ECA: Gilbert Dupont n'est plus à 'acheter'.

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont abaisse sa recommandation sur ECA de 'acheter' à 'accumuler', compte tenu du potentiel limité par rapport à son objectif de cours ajusté de 9,7 à 9,5 euros.

Le fournisseur de systèmes robotisés a publié des résultats semestriels globalement en ligne avec les attentes du bureau d'études, avec par exemple un résultat opérationnel courant de 0,2 million d'euros, contre -0,1 million attendu.

'Nous retenons surtout, pour le pôle défense/robotique, le début de la commercialisation du Dartfish, qui remplace le MineKiller K-Ster C', souligne l'analyste au chapitre des perspectives.

A la suite de cette publication, Gilbert Dupont adopte un scénario plus prudent sur le redressement des marges d'ECA, avec une marge opérationnelle courante pour 2013 de 3% (comparé à 6% avant).

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