HP: Jefferies relève sa recommandation.

(CercleFinance.com) - Jefferies relève sa recommandation sur HP de 'conserver' à 'achat' et son objectif de cours de 37 à 41 dollars, après une réunion d'investisseurs récente du géant des équipements informatiques.

'Notre analyse nous suggère que les actions offrent une valeur significative à long terme non reflétée dans la valorisation actuelle, qui tient compte de l'incertitude autour du projet de scission de HP et des perspectives de free cash-flow à long terme', affirme le broker.

S'il reconnait un potentiel de volatilité avant la scission en deux entreprises, le courtier s'attend à ce que la valeur à long terme des actions soit reconnue avec la mise en oeuvre de la séparation et le redressement du free cash-flow.

Ainsi, Jefferies table sur un BPA inférieur de 14% au consensus (qui n'inclut probablement pas des synergies négatives selon lui) pour l'exercice 2015-16, mais inférieur de seulement 3% pour 2016-17, et sur un free cash-flow supérieur de 10% au consensus pour 2016-17.

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