EDF: Société Générale reste à 'conserver'.

(CercleFinance.com) - Société Générale maintient sa recommandation 'conserver' avec un objectif de cours de 25 euros sur EDF, revenant sur le scénario d'une participation au sauvetage d'Areva en contrepartie d'une augmentation des tarifs.

Dans sa note, l'analyste rappelle qu'EDF a demandé une hausse modérée mais régulière des tarifs de 2.5% par an, une requête qui ne constitue pas selon lui un hasard une semaine après l'annonce d'une offre de deux milliards d'euros pour la reprise de l'activité de réacteurs d'Areva et quelques jours avant la prochaine réunion du gouvernement sur le secteur nucléaire français.

SG - qui dit retenir les hypothèses prudentes d'une hausse du tarif bleu de 1,5% en 2015, 2% en 2016 et 2,3% en 2017 - indique que de tels développements augmenteraient son estimation de BNPA retraité 2017 d'environ 5%.

L'intermédiaire estime qu'une décision positive du Conseil d'Etat sur le manque à gagner tarifaire de 1,1 milliard d'euros pourrait offrir un 'potentiel de hausse à court terme'.

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