FONCIERE PARIS FRANCE - Résultats 2012

Patrimoine situé à 64 % dans Paris intramuros et Boulogne Billancourt au 31 décembre 2012   Taux d'occupation des immeubles en hausse à 92,4 %  Coût moyen de la dette ramené à 3,5 % après restructuration des instruments financiers en 201

• Patrimoine situé à 64 % dans Paris intramuros et Boulogne Billancourt au 31 décembre 2012
  
• Taux d'occupation des immeubles en hausse à 92,4 %
  
• Coût moyen de la dette ramené à 3,5 % après restructuration des instruments financiers en 2012
  
• Actif Net Réévalué 2012 : 140,3 EUR par titre vs 134,6 EUR en 2011
  
• Dividende : 6,25 EUR par action
  

Paris, le 27 février 2013 - Le Conseil d'administration de la société FONCIERE PARIS FRANCE s'est réuni le 27 février 2013 et a arrêté les comptes de la société pour l'exercice 2012, établis en référentiel IFRS. Les procédures d'audit sur les comptes annuels ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et leur rapport d'audit relatif à la certification est en cours d'émission. Le présent communiqué est à lire avec l'ensemble de l'information disponible. Le rapport financier annuel détaillant l'ensemble des comptes annuels sera disponible le 21 mars 2013 sur le site internet de la société www.fonciereparisfrance.fr.

Chiffres cles consolidés

Bilan (MEUR)

ACTIF
31/12/2012


31/12/2011
12 mois

12 mois
Immeubles en cours de construction
18,0



6,4

Immeubles de placement
699,1



664,7

Autres actifs non courants
5,5



2,2

Trésorerie et équivalents de trésorerie
6,9



41,9

Autres actifs courants
18,1



27,8

TOTAL
747,6



743,0








PASSIF
31/12/2012


31/12/2011
12 mois

12 mois
Capitaux propres part du Groupe






Capital
101,1



87,3

Primes
85,1



77,2

Autres réserves
135,2



70,5

Titres d'autocontrôle
-9,5



-9,5

Réévaluation des instruments financiers
-7,6



-12,6

Résultat net part du groupe
9,9



81,0

Total des capitaux propres
314,2



293,9

Obligations remboursables en actions (OSRA)
119,5



148,4

Part à long terme des dettes financières
245,9



72,4

Autres passifs non courants
20,7



21,4

Passifs courants
47,3



206,9

TOTAL
747,6



743,0

Compte de Résultat MEUR

31/12/2012

31/12/2011
12 mois
12 mois
Loyers nets
51,6


51,8

Revenus nets des immeubles
47,8


48,1

Résultat opérationnel courant
38,5


40,3

Résultat opérationnel
36,6


99,7

dont variation de la juste valeur des immeubles
-1,2


52,8

Coût de l'endettement financier net
-20,3


-18,8

Résultat net part du groupe
9,9


81,0

Résultat par action en Euros
5,15


43,25

Résultat dilué par action en Euros
5,78


28,49

ANR hors droits par action
140,3


134,6

Activité

• Locations
  

Au cours de l'exercice écoulé, l'activité commerciale de la société a été particulièrement soutenue permettant la signature ou le renouvellement de baux sur des surfaces représentant environ 54.000 m2.

Les principaux renouvellements de baux ont concerné :

• L'immeuble de Rueil-Malmaison (25.000 m2 environ pour les surfaces de bureaux) entièrement reloué à Sagem.com pour une période ferme de 9 ans. Le bail précédent avait une durée restante de 3 ans. 
  
• L'immeuble du 210, quai de Jemmapes (Paris 10ème) d'environ 10.000 m2 reloué pour partie à la Direction du Travail (4.120 m2) et pour partie à la Ville de Paris (2.990 m2), avec des durées fermes de 6 ans et 11 ans. 
  

