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INGENICO : Résultats remarquables au premier semestre 2013

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Résultats remarquables au premier semestre 2013   Chiffre d'affaires : 656 millions d'euros Résultat net part du Groupe : 45 millions d'euros, en progression de 41%   Nette amélioration de la trésorerie Objectifs 2013 relevés :

Résultats remarquables au premier semestre 2013

  • Chiffre d'affaires : 656 millions d'euros
  • Résultat net part du Groupe : 45 millions d'euros, en progression de 41% 
  • Nette amélioration de la trésorerie
  • Objectifs 2013 relevés :

Paris, le 30 juillet 2013 - Ingenico (Euronext : FR0000125346 - ING) annonce aujourd'hui ses états financiers revus pour le premier semestre 2013 clos le 30 juin.

Chiffres clés (en millions d'euros)
S1 2013
S1 2012
Variation S1 2013 par rapport à S1 2012

Chiffre d'affaires
656
542
+21%
Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA)
En % du chiffre d'affaires
122
18,6%
80
14,8%
+53%
+380 bpts
Résultat d'exploitation (EBIT) 
En % du chiffre d'affaires
103
15,7%
66
12,2%
+56%
+350 bpts
Résultat net, part du Groupe
45
32
+41%

Philippe Lazare, Président Directeur Général d'Ingenico, a commenté : «Les excellents résultats du premier semestre sont en ligne avec notre stratégie de croissance rentable et nous permettent de revoir à la hausse nos objectifs 2013 en termes de chiffre d'affaires et d'EBITDA.

Ils illustrent notre capacité à déployer, selon les territoires, une stratégie différenciée de nos activités et services aussi bien en magasin, via internet ou mobile.

Comme anticipé, notre activité progresse fortement aux Etats-Unis.

L'intégration d'Ogone, qui se déroule conformément à notre plan de route, accélère le développement du Groupe dans les services qui représentent, au premier semestre, 48% du chiffre d'affaires de la région Europe-SEPA.

Nous démarrons le second semestre confiants dans la réalisation des objectifs 2013 et la mise en oeuvre graduelle de notre stratégie multi-canal. »

Comptes du premier semestre 2013

Chiffres clés

(en millions d'euros)
S1'13
S1'12

Chiffre d'affaires
656
542
Marge brute ajustée
277
226
En % du chiffre d'affaires
42,2%
41,7%
Charges opérationnelles ajustées
(174)
(160)
Résultat d'exploitation courant ajusté (EBIT)
103
66
En % du chiffre d'affaires
15,7%
12,2%
Résultat opérationnel
75
57
Résultat net
44
34
Résultat net, part du Groupe
45
31
Excédent brut d'exploitation (EBITDA)
122
80
En % du chiffre d'affaires
18,6%
14,8%

Free cash flow
46
(16)
Dette nette
414
155
Capitaux propres, part du Groupe
715
649

Chiffre d'affaires en croissance de 19%

S1 2013
2ème trimestre 2013
MEUR
Variation à données
MEUR
Variation à données
Comparables1
Publiées
Comparables1
Publiées
Europe-SEPA
283
5%
15%
150
4%
14%
Amérique du Sud
102
20%
11%
53
18%
12%
Asie Pacifique
109
36%
36%
62
15%
14%
Amérique du Nord
51
41%
39%
30
50%
47%
EMEA
57
48%
46%
31
40%
37%
Opérations Centrales
54
13%
13%
27
4%
3%
Total
656
19%
21%
353
14%
17%

Performance du semestre

Au cours du premier semestre 2013, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 656 millions d'euros, en hausse de 21% en données publiées, intégrant un effet de périmètre positif de 26 millions d'euros (Ogone) et un effet de change négatif de 13 millions d'euros. Les revenus issus de l'activité terminaux de paiement ont représenté 511 millions d'euros, et ceux de l'activité Transactions 145 millions d'euros. Plus largement, la part de chiffre d'affaires issue des activités Services (incluant Ogone) a représenté 33% du chiffre d'affaires total.

En données comparables1, la croissance du chiffre d'affaires s'établit à 19% par rapport au premier semestre 2012, la performance étant exceptionnellement élevée sur l'activité des terminaux de paiement (+21%). La croissance de l'activité Transactions reste soutenue à +10% ; hors TransferTo et Ogone, elle s'élève à +5% ; en données pro format et hors TransferTo, elle s'inscrit à +9% portée par l'intégration d'Ogone dans le Groupe.

