Groupe Eramet : Résultats 2013 du groupe ERAMET

 Paris, le 21 février 2014

COMMUNIQUE DE PRESSE

Résultats 2013 du groupe ERAMET

Dans un contexte économique mondial difficile, le groupe ERAMET en 2013 a su faire preuve de réactivité et s'est appuyé sur la solidité des performances d'ERAMET Manganèse :

• ERAMET Nickel : résultats impactés par des prix du nickel très bas en 2013, accélération des plans d'économies, report du projet Weda Bay
• ERAMET Alliages : amélioration de la rentabilité
• ERAMET Manganèse : résultats 2013 très solides, records de production de minerai de manganèse à haute teneur et d'alliages affinés
• Réduction du BFR, investissements industriels en baisse marquant la fin des investissements importants du complexe métallurgique de Moanda et de TIZIR
• Endettement qui demeure modéré, liquidité financière préservée

Le Conseil d'Administration d'ERAMET réuni le 20 février 2014 sous la présidence de Patrick BUFFET, a arrêté les comptes de l'exercice 2013, qui seront soumis à l'Assemblée Générale du 14 mai 2014.

(Millions d'euros)
2013
2012
Chiffre d'affaires
3 162
3 447
EBITDA
231
407
Résultat opérationnel courant
(45)
153
Résultat net part du Groupe avant dépréciations d'actifs
(74)
9
Dépréciations d'actifs - part du Groupe*
(296)
-
Résultat net part du Groupe après dépréciations d'actifs
(370)
9
(Dette)/Trésorerie nette
(218)
448

*dépréciations d'actifs en application de la norme IAS 36, sans impact sur la trésorerie du Groupe ERAMET

Patrick BUFFET, Président-Directeur Général du groupe ERAMET, a déclaré :

« Dans un environnement économique difficile, notamment en Europe, le groupe ERAMET a démontré en 2013 sa capacité de résistance et a fait preuve de réactivité.

Les résultats d'ERAMET Manganèse sont restés soutenus, avec un résultat opérationnel courant de 218 MEUR (soit une marge opérationnelle courante de 14%), grâce notamment à un record historique de production de minerai et d'aggloméré de manganèse. 

Le résultat opérationnel d'ERAMET Alliages est redevenu positif.

Néanmoins, les résultats du Groupe en 2013 ont été essentiellement marqués par des cours extrêmement bas du nickel (selon certains analystes, en fin d'année 2013 près de 60% de la production mondiale était faite à perte). Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Nickel ressort ainsi en forte baisse en 2013, à - 222 MEUR.

Compte tenu des conditions actuelles du prix du nickel, de ses perspectives d'évolution à court terme et des négociations encore nécessaires avec le Gouvernement indonésien pour bénéficier d'un cadre juridique et fiscal approprié, ERAMET et ses partenaires ont considéré que les conditions n'étaient pas réunies pour envisager une décision finale d'investissement concernant le projet Weda Bay en 2014. Ce report du projet a conduit le groupe ERAMET à constater au 31 décembre 2013 une perte de valeur d'un montant de 224 MEUR (quote-part ERAMET).

Nous restons confiants dans les perspectives de marché du nickel. A cet égard, la mise en oeuvre en janvier 2014 de l'interdiction d'exporter du minerai non transformé d'Indonésie est un élément positif pour rééquilibrer le marché.

Grâce à l'ensemble des mesures prises pour diminuer les coûts, améliorer la productivité, réduire le besoin en fonds de roulement et réviser les investissements à la baisse, le Groupe a terminé l'année avec un endettement net modéré. Simultanément, il a consolidé sa liquidité grâce à la réalisation de plusieurs opérations de financement, et notamment une importante émission d'obligations à 7 ans, pour 400 MEUR. 

De plus, le 1er semestre 2014 verra l'achèvement de deux importants programmes d'investissement, avec le démarrage du complexe métallurgique de Moanda, au Gabon et à travers TIZIR, sa joint-venture à 50% avec l'entreprise australienne Mineral Deposits Limited, du projet Grande Côte dans les sables minéralisés, riches en zircon et dioxyde de titane, au Sénégal.