Les principales nouvelles locations ont porté sur :

• L'immeuble du 14, rue des Frères Caudron (Vélizy). Vacant depuis le 1er octobre 2008, il a fait l'objet, dans de bonnes conditions de marché, d'un bail ferme de 6 ans (3.600 m2). 
  
• L'immeuble du 23 rue Linois à Paris 15ème (2.390 m2) a également été loué pour une durée ferme de 6 ans. 
  
• L'immeuble Séquoia du 27, rue des Petites Ecuries (Paris 10ème), d'environ 3.810 m², a été reloué pour une durée ferme de 11 ans, permettant d'améliorer le revenu locatif net de 13,3 %. 
  
• L'immeuble Vauvenargues, 141, boulevard Ney (Paris 18ème), a été reloué pour une surface de 3.725 m². 
  
• L'immeuble Serience, 30, avenue Carnot (Massy-Palaiseau), d'une surface de 1.900 m2, a été loué pour une durée ferme de six ans. 
  

Le taux de vacance financière s'élève désormais à 7,6 % contre 7,7 % à la fin de l'exercice 2011.

• Acquisitions
  

Au cours de l'exercice 2012, la société a acquis pour 52,5 MEUR deux immeubles à usage de bureaux, situés l'un 18-20, rue Treilhard à Paris 8ème et l'autre 8-10, rue Saint-Fiacre à Paris 2ème, représentant une surface totale d'environ 8.500 m² et 42 parkings.

Ces immeubles, dont les baux des principaux locataires ont été signés pour une durée ferme de 6 ans, sont entièrement loués. Ils permettront à la société de bénéficier de 3,4 MEUR de loyers supplémentaires en année pleine.

• Cessions
  

Au cours de l'année 2012, Foncière Paris France a cédé cinq immeubles situés essentiellement en banlieue parisienne : La Rachée (Dourdan), Cités (Aubervilliers), Mediacom 3 (Saint-Denis), Décime (Thiais) et La Bellevilloise (Paris 20ème).

Ces immeubles représentaient 23.524 m² et ont été cédés pour 34,6 MEUR. Leur cession a permis de réaliser une plus-value consolidée globale de 0,8 MEUR et de constater une plus-value sociale de 8,8 MEUR dans les comptes sociaux de Foncière Paris France ou de ses filiales.

• Développements
  

Les travaux de construction de l'immeuble Le Coruscant (ex-Lendit 2) situé à Saint-Denis ont débuté en juin 2012. L'investissement total s'élève à 44,6 MEUR (dont 11,6 MEUR de décaissements pour la seule année 2012), et permettra de développer 11.200 m² de bureaux (SHON) et 3.750 m² d'activités. La livraison est prévue en février 2014.

Patrimoine et Valeur d'actifs

• Au 31 décembre 2012, le patrimoine de Foncière Paris France représente une surface d'environ 260.000 m². 
  

Il se compose de 43 actifs tertiaires dont 85 % d'immeubles de bureaux et 15 % de locaux d'activité.

La répartition géographique du patrimoine est la suivante : Paris intramuros (58 %), Première Couronne (36 %), Seconde Couronne (6 %). Le patrimoine situé à Paris et Boulogne Billancourt représente 64% de la valeur du patrimoine et s'étend sur 95 000 m².

• A fin décembre 2012, la valeur d'expertise du portefeuille en exploitation et en construction, atteint 717,2 MEUR en valeur de liquidation (hors droits) et 757,3 MEUR en valeur de reconstitution (droits inclus). Sur cette base, le rendement des immeubles loués s'établit à 7,5 % au 31 décembre 2012. 
  
  
• La société a modifié depuis le 30 juin 2012 le mode de calcul concernant l'actif net réévalué. 
  

Au 31 décembre 2011, la méthode retenue pour le calcul de l'ANR triple net était conforme aux normes EPRA, mais ne valorisait pas le stock d'actions auto-détenues. Il s'élevait à 135,26 EUR par action.

