Heineken: Crédit Suisse n'est plus à 'sous-performance'.

(CercleFinance.com) - Crédit Suisse relève son opinion sur Heineken de 'sous-performance' à 'neutre' et son objectif de cours de 47 à 53 euros, dans le sillage d'hypothèses de bénéfice par action rehaussées de 3-4% pour les exercices 2015 et 2016.

A l'appui de ce relèvement d'opinion, le bureau d'études se déclare plus optimiste concernant les perspectives de croissance des marchés dans les pays émergents sur ces exercices, en particulier le Mexique et le Nigéria.

L'analyste met aussi en avant 'un meilleur environnement macroéconomique en Europe de l'Ouest et de la marge pour des économies de coûts supplémentaires, avec une meilleure rétention que durant les années récentes'.

Il juge en outre la valorisation de Heineken à des niveaux 'plus raisonnables', avec une décote d'environ 10% en termes de ratio cours sur résultat par rapport au secteur européen des produits de consommation courante, en ligne avec sa moyenne historique.

Crédit Suisse préfère toutefois ne pas passer à 'surperformance' sur Heineken, se disant toujours prudent au sujet des perspectives de parts de marché sur les marchés émergents clés du brasseur néerlandais, et privilégiant ses pairs AB InBev et Carlsberg.

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