Toutes les régions ont contribué à la croissance de l'activité, soutenue par son offre de produits et services différenciée par géographie. Le Groupe a ainsi renforcé sa position sur ses marchés historiques d'Europe-SEPA avec la mise en oeuvre de sa stratégie vers les services et accéléré sa croissance en Amérique du Nord et en particulier aux Etats-Unis (+50%). Le Groupe a par ailleurs poursuivi son développement dans les pays émergents où la dynamique demeure bien orientée en Amérique du Sud, en Asie Pacifique et en EMEA.

L'activité des Opérations Centrales repose principalement sur le développement de TransferTo et, dans une moindre mesure, sur le déploiement de la stratégie m-paiement du Groupe à travers ROAM Data.

Performance du deuxième trimestre

Au deuxième trimestre 2013, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 353 millions d'euros, en hausse de 17% en données publiées, intégrant un effet de périmètre positif de 14 millions d'euros (Ogone) et un effet de change négatif de 7 millions d'euros. Le chiffre d'affaires s'élève à 277 millions d'euros pour les terminaux de paiement et 76 millions d'euros pour l'activité Transactions.

En données comparables1, la croissance du chiffre d'affaires s'établit à 14% par rapport au T2'12. La performance de l'activité Terminaux de paiement reste très élevée (+15%) tandis que l'activité Transactions poursuit son développement (+9%); hors TransferTo et Ogone, la croissance de cette activité s'élève à +5% sur le trimestre ; en données pro forma2 et hors TransferTo, elle s'inscrit à +9%.

Au cours du deuxième trimestre, le Groupe a enregistré une forte croissance organique sur l'ensemble des régions où il déploie avec succès sa stratégie différenciée par zone géographique.

Performance du trimestre par région par rapport au T2'12 :

- Europe-SEPA : dans un contexte macro-économique peu favorable, l'activité affiche une croissance toujours satisfaisante sur les terminaux de paiement grâce à une présence géographique diversifiée dans la zone, après une année 2012 portée par la très forte croissance de l'activité au Royaume Uni. Par ailleurs, le Groupe accélère le déploiement de sa stratégie sur les services de paiement en magasin (Axis, easycash), en ligne et mobile avec l'intégration d'Ogone, en croissance de 24%. Ingenico a d'ailleurs été distingué par le Groupe KFC au Royaume Uni pour l'amélioration de son système de paiement ;

- Amérique Latine : l'activité continue de progresser grâce à une performance toujours solide au Brésil et au fort développement commercial dans tous les autres pays de la région, où le Groupe accompagne la montée en gamme technologique, notamment en Amérique Centrale et au Mexique où le Groupe déploie des solutions de paiement sans contact avec Banamex ;

- Asie Pacifique : l'activité reste portée par le développement soutenu dans toute la zone. La dynamique est toujours bonne en Chine, le Groupe poursuit son déploiement rapide en Indonésie en s'appuyant notamment sur l'acquisition de son distributeur et accélère son développement commercial en Inde ;

- Amérique du Nord : l'accélération de la croissance reflète la montée en puissance du Groupe aux Etats-Unis où il confirme le déploiement de sa stratégie auprès des grandes enseignes et poursuit sa conquête des commerçants indépendants à travers le réseau des distributeurs (ISO). A ce jour, Ingenico a d'ores et déjà obtenu les certifications auprès de 8 des 10 plus importants acteurs sur ce segment (processors/acquirors), dont Heartland Payments annoncé le 3 mai dernier ;

- EMEA: le Groupe est en forte croissance dans la plupart des pays de la région, porté par l'accès direct au marché Russe où il déploie ses solutions auprès de nouveaux clients bancaires et le renforcement de son réseau de distribution, en particulier au Moyen orient où le Groupe a signé un accord de partenariat avec Alhamrani Universal ;

- Opérations centrales: l'activité est principalement tirée par le développement de TransferTo.

Un niveau de marge brute toujours élevé, en progression de 50 points de base

La marge brute ajustée s'élève à 42,2%, en progression de 50 points de base par rapport au premier semestre 2012, du fait principalement de l'amélioration de 120 points de base de la marge de l'activité « Terminaux ». Celle-ci s'inscrit à 44,8% du chiffre d'affaires, du fait notamment de la croissance exceptionnelle des volumes et l'optimisation des coûts d'achat.

