CommScope accepte d'acquérir les activités Télécommunications, Entreprise et Sans fil de TE Connectivity

Une combinaison d'activités fortement complémentaires renforce la position de CommScope en tant que prestataire numéro un d'infrastructure de communications

Des offres étendues positionnent CommScope pour répondre à la demande croissante en bande passante

La transaction devrait contribuer significativement au BPA ajusté de CommScope et générer plus de 150 millions USD de synergies annuelles dès la troisième année suivant la clôture

La transaction a été évaluée à 3 milliards USD

CommScope Holding Company, Inc. (NASDAQ : COMM) a accepté d'acquérir les activités Télécommunications, Entreprise et Sans fil de TE Connectivity (NYSE : TEL) dans le cadre d'une transaction entièrement au comptant évaluée à environ 3 milliards USD. La transaction, qui a été approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés, devrait accélérer la stratégie de CommScope visant à générer une croissance rentable en pénétrant des marchés attrayants adjacents et à étendre sa position de prestataire numéro un d'infrastructure de communications. CommScope bénéficiera également d'une plus grande diversité géographique et commerciale dès la finalisation de la transaction.

Les activités Télécommunications, Entreprise et Sans fil de TE Connectivity, un leader mondial en connectivité à fibre optique, ont généré un chiffre d'affaires annuels de l'ordre d'environ 1,9 milliard USD pour l'exercice clos le 26 septembre 2014, à savoir 1,1 milliard USD pour son activité Télécommunication, dans laquelle la société est un leader mondial ; 627 millions USD pour son activité Entreprise ; et 164 millions USD pour son activité Sans fil. Les résultats pro forma combinés de la société pour les douze mois clos le 30 septembre 2014 se seraient élevés à environ 5,8 milliards USD de chiffre d'affaires net et 1,2 milliard USD de BAIIA ajusté pro forma. La transaction devrait faire augmenter le bénéfice par action ajusté de CommScope de 20 % d'ici la fin du premier exercice suivant la clôture et sur une base pro forma, en excluant les frais de comptabilité de l'achat, les coûts de transition et autres postes spéciaux.

« Il s'agit pour CommScope d'une acquisition importante et transformatrice qui réunit des produits, des technologies et une couverture géographique et commerciale complémentaires pour le bénéfice de nos actionnaires, de nos clients et de nos employés », a déclaré Eddie Edwards, président et chef de la direction de CommScope. « Cette transaction présente clairement de nombreux avantages stratégiques et financiers pour toutes nos parties prenantes. Elle génère un gain d'échelle avec un portefeuille combiné et diversifié qui, à notre avis, est bien placé pour tirer parti des opportunités qui se présentent sur le marché.

« Nous nous réjouissons à l'idée d'accueillir les activités de TE Connectivity au sein de CommScope, car elles apporteront les meilleurs talents, de solides relations client sur des marchés en pleine croissance, et un important réservoir d'innovations. CommScope a de solides antécédents d'acquisitions stratégiques disciplinées et d'intégrations réussies, et nous sommes impatients de travailler avec l'équipe de TE Connectivity pour réunir ces actifs de la façon la plus cohérente et la plus rapide possible. »

« CommScope est un leader confirmé du secteur et nous considérons qu'elle est la société idéale pour diriger nos activités Télécommunication, Entreprise et Sans fil à l'avenir », a confié pour sa part Tom Lynch, président et chef de la direction de TE Connectivity. « Nos employés dévoués ont contribué grandement au succès de ces activités et nous sommes confiants en leur capacité à continuer à le faire. Nous nous réjouissons à l'idée de travailler en étroite collaboration avec l'équipe de direction de CommScope pour clôturer la transaction. »

La transaction promet de positionner CommScope pour une croissance future et la création de valeur :

• En établissant des positions de premier plan à travers une diversité de segments de produits et des régions en pleine expansion : Cette transaction devrait permettre à CommScope de pénétrer le marché adjacent des réseaux de télécommunication câblés/fiber-to-the-X (FTTx) et de répondre à la demande toujours croissante pour des services haut débit sur les marchés développés et émergents. À la clôture de la transaction, la concentration globale des ventes de CommScope serait plus équilibrée sur la base des 12 mois clos le 30 septembre 2014 :
  
• Sans fil—environ 46 % des ventes, contre 65 % ;
• Entreprise—environ 26 % des ventes, contre 22 % ; et
• Connectivité haut débit—environ 28 % des ventes, contre 13 %.

Qui plus est, avec la solide présence de TE Connectivity en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie Pacifique, la société combinée devrait élargir de manière significative son empreinte et sa compétitivité à l'échelle mondiale.

