.513 $ 82.831 $ - $ 1.060.386 Marge brute $ 316.937 $ 30.206 $ 47.279 $ 37.614 $ - $ 432.036 Frais commerciaux et administratifs $ 200.886 $ 19.802 $ 37.625 $ 34.700 $ - $ 293.013 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (149 ) $ (149 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 16.294 $ 16.294 Bénéfice (déficit) avant impôts $ 116.051 $ 10.404 $ 9.654 $ 2.914 $ (16.145 ) $ 122.878 Pour le trimestre clos le 30 novembre 2013 Revenu $ 1.597.182 $ 229.345 $ 250.460 $ 187.109 $ - $ 2.264.096 Marge brute $ 683.339 $ 64.851 $ 108.949 $ 85.760 $ - $ 942.899 Frais commerciaux et administratifs $ 439.876 $ 42.306 $ 86.918 $ 80.757 $ - $ 649.857 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (152 ) $ (152 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 33.008 $ 33.008 Bénéfice (déficit) avant impôts $ 243.463 $ 22.545 $ 22.031 $ 5.003 $ (32.856 ) $ 260.186 Actifs $ 2.838.831 $ 159.465 $ 418.787 $ 634.825 $ 313.490 $ 4.365.398 Pour le semestre clos le 30 novembre 2012 Revenu $ 1.510.682 $ 210.482 $ 222.354 $ 168.193 $ - $ 2.111.711 Marge brute $ 643.632 $ 59.684 $ 95.070 $ 79.525 $ - $ 877.911 Frais commerciaux et administratifs $ 410.674 $ 40.539 $ 76.395 $ 71.986 $ - $ 599.594 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (226 ) $ (226 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 32.892 $ 32.892 Bénéfice (déficit) avant impôts $ 232.958 $ 19.145 $ 18.675 $ 7.539 $ (32.666 ) $ 245.651 Actifs $ 2.818.507 $ 143.880 $ 393.429 $ 590.517 $ 276.349 $ 4.222.682 Cintas Corporation Compte de résultat consolidé (en milliers, à l'exception des montants par action)

ACTIFS

30 novembre
2013

31 mai
2013

(non audité) Actifs courants : Trésorerie et équivalents de trésorerie $ 309.334 $ 352.273 Titres négociables 4.156 5.680 Comptes débiteurs nets 520.523 496.049 Inventaires nets 249.486 240.440 Uniformes et autres articles de location en service 508.669 496.752 Impôts sur le revenu, courants - 9.102 Charges payées d'avance 26.614 24.530 Total des actifs courants 1.618.782 1.624.826 Biens et équipement, au coût, nets 988.897 986.703 Écart d'acquisition 1.532.961 1.517.560 Contrats de service, nets 88.394 92.153 Autres actifs nets 136.364 124.390 $ 4.365.398 $ 4.345.632

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passifs courants : Comptes créditeurs $ 103.242 $ 121.029 Rémunération et obligations connexes 58.649 78.050 Charges à payer 360.627 271.821 Impôts sur le revenu, courants 4.238 - Passif d'impôt différé 87.091 77.169 Dette à long terme due dans un délai d'un an 714 8.187 Total du passif à court terme 614.561 556.256 Passif à long terme : Dette à long terme due dans un délai supérieur à un an 1.300.615 1.300.979 Impôt sur le revenu différé 210.187 210.483 Charges à payer 92.063 76.422 Total des dettes à long terme 1.602.865 1.587.884 Capitaux propres : Actions privilégiées, sans valeur nominale : - - 100.000 actions autorisées, aucun encours Actions ordinaires, sans valeur nominale : 225.372 186.332 425.000.000 actions autorisées Exercice 2014 : 175.698.922 actions émises et 119.817.004 actions en circulation Exercice 2013 : 174.786.010 actions émises et 122.281.507 actions en circulation Capital d'apport 110.003 109.822 Bénéfices non répartis 3.787.067 3.717.771 Actions rachetées : (2.014.756 ) (1.850.556 ) Exercice 2014 : 55.881.918 actions Exercice 2013 : 52.504.503 actions Autres éléments cumulés du résultat étendu (déficit) : Conversion de devises 52.706 51.312 Perte non réalisée sur instruments dérivés (13.552 ) (14.339 ) Divers 1.132 1.150 Total des capitaux propres 2.147.972 2.201.492 $ 4.365.398 $ 4.345.632 Cintas Corporation États consolidés des flux de trésorerie résumés (non audité) (en milliers) Semestre clos le

Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation :

30 novembre
2013

30 novembre
2012

Revenu net $ 162.616 $ 154.760

Ajustements pour rapprocher le bénéfice net des liquidités nettes issues des activités d'exploitation :

Dépréciation 85.180 81.321 Amortissement des immobilisations incorporelles 11.741 11.973 Rémunération sous forme d'actions 14.624 11.084 Impôt sur le revenu différé 9.299 23.351

Variation des actifs et engagements, hors acquisitions :

Comptes débiteurs nets (23.755 ) (24.528 ) Inventaires nets (9.232 ) 15.460 Uniformes et autres articles de location en service (12.694 ) (28.105 ) Charges payées d'avance (1.776 ) (202 ) Comptes créditeurs (19.215 ) 23.019 Rémunération et obligations connexes (19.381 ) (36.899 ) Charges à payer 11.387 (4.570 ) Impôts sur le bénéfice à payer 13.486 599 Trésorerie nette issue des activités d'exploitation : 222.280 227.263

Flux de trésorerie issus des activités de placements :

Dépenses d'investissement (76.785 ) (99.062 ) Produits du rachat de titres négociables 45.114 41.453 Achat de titres négociables et investissements (55.413 ) (80.054 ) Acquisitions, nettes de la trésorerie acquise (32.514 ) (53.243 ) Divers, net (929 ) (673 ) Trésorerie nette utilisée dans les activités de placements (120.527 ) (191.579 )

Flux de trésorerie issus des activités de financements :

Produits d'émission de la dette - 250.000 Remboursement de la dette (7.837 ) (225.312 ) Produit de l'exercice des rémunérations à base d'actions 21.311 2.357 Rachat d'actions ordinaires (164.200 ) (159.175 ) Divers, net 6.323 (2.476 ) Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement (144.403 ) (134.606 ) Impact des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie (289 ) 1.584 Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (42.939 ) (97.338 ) Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période 352.273 339.825 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de période $ 309.334 $ 242.487

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Cintas Corporation
William C. Gale, 513-573-4211
Vice-président principal et Directeur financier
ou
J. Michael Hansen, 513-701-2079
Vice-président et Trésorier

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