Cintas Corporation publie ses résultats pour l'exercice financier 2013

Cintas Corporation (Nasdaq:CTAS) a présenté aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre clos le 31 mai 2013. Son chiffre d'affaires s'est établi à 1,13 milliard de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 7,2% par rapport au même trimestre du précédent exercice. La croissance organique, qui tient compte de l'incidence des acquisitions, a augmenté de 6,2% sur la même période. Le bénéfice net s'est accru de 9,4%, passant de 78,6 millions de dollars au quatrième trimestre 2012 à 86,0 millions. Les bénéfices par action (BPA) diluée se sont élevés à 0,69 dollar, en progression de 15,0% par rapport au même trimestre du précédent exercice (0,60 dollar).

Scott D. Farmer, Président-directeur général, a déclaré : « Nous sommes heureux de publier un autre chiffre d'affaires trimestriel record. Notre marge opérationnelle au quatrième trimestre, qui s'élève à 13,6% du chiffre d'affaires, traduit la mise en œuvre de notre plan consistant à céder des activités rentables, à gérer la structure de nos coûts et à améliorer sans cesse l'efficacité de nos processus. Ces solides résultats parachèvent une année réussie pour Cintas, due en grande partie au travail acharné et au dévouement de nos collaborateurs, que nous considérons comme des partenaires. »

Pour l'exercice clos le 31 mai 2013, le chiffre d'affaires a atteint un record à 4,32 milliards de dollars, en hausse de 5,2% par rapport à l'exercice précédent. Après ajustement pour tenir compte d'un jour ouvré de moins par rapport au précédent exercice, le chiffre d'affaires a augmenté de 5,6% par rapport à l'exercice 2012. La croissance organique, qui tient compte de l'incidence des acquisitions ainsi que du jour ouvré en moins par rapport au précédent exercice, s'est montée à 4,9%. Le bénéfice net a augmenté de 6,0% à 315,4 millions de dollars, et le BPA a progressé de 11,0% à 2,52 dollars.

M. Farmer a ajouté : « Je suis fier d'annoncer que nous avons réalisé un chiffre d'affaires et un BPA record sur l'exercice 2013. C'est le troisième exercice consécutif où la croissance du BPA est à deux chiffres. De plus, notre bilan et notre flux de trésorerie restent très solides. Au 31 mai 2013, la trésorerie et les titres de placement négociables se sont élevés au total à 358,0 millions de dollars ; l'endettement financier rapporté à l'EBITDA était de 1,9 pour un. Le flux de trésorerie provenant de l'exploitation a augmenté de 17,6% à 552,7 millions de dollars par rapport au précédent exercice."

M. Farmer a conclu : « Même si l'économie américaine montre quelques signes d'amélioration ces derniers mois, une grande incertitude demeure. Cette incertitude, due à un certain nombre de facteurs, y compris l'incidence de la loi américaine sur les soins accessibles à tous (Affordable Care Act), fait que beaucoup de nos clients continuent à reporter leurs décisions d'embauche et d'investissement. Nous avons défini nos prévisions pour l'exercice 2014 avec ce contexte économique incertain à l'esprit. Nous envisageons un chiffre d'affaires 2014 compris entre 4,5 et 4,6 milliards de dollars, et un BPA pour l'ensemble de l'exercice de l'ordre de 2,66 à 2,75 dollars. Ces prévisions ne présupposent aucune dégradation de l'économie américaine et ne tiennent pas compte de rachat d'actions supplémentaires. Elles prennent en considération l'impact du jour ouvré en moins en 2014 par rapport à l'exercice 2013, ainsi que notre estimation actuelle de l'impact de la loi Affordable Care Act sur la structure de nos coûts lors de l'exercice 2014. »