En 2014, la priorité mise depuis plusieurs années sur les mesures d'adaptation à la crise et sur le maintien d'une solide situation financière va être renforcée par de nouvelles mesures de réduction des coûts, ainsi que du besoin en fonds de roulement. Les investissements seront par ailleurs ramenés à un niveau inférieur à 400 MEUR (-40 % par rapport à la moyenne 2012/2013). » 

• Chiffres clés du Groupe

Le chiffre d'affaires du Groupe s'est établi à 3 162 MEUR en 2013, en baisse de 8%.

Le résultat opérationnel courant du Groupe, a été inférieur au 2ème semestre 2013 à celui du 1er semestre 2013, en raison de la dégradation des prix du nickel. Les autres branches ont montré une bonne résistance dans un environnement dégradé.

Les efforts de productivité réalisés par le Groupe ont permis de réaliser en 2013 des économies d'un montant de 85 MEUR.

Le résultat net part du Groupe s'est établi à -74 MEUR, avant impact des dépréciations exceptionnelles d'actifs et à -370 MEUR après l'effet des dépréciations d'actifs. Celles-ci sont sans impact sur la trésorerie du Groupe et concernent trois entités : Weda Bay Nickel, le recyclage et la production d'aciers rapides.

• Grâce aux mesures prises, le Groupe termine l'année 2013 avec un endettement modéré et une liquidité financière renforcée

Au 31 décembre 2013, l'endettement net d'ERAMET s'établissait à un niveau modéré de 218 MEUR, de l'ordre de 7% des capitaux propres et inférieur à une année d'EBITDA.

En 2013, le besoin en fonds de roulement a baissé ce qui a eu un impact positif sur la trésorerie de 87 MEUR. Dans le même temps, les investissements industriels ont été réduits à 587 MEUR (641 MEUR investis en 2012) marquant la dernière année des investissements importants du complexe métallurgique de Moanda au Gabon et de Tizir au Sénégal. Cette tendance se poursuivra avec un objectif d'investissement inférieur à 400 MEUR en 2014.

Le groupe ERAMET dispose d'une situation de liquidité très solide, de plus de 2,1 MdsEUR à fin 2013 (dont 911 MEUR de trésorerie brute et une ligne de crédit syndiqué de 981 MEUR non tirée). La liquidité du groupe ERAMET a été notamment renforcée en 2013 par :

• L'émission d'une obligation inaugurale d'un montant de 400 MEUR et d'une durée de 7 ans ;
• L'émission d'un « Schuldschein* » pour un montant de 60 MEUR et d'une maturité de 7 ans ;
• La renégociation avec succès d'une ligne de crédit syndiqué dont le montant a été porté de 800 MEUR à 981 MEUR et dont la maturité a été, pour l'essentiel, allongée d'un an, de janvier 2017 à janvier 2018.

 *Contrat de prêt placé de droit allemand

Au cours des prochains mois ERAMET entend continuer de manière opportuniste sa stratégie de diversification de ses ressources de financement.

La politique de distribution de dividendes par les filiales du Groupe, notamment SLN et COMILOG, a été poursuivie en 2013, permettant ainsi de renforcer les fonds propres et la liquidité d'ERAMET SA pour un montant de 242 MEUR.

• Dividende

Le Conseil d'Administration proposera au vote de l'Assemblée Générale des Actionnaires du 14 mai 2014 de ne pas distribuer de dividendes au titre de l'exercice 2013.

Le chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel est en baisse de 22% par rapport à 2012, à 704 MEUR. La production d'ERAMET NICKEL s'est établie à 53 000 t en 2013, un niveau en léger recul, en phase avec l'évolution du marché. Les livraisons sont voisines de la production à 52 400 t. Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Nickel s'est établi à -222 MEUR en 2013 contre -38 MEUR en 2012.
Ces résultats reflètent des conditions de marché du nickel difficiles :

Compte tenu de la dégradation observée en 2013 sur le marché du Nickel et des perspectives de prix du nickel à court terme, ERAMET, en accord avec ses partenaires Mitsubishi Corp. et PT Antam, a considéré que les conditions n'étaient pas réunies pour envisager une décision d'investissement concernant le projet Weda Bay en 2014.

Enfin, concernant la Société le Nickel, de nouveaux plans d'amélioration de la productivité et de réduction des coûts ont été élaborés pour l'année 2014. Par ailleurs une réflexion globale a été engagée sur une réduction importante des frais fixes d'ERAMET Nickel.

