BFM Patrimoine
Placements

Ipsen: Gilbert Dupont reste relativement prudent.

BFM Patrimoine
(CercleFinance.com) - Les analystes de Gilbert Dupont restent relativement prudents à court terme sur le titre Ipsen. Ils s'attendent à une tendance de fond inchangée sur la médecine générale (contexte de réduction des dépenses des Etats, dé

(CercleFinance.com) - Les analystes de Gilbert Dupont restent relativement prudents à court terme sur le titre Ipsen. Ils s'attendent à une tendance de fond inchangée sur la médecine générale (contexte de réduction des dépenses des Etats, déremboursement du Tanakan depuis le 01 mars 2012, mise en place d'un plan social, partenariat repoussé). Ils estiment également qu'il y a un manque de visibilité sur la médecine de spécialité et notamment dans l'hématologie.

Ils restent donc sur une opinion à Alléger avec un objectif de cours de 19 E.

' La publication de ce matin est globalement en ligne avec nos attentes. Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre consolidé ressort en effet en hausse de +5,0% à 294,9 ME (contre une estimation de Gilbert Dupont de +5,3% à 295,7 ME. Consensus : +4,4% à 293,2 ME) ' indique le bureau d'analyses.

' Tout comme pour les 6 premiers mois, les ventes du groupe ont été portées par la Médecine de Spécialité (+14,9%), en particulier par des produits tels le Somatuline, le Dysport, et dans une moindre mesure le Decapeptyl '.

Ipsen anticipe désormais une croissance de ses ventes de Médecine de spécialité autour de 10,0%. L'objectif était compris dans le haut de fourchette allant de 8% à 10% (+8,5% attendu par Gilbert Dupont). Il confirme en parallèle attendre une baisse de ses ventes en Médecine Générale d'environ -15% (-13,5% attendu par Gilbert Dupont) et un objectif 2012 de marge opérationnelle récurrente ajustée maintenu d'environ 15,0% (14,3% attendu par Gilbert Dupont).

Copyright (c) 2012 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Cercle Finance