• En étendant de manière significative sa plate-forme de solutions innovantes : La transaction devrait développer considérablement la base d'innovation de CommScope avec l'ajout d'environ 7000 brevets et demandes de brevets détenus par TE Connectivity. En outre, la technologie fibre de premier plan de TE Connectivity devrait aider CommScope à mieux gérer la transition vers des déploiements plus approfondis de fibre dans les réseaux et centres de données alors que les clients et les entreprises génèrent des besoins accrus en bande passante. Grâce à ces solutions innovantes supplémentaires, CommScope compte résoudre, pour ses clients, un plus grand nombre de défis en termes de communications, tout en offrant de meilleurs débouchés à ses partenaires commerciaux.
• En créant des opportunités commerciales complémentaires : La société combinée devrait posséder la technologie, les solutions et le talent qui lui permettront d'offrir une valeur ajoutée et une gamme de services élargie à ses clients et à ses partenaires. En outre, les relations existantes de TE Connectivity avec des participants clés du secteur devraient permettre à la société combinée de renforcer de manière significative sa position sur de multiples marchés.
• En offrant des opportunités de synergie significatives et un solide profil financier : CommScope compte réaliser plus de 150 millions USD de synergies annuelles dès la troisième année suivant la clôture, dont plus de 50 millions USD pour le premier exercice complet. CommScope compte réaliser des synergies dans toutes les activités de la société, y compris les ventes, le marketing, les activités générales et l'administration, les opérations, ainsi que la recherche et le développement. La transaction devrait faire augmenter le bénéfice de plus de 20 % d'ici la fin du premier exercice suivant la clôture et sur une base pro forma, en excluant les frais de comptabilité de l'achat, les coûts de transition et d'autres postes spéciaux.
• En optimisant des opportunités pour les employés au sein d'une organisation étendue : Les activités Télécommunications, Entreprise et Sans fil de TE Connectivity apporteront à CommScope environ 10 000 personnes et 65 installations. Cette combinaison devrait créer une base de talent encore plus solide en unifiant deux effectifs hautement qualifiés et variés manifestant un solide engagement vis à vis du service clientèle. En appartenant à une société plus grande et plus forte, les employés de CommScope et de TE Connectivity devraient pouvoir bénéficier de meilleures opportunités en termes de carrière et de développement professionnel.

Équipe de direction, clôture et financement

À la clôture de la transaction, M. Edwards continuera de diriger la société, avec d'autres membres de l'équipe de direction de CommScope. La direction de CommScope accueillera des membres de l'équipe du leadership de TE Connectivity à la clôture de la transaction. Le siège social de CommScope restera situé à Hickory, en Caroline du Nord.

La clôture de la transaction devrait avoir lieu d'ici fin 2015, sous réserve des approbations financières et réglementaires envisagées ainsi que d'autres conditions de clôture habituelles.

CommScope compte financer la transaction en utilisant son encaisse et jusqu'à 3 milliards USD de financement par emprunt, et a reçu des engagements de financement de J.P. Morgan Securities LLC, BofA Merrill Lynch, Deutsche Bank et Wells Fargo. À la clôture de la transaction, le ratio de la dette nette de CommScope par rapport au BAIIA ajusté pro forma 2014 devrait être de l'ordre de 4,0x à 4,5x.

Conseillers

Allen & Company LLC, J.P. Morgan Securities LLC, BofA Merrill Lynch et Deutsche Bank agissent en qualité de conseillers financiers pour CommScope. Alston & Bird LLP, Latham & Watkins LLP, Baker & McKenzie et Jones Day agissent en qualité de conseillers juridiques pour CommScope.

Conférence téléphonique et diffusion Web

CommScope tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui à 8 h 00, heure de l'Est, le 28 janvier 2015, pour discuter de la transaction. La conférence téléphonique est accessible en composant le (866) 610-1072 (États-Unis/Canada) ou le (973) 935-2840 (International) et en indiquant le code 73069027. Une retransmission de la conférence sera disponible du 28 janvier 2015 à 11 h 00, heure de l'Est, au 11 février 2015 à 23 h 59, heure de l'Est, en composant le (800) 585-8367 (États-Unis/Canada) ou le (404) 537-3406 (international) et en saisissant le code 73069027. La diffusion Web et la présentation connexe de la conférence téléphonique seront disponibles sur le site Web de CommScope (www.CommScope.com) avant le commencement de la conférence.