Le chiffre d'affaires d'ERAMET Alliages est en baisse de 9% en 2013 par rapport à 2012.
Grâce à des efforts de productivité importants réalisés en 2013 (31 MEUR), le résultat opérationnel courant s'est élevé à un niveau positif de 4 MEUR, en amélioration par rapport à 2012 (-5 MEUR en 2012). La conjoncture européenne reste néanmoins très défavorable à certaines activités d'ERAMET Alliages et continue à peser sur sa rentabilité.
ERAMET Alliages a connu en 2013 des performances très contrastées entre ses différentes activités :
· Les ventes au secteur de l'aéronautique sont en légère progression (+2%), malgré les décalages de certains programmes de nouveaux avions ;
· Les ventes au secteur des outillages ont chuté de 27% et restent essentiellement pénalisées par la crise du secteur automobile européen. Les ventes destinées aux équipements de production d'énergie sont également en recul de 22% ;
· Compte tenu des surcapacités de production d'aciers rapides installées ces dernières années, le repositionnement d'Erasteel est à l'étude en s'appuyant sur ses points forts que sont la métallurgie des poudres et l'élaboration.

· ERAMET Manganèse : bonne résistance des résultats en 2013 ; records de production de minerai de manganèse à haute teneur et d'alliages affinés
Les résultats d'ERAMET Manganèse sont restés très solides en 2013. Le chiffre d'affaires d'ERAMET Manganèse a été stable à 1 562 MEUR. Le résultat opérationnel courant est resté soutenu à 218 MEUR contre 240 MEUR en 2012.
La production mondiale d'acier au carbone a progressé de plus de 3% en 2013, traduisant une production ralentie hors Chine et en hausse de 7% en Chine. La demande de minerai de manganèse a progressé plus fortement, du fait du restockage nécessaire après les bas niveaux de stocks atteints fin 2012.
Les prix spot CRU CIF Chine du minerai de manganèse à haute teneur ont progressé de 10% en moyenne en 2013 par rapport à 2012, soutenus par une production d'acier importante en Chine et par un niveau bas des stocks constatés fin 2012. Néanmoins les deux semestres ont été contrastés, les cours s'érodant progressivement au 2ème semestre pour terminer à environ 5,1 USD/dmtu.
ERAMET Manganèse a poursuivi sa politique de renouvellement et d'extensions des capacités de sites existants et le renforcement de son positionnement sur des produits à forte valeur ajoutée :

Au Gabon, les travaux de recherches et développement sur le projet Mabounié (niobium, terres rares, tantale et uranium), ont permis de progresser très significativement en 2013.

Le 1er semestre 2014 sera marqué par le démarrage de deux grands projets :

Compte tenu des perspectives économiques et de marchés qui restent, en ce début 2014, globalement dans la continuité de la fin de l'année 2013, le Groupe poursuivra, dans chacune de ses branches, ses efforts de renforcement de sa compétitivité. L'objectif du Groupe pour l'année 2014 en matière d'amélioration de sa productivité s'élève à un montant de l'ordre de 110 MEUR, après 85 MEUR déjà réalisés en 2013.
En 2014, ERAMET poursuivra ses efforts de réduction du besoin en fonds de roulement et limitera ses dépenses d'investissements à un niveau inférieur à 400 MEUR.
Enfin, ERAMET entend poursuivre sa stratégie de diversification de ses ressources de financement. La structure financière du Groupe demeurera solide.
- ooOoo -

WEBCAST DE LA PRESENTATION DES RESULTATS

La présentation des résultats 2013 sera diffusée en webcast à 10 heures (heure de Paris) ce jour en français avec traduction simultanée en anglais. Pour s'inscrire cliquer sur le lien affiché sur le site internet du Groupe : www.eramet.com

A PROPOS D'ERAMET
ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

ERAMET étudie ou développe par ailleurs des projets importants dans de nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le niobium, les terres rares ainsi que dans le recyclage.
Le Groupe emploie environ 14 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Communication Financière et des Etudes Economiques
Philippe Joly
Tél : [phone]

Relations Investisseurs et Analyste Etudes Economiques
David Fortin
Tél : [phone]

Pour plus d'informations : www.eramet.com

ANNEXES

Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires (MEUR)
T4 2013
T3 2013
T2 2013
T1 2013
2013
2012
variation
ERAMET Manganèse
384
401
389
388
1 562
1 560
0%
ERAMET Nickel
186
150
187
181
704
898
-22%
ERAMET Alliages
227
204
242
231
904
997
-9%
Holding & éliminations
(2)
(1)
(2)
(3)
(8)
(8)

