JCDecaux: Gilbert Dupont remonte sa cible avant le CA.

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont confirme son opinion 'accumuler' sur JCDecaux avec un objectif de cours remonté de 29 à 31 euros, avant le chiffre d'affaires du groupe de communication extérieure, attendu jeudi après Bourse.

Le bureau d'études table sur un chiffre d'affaires de 640,7 millions d'euros, en recul organique de 0,5%, dont +1,9% pour le mobilier urbain (qui devrait profiter des premières installations d'horloges digitales à Sao Paulo et d'un rebond dans certains pays européens), -2% pour le transport (effet de base lié aux JO) et -2,5% pour l'affichage.

Compte tenu d'un effet périmètre estimé à 16,4 millions d'euros (contribution de Russ Outdoor, acquis à hauteur de 25% début 2013) et d'un impact change négatif (-8,6 millions prévu), la croissance publiée devrait ressortir à 0,7%, selon Gilbert Dupont.

Concernant le quatrième trimestre (pour lequel JCDecaux donnera une prévision), l'analyste table sur une croissance organique de 2,5%, du fait du rebond des investissements publicitaires en Europe et d'un effet de base cette fois-ci positif. Un léger ajustement de ses BPA 2013 et 2014 (-0,6% et -1%) provient de la mise à jour des variations de change.

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