Information réglementée - Ageas et Millennium bcp (MBCP) font un pas de plus dans le développement de leur partenariat portugais

Ageas va prendre la pleine propriété des activités non-vie portugaises de sa coentreprise avec MBCP en rachetant les 49 % détenus par MBCP. Cette opération s'inscrit dans la perspective des objectifs Vision 2015 d'Ageas de développer ses activités non-vie.

Détails de la transaction

Ageas paiera EUR 122,5 millions à MBCP pour acquérir les 49 % restants de Médis et d'Ocidental Seguros (1). Cette transaction prévoit un ajustement unique du prix après 4 ans pour tenir compte de la performance commerciale réelle du réseau MBCP par rapport à celle projetée. Cette transaction nécessite l'accord des autorités de contrôle.

Les deux parties ont convenu de remonter EUR 290 millions sous la forme de dividendes et de réduction de capital, tout en maintenant les niveaux de solvabilité de Millenniumbcp Ageas au-dessus de 200%. L'opération totale devrait être génératrice de trésorerie pour Ageas.

MBCP réaffirme son engagement résolu de poursuivre la distribution exclusive des produits vie et non-vie des compagnies qui constituent actuellement Millenniumbcp Ageas (Ocidental Vida, Pensõesgere, Ocidental Seguros et Médis) (2). Les accords de distribution pour les produits vie et non-vie sont maintenus jusque fin 2029.

En 2013, le segment non-vie a enregistré un encaissement brut d'EUR 251 millions, avec pour principal contributeur l'activité d'assurances soins de santé privées de Médis. Les activités non-vie ont affiché un bénéfice d'EUR 12 millions sur une base de 100 %. Les capitaux propres revenant aux actionnaires de l'activité non-vie à 100 % s'établissent à EUR 116 millions, dont EUR 20 millions de goodwill, sur la base de la comptabilité d'Ageas au 31 décembre 2013.

Commentant la transaction, Bart De Smet, CEO d'Ageas, a déclaré : « Cette transaction répond à plusieurs objectifs d'Ageas. Tout d'abord, elle correspond parfaitement à notre projet Vision 2015 et à notre ambition déclarée d'accroître la présence du Groupe en non-vie. Ensuite, grâce à la rétention de niveaux de bénéfices plus élevés et à une gestion active du capital, Ageas fait un pas de plus vers la réalisation de son objectif de 11 % de rendement sur capitaux propres en assurance en 2015. Le Portugal est un marché que nous connaissons bien et qui se caractérise par des taux de pénétration encore faibles. Avec notre historique de ratios combinés très peu élevés, nous sommes convaincus que ce marché représente une opportunité prometteuse pour notre Groupe. MBCP restera un partenaire de distribution important pour les activités vie et non-vie. Parallèlement, cette transaction crée une opportunité d'élargir notre distribution en non-vie au-delà des canaux actuels.»

Historique du partenariat au Portugal

Le partenariat entre Ageas et MBCP sur le marché portugais de l'assurance a commencé en 2005 avec l'acquisition par Ageas d'une participation de 51 % dans la joint-venture de bancassurance Millenniumbcp Ageas de MBCP. Ce partenariat s'est développé au fil des années, et Millenniumbcp Ageas a généré de bons rendements, même dans des circonstances économiques difficiles.

Positionnement de Millenniumbcp Ageas

Les activités « vie » et « fonds de pension » sont des leaders sur le marché portugais. Sur la base de l'encaissement brut, Ocidental Vida est le 3e assureur vie du Portugal (et n°1 sur la base des passifs techniques). L'activité de fonds de pension Pensõesgere est leader du marché. En assurance soins de santé, Médis est devenu n°2, avec une marque très forte et un concept basé sur la fourniture de services de soins gérés. La compagnie non-vie Ocidental Seguros est en 8e position avec une part de marché de 5 % et offre une plate-forme de croissance sur le marché non-vie portugais. L'an dernier, les activités non-vie ont progressé de plus de 4 % sur un marché globalement marqué par une baisse des volumes. Cette troisième année consécutive de croissance contra-cyclique a été réalisée dans un climat de forte concurrence et sans baisse des marges opérationnelles. Le ratio combiné est resté en permanence juste au-dessus de 90 % ces dernières années, ce qui témoigne de notre capacité à poursuivre notre croissance rentable.

Ageas est un groupe d'assurance international riche de quelque 190 années d'expérience et de savoir-faire. Classé dans le Top 20 européen de l'assurance, Ageas a choisi de concentrer ses activités sur l'Europe et l'Asie qui, ensemble, forment le plus grand marché de l'assurance au monde. Les activités d'assurance se répartissent en quatre secteurs opérationnels : Belgique, Royaume-Uni, Europe continentale et Asie. Elles sont menées par des filiales d'Ageas à 100 % ainsi que par le biais de partenariats avec des institutions financières de référence et des distributeurs de renom dans le monde entier. Ageas est actif via des partenariats performants en Belgique, au Royaume-Uni, au Luxembourg, en Italie, au Portugal, en Turquie, en Chine, en Malaisie, en Inde et en Thaïlande; et par le biais de filiales en France, à Hong-Kong et au Royaume-Uni. En Belgique, via AG Insurance, Ageas est le leader incontesté dans les segments vie individuelle et employee benefits, et se profile aussi comme acteur de référence en non-vie. Au Royaume-Uni, Ageas est le deuxième assureur auto pour les particuliers et, par ailleurs, jouit d'une bonne position sur le marché en pleine expansion des assurances aux personnes de plus de 50 ans. Ageas emploie plus de 13.000 personnes dans les entités consolidées et plus de 30.000 dans les partenariats non consolidés, et réalise un encaissement annuel de plus d'EUR 23 milliards.

(1) « Médis - Companhia Portuguesa de Seguros de Saúde, S.A. (« Médis »)» /« Ocidental - Companhia Portuguesa de Seguros, S.A. (« Ocidental Seguros »)»
(2) Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador SGPS, S.A. ("Millenniumbcp Ageas")/ Ocidental-Companhia Portugesa de Seguros de Vida, S.A. ("Ocidental Vida »)/ Pensõesgere - Sociedade Gestora de Fundos de Pensoes, S.A. (« Pensões-Gere »)

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