Groupe ERAMET
795
754
816
797
3 162
3 447
-8%

Productions et livraisons

En tonnes
T4 2013
T3 2013
T2 2013
T1 2013
2013
2012
variation
Production de minerai et aggloméré de Manganèse
966 200
969 400
907 700
859 600
3 702 900
3 036 800
22%
Production d'alliages de Manganèse
166 400
194 400
188 100
197 300
746 200
730 100
2%
Ventes d'alliages de Manganèse
192 000
178 600
197 500
196 300
764 400
744 700
3%
Production de Nickel*
13 358
14 177
12 352
13 128
53 015
56 447
-6%
Ventes de Nickel**
15 085
12 045
13 573
11 707
52 411
56 681
-8%

* Ferronickel et matte
** Produits finis

Etat du résultat global (en millions d'euros) Exercice 2013 Exercice 2012 Retraité Chiffre d'affaires 3 162 3 447 Autres produits 65 34 Coût des produits vendus (2 745) (2 823) Frais administratifs et commerciaux (204) (200) Frais de recherche et developpement (47) (51) EBITDA 231 407 Amortissements sur actif immobilisé (262) (245) Charges de dépréciation et provisions (14) (9) Résultat opérationnel courant (45) 153 Autres produits et charges opérationnels avant dépréciation d'actifs (80) (73) Résultat opérationnel avant dépréciation (125) 80 Dépréciation d'actifs (423) (1) Résultat opérationnel (548) 79 Coût de l'endettement net (7) 8 Autres produits et charges financiers (25) (15) Quote-part dans les résultats des entreprises associées 1 - Impôts sur les résultats 72 (29) Résultat net de la période (507) 43 - part des participations ne donnant pas le contrôle (137) 34 - part des propriétaires de la société mère (370) 9 Résultat de base par action (EUR) (14,11) 0,34 Résultat dilué par action (EUR) (14,11) 0,34 Résultat net de la période (507) 43 Ecarts de conversion des états financiers des filiales en monnaie étrangère (60) 2 Variation de la réserve de réévaluation des instruments financiers de couverture 11 37 Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente (7) 6 Impôts sur les résultats (2) (12) Eléments recyclables au compte de résultat (58) 33 Réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définies 8 (4) Impôts sur les résultats (5) 5 Eléments non recyclables au compte de résultat 3 1 Autres éléments du résultat global (55) 34 - part des participations ne donnant pas le contrôle 2 (5) - part des propriétaires de la société mère (57) 39 Résultat global total (562) 77 - part des participations ne donnant pas le contrôle (135) 29 - part des propriétaires de la société mère (427) 48

Les états financiers de l'exercice 2012 ont été retraités de l'application rétrospective de la norme IAS 19 révisée.

Etat de la situation financière ACTIF (en millions d'euros) 31/12/2013 Exercice 2012 Retraité Goodwills 163 173 Immobilisations incorporelles 455 717 Immobilisations corporelles 2 536 2 454 Participations dans les entreprises associées 32 33 Actifs financiers non courants 119 88 Impôts différés 77 31 Autres actifs non courants 5 7 Actifs non courants 3 387 3 503 Stocks 989 1 038 Clients et autres actifs courants 580 690 Créances d'impôt exigible 48 38 Instruments financiers dérivés 45 51 Actifs financiers courants 169 368 Trésorerie et équivalents de trésorerie 742 621 Actifs courants 2 573 2 806 TOTAL ACTIF 5 960 6 309 PASSIF (en millions d'euros) 31/12/2013 Exercice 2012 Retraité Capital 81 81 Primes 373 373 Réserve de réévaluation des actifs disponibles à la vente - 5 Réserve de réévaluation des instruments de couverture 10 4 Réserve de réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définies (37) (40) Ecarts de conversion (29) 32 Autres réserves 2 134 2 539 Part des propriétaires de la société mère 2 532 2 994 Part des participations ne donnant pas le contrôle 478 815 Capitaux propres 3 010 3 809 Engagements liés au personnel 183 188 Provisions 439 428 Impôts différés 279 355 Emprunts - part à plus d'un an 799 311 Autres passifs non courants 27 28 Passifs non courants 1 727 1 310 Provisions - part à moins d'un an 32 30 Emprunts - part à moins d'un an 330 230 Fournisseurs et autres passifs courants 746 805 Dettes d'impôt exigible 80 72 Instruments financiers dérivés 35 53 Passifs courants 1 223 1 190 TOTAL PASSIF 5 960 6 309

Les états financiers de l'exercice 2012 ont été retraités de l'application rétrospective de la norme IAS 19 révisée.