À propos de CommScope

CommScope (NASDAQ : COMM) aide les sociétés du monde entier à concevoir, construire et gérer leurs réseaux câblés et sans fil. Nos solutions d'infrastructure de réseau aident les clients à augmenter leur bande passante ; maximiser leur capacité existante ; améliorer la performance et la disponibilité des réseaux ; augmenter l'efficacité énergétique ; et simplifier la migration de la technologie. Vous trouverez nos solutions dans les plus grands immeubles, lieux de rencontre et espaces extérieurs ; dans des centres de données et des bâtiments de formes, dimensions et complexités diverses ; dans les stations cellulaires sans fil et les têtes de ligne ; et dans des aéroports, trains et tunnels. Des réseaux vitaux du monde entier fonctionnent avec les solutions CommScope.

Énoncés prospectifs

Cette communication contient des énoncés prospectifs (notamment au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995) concernant CommScope, l'acquisition proposée par CommScope des activités Télécommunications, Entreprise et Sans fil de TE Connectivity, ainsi que d'autres questions. Ces énoncés peuvent discuter des objectifs, intentions et attentes quant aux plans, tendances, événements, résultats d'exploitation ou situation financière futurs, ou autrement, sur la base des opinions actuelles de la direction de CommScope et de TE Connectivity ainsi que d'hypothèses formulées par cette direction, et sur la base des informations dont la société dispose actuellement. Ces énoncés prospectifs peuvent être accompagnés de mots tels que « vise », « anticipe », « pense », « plan », « pourrait », « devrait », « estime », « compte », « s'attend à ce que », « futur », « projections », « envisage », « peut », « possible », « potentiel », « prévoit », « projette » ou des mots, phrases ou expressions similaires et l'emploi du futur. Ces énoncés prospectifs sont assujettis à divers risques et incertitudes qui échappent souvent au contrôle de CommScope et de TE Connectivity. Il convient donc de ne pas se fier outre mesure à ces énoncés prospectifs. Les facteurs susceptibles de faire varier sensiblement les résultats de ceux indiqués dans les énoncés prospectifs comprennent l'incapacité à obtenir les approbations réglementaires applicables de manière opportune, selon des termes acceptables pour CommScope ou TE Connectivity ou pas du tout ; la non satisfaction des conditions de clôture des transactions proposées ; le risque que CommScope soit dans l'obligation de payer l'indemnité de rupture en vertu de l'Accord d'achat d'actions et d'actifs ; le risque que l'intégration des activités de TE Connectivity à CommScope ne soit pas couronnée de succès ou que CommScope ne réalise pas les économies de coûts, les synergies et la croissance envisagées ou que la réalisation de ces bénéfices prenne plus longtemps que prévu ; l'incapacité pour CommScope de réaliser les bénéfices anticipés de l'acquisition ; les risques relatifs aux coûts imprévus de l'intégration ; les risques que présente le fait de compter sur TE Connectivity pour divers services de transaction critiques pendant une période de temps prolongée ; la baisse des dépenses des clients et/ou un ralentissement des paiements des clients ; l'incapacité à gérer des conflits d'intérêt potentiels entre ou parmi les clients ; les changements imprévus au niveau des facteurs concurrentiels dans le secteur des télécommunications ; la capacité à recruter et retenir un personnel clé ; l'impact potentiel de l'annonce ou de la consommation de l'acquisition proposée sur les relations avec des tiers, y compris des clients, employés et concurrents ; la capacité à attirer de nouveaux clients et de retenir les clients existants de façon anticipée ; les changements de la législation ou des règlements gouvernementaux affectant les activités CommScope et TE Connectivity à acquérir ; la conjoncture économique, sociale ou politique internationale, nationale ou locale qui pourrait nuire à CommScope, aux activités TE Connectivity à acquérir, ou à leurs clients ; la conjoncture des marchés du crédit susceptibles d'impacter les coûts liés au financement de l'acquisition ; les risques associés aux hypothèses émises concernant les estimations comptables critiques, y compris la présentation des segments, et les procédures judiciaires de CommScope et/ou des activités TE Connectivity à acquérir ; et les opérations internationales de CommScope et/ou des activités TE Connectivity à acquérir, qui sont assujetties aux risques de fluctuations du change et des contrôles du change. Cette liste de facteurs n'est pas exhaustive. Le lecteur doit considérer avec soin les facteurs qui précèdent ainsi que les autres risques et incertitudes qui affectent les activités à acquérir de CommScope et/ou de TE Connectivity, y compris ceux décrits dans les rapports annuels de CommScope et de TE Connectivity sur Formulaire 10-K, leurs rapports trimestriels sur Formulaire 10-Q, leurs rapports actuels sur Formulaire 8-K ainsi que d'autres documents déposés de temps à autre auprès de la Securities and Exchange Commission. Sauf si la loi applicable l'exige, les parties déclinent toute obligation d'actualiser ces énoncés prospectifs.

Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Coordonnées investisseurs
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vice-président, communications d'entreprise
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