Le taux de marge brute de l'activité « Transactions » est en légère baisse à 33,5% contre 34,5% au premier semestre 2012, du fait de l'impact de -5 millions d'euros lié à la défaillance d'un client allemand et du poids légèrement supérieur ce trimestre de TransferTo. Le bon développement de l'activité d'Ogone contribue toutefois à améliorer la marge de l'ensemble du segment : hors TransferTo et impact de l'incident en Allemagne, le taux de marge brute s'élève à 47,1% contre 44,6% au S1 2012.

Des charges opérationnelles maîtrisées à 26,5% du chiffre d'affaires

Au premier semestre 2013, les charges opérationnelles ajustées s'établissent à 174 millions d'euros, contre 160 millions d'euros au premier semestre 2012, et représentent 26,5% du chiffre d'affaires contre 29,5% au S1 2012, en baisse de 300 points de base.

La croissance limitée des dépenses générales et administratives a permis au Groupe de poursuivre ses investissements, notamment en recherche et développement et dans les futurs relais de croissance du Groupe (Telium3, paiement mobile).

Un Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA) en progression : +53%

L'excédent brut d'exploitation est en progression de 53% à 122 millions d'euros contre 80 millions d'euros au premier semestre 2012. La marge d'EBITDA s'établit à 18,6% du chiffre d'affaires, en progression de 380 points de base.

Une marge d'exploitation (marge d'EBIT) en progression de 350 points de base

Au premier semestre 2013, le résultat d'exploitation (EBIT) est en progression de 56% à 103 millions d'euros contre 66 millions d'euros en S1'12. La marge d'exploitation s'établit à 15,7% du chiffre d'affaires, en progression de 350 points de base.

Un résultat opérationnel toujours en progression : +31%

Les autres produits et charges s'élèvent à -13 millions d'euros incluant une charge non récurrente de 8 millions d'euros du fait de la dépréciation partielle du goodwill de TransferTo. Sans impact sur la trésorerie, cette écriture résulte de la prise en compte de l'impact de synergies inférieures aux attentes entre TransferTo et le Groupe.

En S1 2012, le montant autres produits et charges avait atteint +4 millions d'euros, intégrant un impact positif non récurrent de +9 millions d'euros lié à la réévaluation des actifs et passifs antérieurement acquis de ROAM Data suite à la prise de contrôle. 

Les charges relatives à l'allocation de prix d'acquisition sont relativement stables à 15 millions d'euros en dépit de l'impact des acquisitions réalisées au premier semestre qui représente une charge de 3,7 millions d'euros.

Le résultat opérationnel progresse de 31% à 75 millions d'euros contre 57 millions d'euros au premier semestre 2012. La marge opérationnelle s'établit à 11,4% du chiffre d'affaires, en progression de 90 points de base.

Un résultat net part du Groupe en progression de 41% à 45 millions d'euros

Au premier semestre 2013, le résultat net part du Groupe est en forte progression à 45 millions d'euros contre 32 millions d'euros au premier semestre 2012.

Le résultat net intègre un résultat financier de -8 millions d'euros (contre -7 millions d'euros en S1 2012), en faible augmentation malgré l'accroissement de la dette suite à l'acquisition d'Ogone en janvier 2013.

La charge d'impôt est en progression à 23 millions d'euros contre 16 millions d'euros. A fin juin, le taux d'impôt effectif du Groupe, hors impact de la dépréciation partielle du goodwill de TransferTo, s'élève à 32.7% contre 31.9% à fin juin 2012.

Une situation financière solide

La situation nette, part du Groupe, augmente à 715 millions d'euros.

L'endettement net du Groupe est en progression à 414 millions d'euros au 30 juin 2013, contre 155 millions d'euros au 30 juin 2012 et 75 millions d'euros au 31 décembre 2012 du fait notamment du financement de l'acquisition d'Ogone pour un montant de 360 millions d'euros. Les ratios financiers au 30 juin 2013 restent toutefois maîtrisés et confirment la solidité financière du Groupe. Le ratio d'endettement net rapporté aux fonds propres s'établit à 58% et le ratio d'endettement net rapporté à l'EBITDA à 1,6x.

Au cours du semestre, les opérations ont généré un free cash flow de 46 millions d'euros, contre

-16 millions d'euros au premier semestre 2012, du fait notamment de la forte progression de l'EBITDA et la poursuite de la maîtrise du besoin en fonds de roulement qui permet de limiter le besoin complémentaire à 11 millions d'euros contre 45 millions d'euros en S1 2012. Cette évolution est liée à une gestion rigoureuse des stocks et des créances clients dans un contexte de forte croissance de l'activité. Par ailleurs, le Groupe a poursuivi ses investissements, nets des produits de cessions, à hauteur de 18 millions d'euros.