Etat des flux de trésorerie nette ou de l'endettement financier net (en millions d'euros) Exercice 2013 Exercice 2012 Retraité Activités opérationnelles EBITDA 231 407 Impact trésorerie des éléments sous l'EBITDA (157) (149) Marge brute d'autofinancement 74 258 Variation nette des actifs et passifs courants liés à l'activité 87 (41) Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 161 217 Opérations d'investissement Investissements industiels (587) (641) (Investissements) / Cessions financiers nets (8) (19) Cession d'immobilisations 22 4 Variation des créances et dettes sur immobilisations 12 7 (Nouveaux) / Remboursements de prêts financiers (33) 13 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (594) (636) Opérations sur fonds propres Dividendes distribués (221) (319) Dividendes versés / à verser aux minoritaires des sociétés intégrées (31) 32 Augmentations de capital - 2 Flux net de trésorerie lié aux opérations sur fonds propres (252) (285) Incidence des variations de cours des devises 19 (1) (Diminution) augmentation de la trésorerie ou (endettement) net (666) (705) Trésorerie ou (endettement) net d'ouverture 448 1 153 Trésorerie ou (endettement) net de clôture (218) 448

Les états financiers de l'exercice 2012 ont été retraités de l'application rétrospective de la norme IAS 19 révisée.

Information sectorielle / segments opérationnels

Par secteur d'activité (en millions d'euros) Nickel Manganèse Alliages Holding et éliminations Total Exercice 2013 Chiffre d'affaires externe 700 1 558 901 3 3 162 Chiffre d'affaires intra-secteur 4 4 3 (11) - Chiffre d'affaires 704 1 562 904 (8) 3 162 Marge brute d'autofinancement (150) 257 20 (53) 74 EBITDA (130) 350 49 (38) 231 Résultat opérationnel courant (222) 218 4 (45) (45) Charges / produits sans incidence sur la trésorerie 327 170 74 10 581 - dont amortissements 89 122 50 4 265 - dont provisions 13 1 (2) 5 17 - dont pertes de valeur 337 53 33 - 423 Investissements industriels (incorporels et corporels) 172 346 64 5 587 Total bilan actif (courant et non courant) 1 694 2 671 1 158 437 5 960 Total bilan passif (courant et non courant hors capitaux propres) 1 068 1 249 834 (201) 2 950 Exercice 2012 Retraité Chiffre d'affaires externe 893 1 557 994 3 3 447 Chiffre d'affaires intra-secteur 5 3 3 (11) - Chiffre d'affaires 898 1 560 997 (8) 3 447 Marge brute d'autofinancement 45 246 11 (44) 258 EBITDA 53 357 40 (43) 407 Résultat opérationnel courant (38) 240 (5) (44) 153 Charges / produits sans incidence sur la trésorerie 79 106 37 (7) 215 - dont amortissements 88 111 47 1 247 - dont provisions 14 8 (2) (12) 8 - dont pertes de valeur 1 8 - - 9 Investissements industriels (incorporels et corporels) 146 399 84 12 641 Total bilan actif (courant et non courant) 2 385 2 904 1 182 (162) 6 309 Total bilan passif (courant et non courant hors capitaux propres) 996 1 294 808 (598) 2 500

Information sectorielle / segments opérationnels

Par zone géographique (en millions d'euros) France Europe Amérique du Nord Asie Océanie Afrique Amérique du Sud Total Chiffre d'affaires (destination des ventes) Exercice 2013 414 1 004 642 949 27 76 50 3 162 Exercice 2012 Retraité 455 1 143 686 992 29 84 58 3 447 Investissements industriels (incorporels et corporels) Exercice 2013 82 35 20 86 77 286 1 587 Exercice 2012 Retraité 104 36 48 118 69 265 1 641 Total bilan actif (courant et non courant) Exercice 2013 2 399 722 273 577 887 1 100 2 5 960 Exercice 2012 Retraité 2 502 778 363 869 904 892 1 6 309

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