L'actif net réévalué (ANR) de la société FPF correspond désormais :

• Au numérateur : à la juste valeur i) des capitaux propres consolidés en normes IFRS, ii) des instruments de couverture de la dette bancaire et iii) des titres d'autocontrôle, augmentée du montant des obligations remboursables en actions (OSRA), et de la valeur qui résulterait de l'exercice des bons de souscriptions d'actions (BSA). 
  
• Et au dénominateur : au nombre total d'actions composant le capital social augmenté du nombre d'actions qui seraient créées à partir du remboursement des OSRA, de l'exercice des BSA, et du nombre d'actions gratuites attribuées mais non encore créées. 
  

Compte tenu de cette nouvelle méthode de calcul, l'ANR hors droits de Foncière Paris France s'élève à 140,3 EUR par action au 31 décembre 2012. Il se serait élevé à 134,6 EUR au 31 décembre 2011 selon cette même méthode.

Financement

Conformément aux engagements pris, une ligne de crédit de 130 MEUR, consentie par un pool bancaire mené par BNP Paribas, d'une durée de 5 ans in fine, a été conclue afin de permettre, d'une part, le remboursement anticipé d'un crédit syndiqué d'un montant de 97 MEUR et d'autre part d'assurer le développement de la société.

Toutes les autres lignes de crédit dont bénéficiait la société ont été maintenues.

La société disposait au 31 décembre 2012 d'une trésorerie disponible de 6,9 MEUR et de lignes de crédit bancaire non tirées d'un montant de 68 MEUR.

Des swaps particulièrement coûteux dans le contexte actuel de taux d'intérêt ont été débouclés pour un montant notionnel de 110 MEUR, entraînant le paiement d'une soulte de 9,6 MEUR, dont 6,5 MEUR ont été comptabilisés en charge de l'exercice.

En contrepartie, des caps d'une durée de 4 ans in fine, à un taux plafond de 1,5%, ont été souscrits pour un montant notionnel de 100 MEUR.

Au 31 décembre 2012, le coût moyen de la dette s'établit à 3,5 % (y compris les coûts de couverture), à comparer à un coût moyen de la dette de 4,2 % pour l'exercice 2011.

Eléments Financiers

• Le chiffre d'affaires consolidé (loyers) de l'année 2012 s'établit à 51,6 MEUR, à un niveau presque identique à l'année 2011 (51,8 MEUR).
  
• Le résultat opérationnel courant s'élève à 38,5 MEUR pour l'exercice 2012, contre 40,3 MEUR en 2011. 
  
• La charge financière nette s'établit à -20,3 MEUR au 31 décembre 2012, contre -18,8 MEUR au 31 décembre 2011. Les autres produits et charges financières prennent en compte le débouclage des swaps pour 6,5 MEUR.
  
• Le résultat net consolidé au 31 décembre 2012 s'élève à 9,9 MEUR, contre 81,0 MEUR au 31 décembre 2011.
  
• Le résultat net social s'établit à 10,2 MEUR au 31 décembre 2012. 
  
• Un dividende de 6,25 EUR par action sera proposé à l'assemblée générale du 11 avril 2013. 
  

Perspectives

Le nouvel actionnariat de Foncière Paris France a l'intention de poursuivre la politique de développement du patrimoine de la société dans Paris et en première couronne, déjà engagée, assurant la valorisation de l'action ainsi que le versement d'un dividende régulier.

Le développement de la société restera essentiellement opportuniste, Foncière Paris France étant prête avec des moyens financiers renouvelés à saisir les opportunités qui se présenteront sur le marché.

A propos de Foncière Paris France

Foncière Paris France est une SIIC spécialisée dans l'immobilier tertiaire francilien. Foncière Paris France est cotée sur NYSE Euronext Paris, compartiment B (code "FPF", code ISIN : FR0010304329).

www.fonciereparisfrance.fr

Contacts

Foncière Paris France

Arnaud POMEL / Séverine FARJON

01 43 12 38 83

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/155537/R/1681584/549852.pdf

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[HUG#1681584]

CP FPF Résultats 2012 FR-27-2-13.pdf

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