FundAssist : évolutions des DICI – SRRI : une année de changement

La volatilité des marchés que nous avons connue lors de la crise financière a bien entendu eu une incidence importante sur le profil de risque et de rendement de nombreux fonds d’investissement. Alors que nous entrons dans une période plus stable, les profils risque/rendement doivent être modifiés pour tenir compte des nouvelles réalités.

L’an dernier, FundAssist a publié un article qui prévoyait une refonte complète des Documents d’informations clés pour l’investisseur (DICI) publiés en raison de modifications de leurs composantes essentielles, les indicateurs synthétique de risque et de rendement (SRRI), calculés sur une période de cinq ans.

Cette prévision s’est concrétisée. Si un SRRI change de manière constante sur une base hebdomadaire sur une période de quatre mois, un DICI actualisé avec un nouveau SRRI doit être établi et publié.

Autrement dit, avant la fin 2014,

• la moitié des DICI publiés affichaient une nouvelle note SRRI,
• dont plus de 70% étaient hors de la période annuelle de refonte, avec pour résultat que
• plus d’un DICI publié sur 3 a dû être republié hors de la période annuelle de refonte.

Il apparaît que de nouvelles normes SRRI pourraient émerger pour différentes classes d’actifs.

Le tableau ci-dessous compare les notes SRRI prévisionnelles actuelles à celles de 2013 :

Type de Fonds

SRRI actuel

le plus courant

SRRI le plus courant

en sept 2013

Actions Marchés émergents

Actions Europe/USA

Actions RU

6

5-6

6

7

6-7

6-7

Actions Asie-Pacifique 6 6-7

Obligations Marchés émergents

Obligations mondiales à rendement élevé

Obligations Europe

3-4

3-4

3

4-5

4-5

3-4

Obligations GBP/US 3-4 4

Alors que le marché retourne à la normale, les chiffres SRRI se stabiliseront, nécessitant moins de mises à jour des DICI.

Seamus O’Cuill, Responsable Produit chez FundAssist, a déclaré :

« Le marché s’est à présent remis de l’effet Lehman et s’est totalement ré-étalonné. Il semble que les changements des notes SRRI que nous avons observés suite aux turbulences extrêmes du marché sont désormais derrière nous. À compter de l’an prochain, les mises à jour des DICI seront moins fréquentes en raison de la stabilité grandissante des calculs de SRRI. »

FundAssist
Gerard Gilsenan
Tél.: +353 12079781
E-mail : ggilsenan@fundassist.com
www.fundassist.com