Point sur l'intégration d'Ogone

Suite à l'acquisition d'Ogone réalisée en janvier, l'ensemble des activités Transactions en Europe ont été regroupées au sein d'une entité désormais dirigée par Peter de Caluwe, CEO d'Ogone, afin d'assurer la mise oeuvre opérationnelle de la stratégie du Groupe, tant en magasin, en ligne et mobile. Les plateformes d'Ogone et d'easycash sont maintenant connectées et le Groupe a déployé, auprès d'un premier client allemand, ses services de paiement en magasin et en ligne. Plus globalement, les premiers contacts avec les clients et prospects - banques et marchands - confirment leur appétence pour des offres combinées de paiement.

Perspectives

Au cours du premier semestre 2013, le Groupe a réalisé une performance exceptionnellement élevée, notamment sur l'activité des terminaux de paiement et de ce fait, il anticipe une saisonnalité, tant en chiffre d'affaires qu'en marge EBITDA, moins marquée entre le premier et le second semestre, que ce qui avait été observé lors des exercices précédents.

Dans ce contexte, le Groupe relève son objectif de chiffre d'affaires annuel et anticipe désormais une croissance organique1 supérieure à 10% (« low double digit ») - comparée à supérieure ou égale à 8% précédemment - en soulignant que le quatrième trimestre 2012 constitue une base de comparaison très élevée du fait notamment de commandes particulièrement fortes dans les pays émergents.

Le Groupe relève par ailleurs son objectif de marge EBITDA désormais attendue supérieure ou égale à 19%, comparée à supérieure à 18,5% précédemment.

Ces perspectives 2013 s'appliquent au nouveau périmètre du Groupe intégrant Ogone sur l'ensemble de l'exercice. Le Groupe confirme par ailleurs que l'intégration d'Ogone devrait être neutre sur le bénéfice net par action en 2013 (hors PPA).

CONFERENCE TELEPHONIQUE

Le résultat du premier semestre 2013 sera commenté lors de la conférence téléphonique du Groupe qui aura lieu le 30 juillet 2013 à 18h00 (Paris). Elle sera accessible en composant l'un des numéros suivants : 01 70 99 32 08 (depuis la France) et +44 (0)20 7162 0077 (pour l'international). La présentation sera disponible sur www.ingenico.com/finance.

Le présent document contient des données de nature prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le présent document sont fondés sur des données, hypothèses et estimations, considérées comme raisonnables par Ingenico. Ces données, hypothèses et estimations, sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux résultats d'Ingenico et de ses filiales. Ces données de nature prospective ne constituent en aucun cas une garantie de performance future, présentent des risques et des incertitudes et les résultats réels sont susceptibles d'être substantiellement différents de ceux figurant dans ces données de nature prospective. Ingenico ne prend donc pas d'engagement ferme sur la réalisation des objectifs figurant dans le présent document. Ingenico et ses filiales, dirigeants, représentants, employés et conseils respectifs n'acceptent aucune responsabilité de quelque nature que ce soit au titre de ces informations prospectives. Le présent document ne constitue en aucun cas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'acquisition ou de souscription de valeurs mobilières ou instruments financiers.

A propos d'Ingenico (Euronext: FR0000125346 - ING)

Avec plus de 20 millions de terminaux en activité dans plus de 125 pays, Ingenico est un acteur majeur des solutions de paiement. Ses 4000 collaborateurs accompagnent les commerçants, les banques et les fournisseurs de services dans l'optimisation et la sécurisation de leur solution monétique, le développement de leur offre de services et l'accroissement de leurs revenus au point de vente.

Pour plus d'information : www.ingenico.comtwitter.com/Ingenico.

INGENICO - Investisseurs
Catherine Blanchet
VP Relations Investisseurs & Communication
catherine.blanchet@ingenico.com
tel: 01.58.01.85.68
INGENICO - Communication Corporate
Mathilde Ordas
External Communication Manager
mathilde.ordas@ingenico.com
tel: 01.58.01.80.80

Prochains évènements

Conférence téléphonique du résultat du premier semestre 2013 : le 30 juillet 2013 à 18h (Paris)
Publication du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2013 : le 30 octobre 2013

ANNEXE 1 :

Base de préparation des comptes semestriels 2013

Les états financiers consolidés résumés sont établis conformément aux normes IFRS. Afin de fournir des informations comparables pertinentes d'un exercice sur l'autre, les éléments financiers sont présentés en retraitant la charge d'amortissement liée à l'acquisition de nouvelles entités. En vertu de la norme IFRS3 et de la norme IFRS3R, le prix d'acquisition de nouvelles entités est affecté aux actifs identifiables intégrés dans le périmètre puis amorti sur des durées définies.

