Electrolux: Crédit Suisse 'neutre', mais relève sa cible.

(CercleFinance.com) - Crédit Suisse réaffirme son opinion 'neutre' sur Electrolux, 'dans l'attente d'un meilleur point d'entrée ou de davantage de clarté', mais relève son objectif de cours de 155 à 210 couronnes suédoises sur le titre du géant de l'électroménager.

Sur la base de l'acquisition annoncée de GE Appliances et en incorporant les dernières perspectives d'activité, le bureau d'études abaisse d'environ 3% son BPA estimé pour 2014, mais remonte de 3% et 11% ceux pour 2015 et 2016.

'Nous pensons que la transaction avec GE pourrait être de nature à transformer le groupe, en particulier au regard du rachat d'Indesit par Whirpool, résultant en une consolidation significative', déclare l'analyste.

Crédit Suisse s'attend à ce que la contribution de GE Appliances démarre à partir du second semestre 2015, avec des synergies évaluées alors à 30 millions de dollars. Elles devraient ensuite monter en puissance pour atteindre 300 millions en 2018.

'Néanmoins, compte tenu des incertitudes à court terme sur l'activité au Brésil et en Europe, combinées aux risques réglementaires liés à l'acquisition, nous attendons une meilleure opportunité d'entrée sur la valeur', nuance-t-il.

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