À propos de Cintas

Cintas Corporation, dont le siège social est établi à Cincinnati, fournit des services hautement spécialisés aux entreprises de toutes natures, principalement en Amérique du Nord. Cintas conçoit, élabore et met en œuvre des programmes d'uniformes arborant l'identité des sociétés et fournit des tapis d'entrées, des articles de toilette, des produits promotionnels, des produits de premiers secours et de sécurité, des produits et services de protection contre les incendies ainsi que des services de gestion de documents à plus d'un million d'entreprises. Cintas est une société ouverte cotée sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS et fait partie de l'indice Standard & Poor's 500.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 comporte des dispositions protectrices (« Safe Harbor ») en cas de contentieux civil relatif aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes tels que « estime », « anticipe », « prédit », « projette », « planifie », « s'attend à », « a l'intention de », « vise », « prévoit », « croit », « cherche », « pourrait », « devrait », « peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que les mots, termes et expressions semblables et le contexte dans le cadre duquel ils sont utilisés. Ces énoncés sont fondés sur les attentes actuelles de Cintas et n'ont de valeur qu'à la date à laquelle ils ont été émis. Veuillez ne pas vous fier outre mesure à des énoncés prospectifs quels qu'ils soient. Nous ne saurions garantir leur réalisation. Ces énoncés comportent un certain nombre de risques, d'incertitudes, d'hypothèses potentiellement erronées et d'autres facteurs susceptibles d'entraîner un écart avec les résultats réels et ceux exprimés ou implicites figurant dans ce communiqué de presse. Les facteurs susceptibles d'entraîner une telle différence incluent, sans s'y limiter, la possibilité de coûts d'exploitation plus importants que prévus, notamment les coûts énergétiques, des volumes de ventes plus bas que prévu, la perte de clientèle engendrée par les tendances à l'externalisation, le rendement et les coûts liés à l'intégration de nos acquisitions, les fluctuations au niveau des coûts des matériaux et de la main-d'œuvre, notamment l'augmentation des frais médicaux, les coûts et les effets possibles des activités syndicales, le non-respect des réglementations gouvernementales en matière de discrimination dans l'emploi, de paye et de prestations sociales à l'intention des employés, et de santé et de sécurité des employés, les incertitudes relatives à des dépenses ou à des responsabilités existantes ou nouvelles associées à des mesures de conformité environnementale et de réparation, le coût, les résultats et l'évaluation continue des contrôles internes relatifs aux déclarations financières en vertu de la Loi Sarbanes-Oxley de 2002, les perturbations dues à l'indisponibilité des systèmes informatiques, le lancement ou la conclusion d'un contentieux, d'une enquête ou de toute autre procédure judiciaire, des coûts d'approvisionnement ou de distribution plus élevés que prévus pour nos produits, l'interruption des opérations en conséquence d'événements catastrophiques ou extraordinaires, le montant et l'échéancier du rachat de nos actions ordinaires, le cas échéant, des modifications apportées aux lois fédérales et provinciales sur la fiscalité et le travail, les réactions de la concurrence en termes de prix et de service, l'impact final de la loi américaine sur les soins accessibles à tous (Affordable Care Act) et la finalisation de nos états financiers pour l'exercice clos le 31 mai 2013. Cintas décline toute obligation de diffuser publiquement une révision de ses énoncés prospectifs ou de les mettre à jour, en conséquence de nouvelles informations ou à la suite d'événements, de circonstances ou de toute autre situation imprévue survenue après la date initiale de diffusion de ces énoncés. Une liste complémentaire comprenant la description des risques, des incertitudes et autres facteurs peut être consultée dans notre Rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 mai 2012, ainsi que dans nos rapports sur les formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous sommes exposés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons pas connaissance ou que nous ne considérons pas comme menaçants à l'heure actuelle, peuvent également nuire à nos activités.

Cintas Corporation Comptes de résultats consolidés condensés (en milliers sauf pour les données par action) Trimestre clos le (non vérifiés)

31 mai
2013

31 mai
2012

% variat. Chiffre d'affaires : Locations d'uniformes et de produits auxiliaires $ 785.018 $ 749.037 4,8 Autres services 344.068 304.545 13,0 Total Chiffre d'affaires $ 1.129.086 $ 1.053.582 7,2 Frais et dépenses : Coût des locations d'uniformes et de produits auxiliaires $ 454.438 $ 424.940 6,9 Coût des autres services 207.433 184.774 12,3 Frais de vente et administratifs 313.344 303.036 3,4 Bénéfice d'exploitation $ 153.871 $ 140.832 9,3 Intérêts créditeurs $ (51 ) $ (801 ) -93,6 Intérêts débiteurs 16.518 18.344 -10,0 Bénéfice avant impôts $ 137.404 $ 123.289 11,4 Impôts 51.427 44.675 15,1 Bénéfice net $ 85.977 $ 78.614 9,4 Données par action : Bénéfice de base par action $ 0,69 $ 0,60 15,0 Bénéfice dilué par action $ 0,69 $ 0,60 15,0 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 122.392 128.788 Nombre moyen d'actions en circulation 123.103 129.040 Douze mois clos le

31 mai
2013

31 mai
2012

% variat.