Depuis 2012, les écarts de change résultant de la conversion des opérations courantes libellées en devises étrangères (y compris la part efficace des couvertures associées) sont désormais enregistrés en coût des ventes, alors qu'ils étaient auparavant reconnus en résultat financier.

Les principaux éléments financiers 2013 sont commentés sur une base ajustée, c'est-à-dire avant impact des écritures d'allocation du prix d'acquisition ("PPA") - voir Annexe 3.

Les entrées de périmètre de 2013 (Ogone, au 1er janvier 2013) n'ont pas fait l'objet d'un retraitement au titre de l'exercice 2012.

En application de la norme comptable IAS 18, le chiffre d'affaires de certaines activités de flux (TransferTo et « credit acquiring » d'easycash) correspond au montant brut des produits et prestations de services, avant reversement aux opérateurs pour TransferTo et interchange fees pour l'activité « credit acquiring » d'easycash, respectivement.

L'EBITDA (Excédent Brut d'Exploitation) est une notion extra-comptable représentant le résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et provisions, et coût des actions distribuées au personnel et aux mandataires sociaux. La réconciliation du résultat d'exploitation corrigé à l'EBITDA est disponible en Annexe 3.

Le résultat d'exploitation indiqué (EBIT) correspond au résultat opérationnel courant ajusté de la charge d'amortissement des prix d'acquisitions affectés aux actifs dans le cadre des regroupements d'entreprises.

Le free cash-flow représente l'EBITDA diminué : des éléments cash des autres produits et charges opérationnels, de la variation de besoin en fonds de roulement, des investissements nets des produits de cession, des charges financières payées nettes des produits financiers encaissés et de l'impôt payé.

ANNEXE 2 :

Compte de résultat, Bilan, Tableau de trésorerie

1. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE INTERMEDIAIRE RESUME (REVU)

2. BILAN CONSOLIDE INTERMEDIAIRE RESUME (REVU)

3. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ INTERMEDIAIRE CONSOLIDÉ (REVU)

ANNEXE 3 :

Impact des écritures d'allocation du prix d'acquisition ("PPA")

(en millions d'euros)
S1'13 ajusté
Hors PPA
Impact PPA
S1'13
Marge brute
277
(-)
277
Charges opérationnelles
(174)
(15)
(189)
Résultat opérationnel courant
103
(15)
88

Réconciliation du résultat opérationnel courant à l'EBITDA

L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant, retraité des éléments suivants :

  • les dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des reprises (y compris sur dépréciation des goodwill ou d'autres immobilisations incorporelles ayant une durée de vie indéterminée, mais à l'exclusion des dépréciations des stocks, clients et créances d'exploitation et autres actifs courants) et les provisions (courantes et non courantes) comptabilisées au passif, nettes des reprises ;
  • les charges liées au retraitement en consolidation des contrats de location financement ;
  • les charges comptabilisées dans le cadre de l'attribution d'options d'achats d'actions, d'actions gratuites ou de tout autre paiement dont la comptabilisation relève de la norme IFRS 2 (« Paiements fondés sur des actions ») ;
  • les variations de la juste valeur des stocks en application de la norme IFRS 3 (« Regroupements d'entreprises »), c'est-à-dire en utilisant les prix de vente diminués des coûts de sortie pour en déterminer la juste valeur.

Tableau de réconciliation :

(en millions d'euros)
S1'13
S1'12
Résultat opérationnel courant
88
53
Amortissement des actifs
15
14
EBIT
103
66
Autres amortissements et provisions
15
13
Charges liées à l'attribution d'actions gratuites
4
1
EBITDA
122
80

A périmètre et change constants.
Pro forma : croissance calculée sur le chiffre d'affaires Transactions 2012 retraité, à partir du 1er janvier 2012, de l'entrée d'Ogone intervenue en 2013.

Taux d'imposition : charge d'impôt / (résultat avant impôt - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence)
Ratio calculé sur l'EBITDA sur les 12 derniers mois

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/143483/R/1719879/572468.pdf

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[HUG#1719879]

INGENICO : Résultats remarquables au premier semestre 2013

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