Chiffre d'affaires : Locations d'uniformes et de produits auxiliaires $ 3.044.587 $ 2.912.261 4,5 Autres services 1.271.884 1.189.739 6,9 Total Chiffre d'affaires $ 4.316.471 $ 4.102.000 5,2 Frais et dépenses : Coût des locations d'uniformes et de produits auxiliaires $ 1.756.297 $ 1.648.551 6,5 Coût des autres services 773.107 714.841 8,2 Frais de vente et administratifs 1.221.856 1.198.981 1,9 Bénéfice d'exploitation $ 565.211 $ 539.627 4,7 Intérêts créditeurs $ (409 ) $ (1.942 ) -78,9 Intérêts débiteurs 65.712 70.625 -7,0 Bénéfice avant impôts $ 499.908 $ 470.944 6,2 Impôts 184.466 173.307 6,4 Bénéfice net $ 315.442 $ 297.637 6,0 Données par action : Bénéfice de base par action $ 2,53 $ 2,27 11,5 Bénéfice dilué par action $ 2,52 $ 2,27 11,0 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 123.956 129.891 Nombre moyen d'actions en circulation 124.531 130.033 CINTAS CORPORATION - DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES Trimestre clos le

31 mai
2013

31 mai
2012

Marge brute des locations d'uniformes et de produits auxiliaires 42,1 % 43,3 % Marge brute des autres services 39,7 % 39,3 % Marge brute totale 41,4 % 42,1 % Marge nette 7,6 % 7,5 % Dépréciation et amortissement $ 48.251 $ 49.080 Dépenses en capital $ 44.687 $ 43.086 Douze mois clos le

31 mai
2013

31 mai
2012

Marge brute des locations d'uniformes et de produits auxiliaires 42,3 % 43,4 % Marge brute des autres services 39,2 % 39,9 % Marge brute totale 41,4 % 42,4 % Marge nette 7,3 % 7,3 % Dépréciation et amortissement $ 189.377 $ 194.165 Dépenses en capital $ 196.486 $ 160.802 Endettement / EBITDA 1,9 1,9 Rapprochement des mesures non-PCGR et présentation du Règlement G Ce communiqué de presse contient des mesures financières non-PCGR en vertu du Règlement G promulgué par la Commission américaine des valeurs mobilières. Pour compléter ses états financiers consolidés présentés en vertu des principes comptables américains généralement reconnus (PCGR), l'entreprise fournit des mesures complémentaires de la croissance de son chiffre d'affaires, de son endettement et de son flux de trésorerie. L'entreprise estime que ces mesures financières non-PCGR permettent de mieux comprendre ses résultats passés, ainsi que ses perspectives de performance future. Un rapprochement de la différence entre ces mesures financières non-PCGR et les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément au PCGR est indiqué ci-dessus. Calcul de la croissance du chiffre d'affaires, après ajustement du nombre de jours ouvrés Douze mois clos le

31 mai
2013

31 mai
2012

% de croissance A B G Chiffre d'affaires $ 4.316.471 $ 4.102.000 5,2% G=(A-B)/B C D Jours ouvrés durant la période 261 262 E F H Chiffre d'affaires corrigé de la différence de jours ouvrés $ 4.333.009 $ 4.102.000 5,6% H=(E-F)/F E=(A/C)*D F=(B/D)*D La direction estime que la croissance du chiffre d'affaires corrigée pour tenir compte du nombre de jours ouvrés est utile pour les investisseurs car elle reflète la performance de l'entreprise comparée à une période précédente sur le même nombre de jours générateurs de chiffre d'affaires. Calcul de l'endettement rapporté à l'EBITDA Au Au

31 mai
2013

31 mai
2012

Endettement à long terme $ 1.309.166 $ 1.284.802 Lettres de crédit 85.775 85.716 Endettement $ 1.394.941 $ 1.370.518 Douze mois clos le

31 mai
2013

31 mai
2012

Bénéfice net $ 315.442 $ 297.637 Ajouter : Intérêts débiteurs 65.712 70.625 Impôts 184.466 173.307 Dépréciation 165.664 155.830 Amortissement 23.713 38.335 EBITDA $ 754.997 $ 735.734 Endettement / EBITDA 1,9 1,9 La direction estime que l'endettement financier rapporté à l'EBITDA (résultat avant impôts, intérêts, amortissements et provisions) est utile pour les investisseurs, notamment pour les créanciers, car c'est une mesure commune qui reflète les bénéfices et les flux de trésorerie de l'entreprise disponibles pour le service de la dette. Calcul du flux de trésorerie disponible Douze mois clos le

31 mai
2013

31 mai
2012

Flux net de trésorerie lié à l'exploitation $ 552.748 $ 469.862 Dépenses en capital $ (196.486 ) $ (160.802 ) Flux de trésorerie disponible $ 356.262 $ 309.060 La direction utilise le flux de trésorerie disponible pour évaluer les résultats financiers de l'entreprise. La direction estime que le flux de trésorerie disponible est utile pour les investisseurs puisqu'il rapproche le flux de trésorerie d'exploitation de l'entreprise du capital dépensé dans le but de poursuivre, d'améliorer et d'accroître les activités d'exploitation. DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES

Location
d'uniformes et
de produits
auxiliaires

Ventes directes
d'uniformes

Premiers secours,
sécurité et protection
contre l'incendie

Gestion des
documents

Siège

Total Pour les trois mois clos le 31 mai 2013 Chiffre d'affaires $ 785.018 $ 124.717 $ 125.360 $ 93.991 $ - $ 1.129.086 Marge brute $ 330.580 $ 38.472 $ 54.593 $ 43.570 $ - $ 467.215 Frais de vente et administratifs $ 213.044 $ 20.421 $ 40.716 $ 39.163 $ - $ 313.344 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (51 ) $ (51 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 16.518 $ 16.518 Bénéfice (perte) avant impôts $ 117.536 $ 18.051 $ 13.877 $ 4.407 $ (16.467 ) $ 137.404 Pour les trois mois clos le 31 mai 2012 Chiffre d'affaires $ 749.037 $ 111.232 $ 108.895 $ 84.418 $ - $ 1.053.582 Marge brute $ 324.097 $ 34.153 $ 46.119 $ 39.499 $ - $ 443.868 Frais de vente et administratifs $ 210.963 $ 21.246 $ 36.061 $ 34.766 $ - $ 303.036 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (801 ) $ (801 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 18.344 $ 18.344 Bénéfice (perte) avant impôts $ 113.134 $ 12.907 $ 10.058 $ 4.733 $ (17.543 ) $ 123.289 Pour les douze mois clos le 31 mai 2013 Chiffre d'affaires $ 3.044.587 $ 461.328 $ 460.592 $ 349.964 $ - $ 4.316.471 Marge brute $ 1.288.290 $ 134.985 $ 199.314 $ 164.478 $ - $ 1.787.067 Frais de vente et administratifs $ 835.249 $ 81.739 $ 156.232 $ 148.636 $ - $ 1.221.856 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (409 ) $ (409 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 65.712 $ 65.712 Bénéfice (perte) avant impôts $ 453.041 $ 53.246 $ 43.082 $ 15.842 $ (65.303 ) $ 499.908 Actifs $ 2.830.941 $ 152.551 $ 398.614 $ 605.573 $ 357.953 $ 4.345.632 Pour les douze mois clos le 31 mai 2012 Chiffre d'affaires $ 2.912.261 $ 433.994 $ 415.703 $ 340.042 $ - $ 4.102.000 Marge brute $ 1.263.710 $ 129.614 $ 178.465 $ 166.819 $ - $ 1.738.608 Frais de vente et administratifs $ 834.210 $ 80.577 $ 143.338 $ 140.856 $ - $ 1.198.981 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (1.942 ) $ (1.942 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 70.625 $ 70.625 Bénéfice (perte) avant impôts $ 429.500 $ 49.037 $ 35.127 $ 25.963 $ (68.683 ) $ 470.944 Actifs $ 2.770.491 $ 136.478 $ 362.128 $ 556.784 $ 339.825 $ 4.165.706 Cintas Corporation Bilan consolidé (en milliers sauf pour les données par action)

ACTIFS

31 mai
2013

31 mai
2012

Actifs à court terme : Liquidités $ 352.273 $ 339.825 Titres négociables 5.680 - Comptes débiteurs, nets 496.049 450.861 Inventaires, nets 240.440 251.205 Uniformes et autres articles de location en service 496.752 452.785 Impôts exigibles 9.102 22.188 Charges payées d'avance et autres 24.530 21.222 Total de l'actif à court terme 1.624.826 1.538.086 Biens immobiliers et équipement, prix coûtant, nets 986.703 952.587 Survaleur 1.517.560 1.485.375 Contrats de service, nets 92.153 76.822 Autre actif, net 124.390 112.836 $ 4.345.632 $ 4.165.706

PASSIF ET FONDS PROPRES

Passif à court terme : Comptes créditeurs $ 121.029 $ 94.840 Rémunération à payer et passif associé 78.050 91.214 Charges à payer 271.821 261.442 Charge d'impôt différé 77.169 2.559 Dette à long terme exigible sous un an 8.187 225.636 Total du passif à court terme 556.256 675.691 Passif à long terme : Dette à long terme exigible sous un an 1.300.979 1.059.166 Charges à payer 210.483 204.581 Charge d'impôt différé 76.422 87.133 Total du passif à long terme 1.587.884 1.350.880 Fonds propres : Actions privilégiées, sans valeur nominale : - - 100.000 actions autorisées, aucune en circulation Actions ordinaires, sans valeur nominale : 186.332 148.255 425.000.000 actions autorisées EF 13 : 174.786.010 actions émises et 122.281.507 actions en circulation EF 12 : 173.745.913 actions émises et 126.519.758 actions en circulation Capital d'apport 109.822 107.019 Bénéfices non répartis 3.717.771 3.482.073 Actions rachetées : (1.850.556 ) (1.634.875 ) EF 13 : 52.504.503 actions EF 12 : 47.226.155 actions Autre bénéfice (perte) global(e) accumulé(e) : Conversion de devises 51.312 52.399 Perte non réalisée sur produits dérivés (14.339 ) (16.104 ) Autre 1.150 368 Total des fonds propres 2.201.492 2.139.135 $ 4.345.632 $ 4.165.706 Cintas Corporation États des flux de trésorerie condensés consolidés (en milliers) Douze mois clos le

Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation :

31 mai 2013 31 mai 2012 Bénéfice net $ 315.442 $ 297.637

Ajustements pour rapprocher le bénéfice net et la trésorerie nette issue des activités d'exploitation :

Dépréciation 165.664 155.831 Amortissement des actifs incorporels 23.713 38.334 Rémunération en actions 23.310 20.312 Impôts différés 48.023 56.727

Variation du passif et de l'actif, hors acquisitions d'entreprises :

Comptes débiteurs, nets (42.704 ) (24.261 ) Inventaires, nets 10.997 (2.330 ) Uniformes et autres articles de location en service (44.179 ) (60.279 ) Charges payées d'avance et autres (3.281 ) (1.496 ) Comptes créditeurs 25.023 (12.557 ) Rémunération accumulée et passif associé (13.161 ) 11.625 Charge à payer 31.873 (20.371 ) Impôts à payer 12.028 10.690 Trésorerie nette issue des activités d'exploitation 552.748 469.862

Flux de trésorerie issus des activités d'investissement :

Dépenses en capital (196.486 ) (160.802 ) Produit du rachat des titres négociables 161.478 665.016 Achat de titres négociables et investissements (178.464 ) (585.655 ) Acquisitions d'entreprises, hors trésorerie acquise (69.370 ) (24.864 ) Autres, net (1.339 ) 2.011 Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement (284.181 ) (104.294 )

Flux de trésorerie issus des activités de financement :

Produit de l'émission de créances 250.000 - Remboursement de dettes (225.636 ) (1.323 ) Exercice des compensations à base d'actions 14.807 3.341 Dividendes payés (79.744 ) (70.820 ) Rachat d'actions ordinaires (215.681 ) (392.328 ) Autres, net 196 555 Trésorerie nette issue des activités de financement (256.058 ) (460.575 ) Effet des fluctuations des taux de change sur les liquidités (61 ) (3.274 ) Augmentation (baisse) nette des liquidités 12.448 (98.281 ) Liquidités en début de période 339.825 438.106 Liquidités en fin de période $ 352.273 $ 339.825

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Cintas Corporation
William C. Gale, Premier vice-président et chef de la direction financière, 513-573-4211
J. Michael Hansen, Vice-président et trésorier, 513-701-2079

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